글로벌 합병 호황을 낙관적 인 주식 따기 기회의 금광을 여는 것으로보고있는 주식 투자자들도 산업 통합의 잠재적 인 단점을 보는 것이 현명 할 수 있습니다. Moody 's는 1, 000 개의 회사를 조사했으며 그 중 14 % 또는 140 개 회사가 시장의 주요 통합 및 합병으로 인해 "집중 위험"에 취약하다는 것을 발견했습니다. 이로 인해 이들 기업의 주식은 다운 그레이드에 더욱 취약 해져 결국 주가를 떨어 뜨릴 수 있습니다. 투자 회사가 인용 한 4 개 회사는 Barron 's에 따라 Mattel Inc. (MAT), TransDigm Group Inc. (TDG), B & G Foods Inc. (BGS) 및 Griffon Corp. (GFF)입니다.
140 개의 주식에 대한 M & A 위험
- 다운 그레이드에 취약한 1, 000 개 기업 중 14 % 취약한 기업 140 개 Mattel, TransDigm Group, B & G Food and Griffon
소규모 기업 취약
미국에서 20 년간의 블록버스터 M & A는 90 년대 후반 이후 산업의 75 % 이상이 집중되어 있다는 연구 결과를 인용 해 국회의원들의 관심을 끌었다. FAANG 기술 거대 기업을 포함하여 업계 거대 기업을 해고하려는 많은 사람들이 통합이 소비자, 직원 및 생산성 성장에 미치는 위험에 중점을 두었지만 현재는 대규모 공급 업체에 의존하는 소규모 회사에 미치는 취약성을 간과 할 수 있습니다. 그리고 클라이언트.
Moody 's에 따르면, 상당수의 소기업에 대해 한 두 개의 주요 회사 공급 업체 나 고객에 의해 낙상되는 것은 고통 스럽거나 치명적인 이벤트 일 수 있습니다. 이러한 대기업에 노출되면 소규모 기업에 대한 등급이 낮아질 수 있으며, 시가 총액이 작아서 주가 변동에 더 취약 할 수 있습니다. 주요 공급 업체 나 고객을 잃게되면 일반적으로 회사 비용이 급증하여 부채를 서비스하기가 더 어려워집니다. Moody 's의 연구에 따르면 지난 18 개월 동안이 중소 기업 중 최소 8 개가 그러한 시나리오로 어려움을 겪었습니다.
Mattel은 업계 M & A의 희생양이 된 Moody 's가 인용 한 많은 회사 중 하나입니다. 금융 서비스 회사는 주요 소매업 체인 Toys 'R'Us가 파산 신청을 한 후 완구 제조업체의 주식을 다운 그레이드했습니다. 이 행사는 무디스 당 Mattel의 차용 비용을 크게 높였습니다.
앞서 찾고
최근 수십 년 동안 M & A의 기록적인 파동은 공급 업체를 압박 할 수있는 잠재적 인 침체와 함께이 소규모 기업을 더욱 해칠 것이며 주식이 급락 할 것입니다. 앞으로 투자자는 1 ~ 2 개의 핵심 업체에 의존하는 비즈니스의 대부분을 차지하는 소규모 회사에주의해야합니다.
