개인과 기관은 공채를 유지하거나 수입을 절약하고 최대화하는 등 가장 기본적인 것부터 금리 위험 관리 및 포트폴리오 다각화와 같은 고급 용도에 이르기까지 다양한 방식으로 채권을 사용할 수 있습니다. 사람들은 때때로 유대를 지루하고 구식이라고 생각하면서 조부모의 선물과 관련시킵니다.
채권은 특히 기상 대 폭행 이벤트에서 투자자가 금융 위기에 대비하여 찾을 수있는 가장 안전한 채권으로 몰려들 때 사후에 고려 될 수 있습니다. 채권은 생각보다 훨씬 복잡하고 다재다능하며 모든 투자 환경에서 투자자에게 다양한 옵션을 제공합니다.
채권을 지급 할 수있는 상위 6 가지 방법을 계속 읽으십시오.
1. 교장 보존
채권의 가장 일반적인 용도 중 하나는 교장을 보존하는 것입니다. 이 개념은 단기 미국 정부 재무부 법안과 같이 위험이없는 것으로 인식되는 채권에 가장 효과적이지만 투자자는 다른 채권에도 적용 할 수 있습니다. 치명적인 사건을 제외하고 채권은 교장을 보존하는 데 효과적입니다.
채권은 본질적으로 예정된 상환 및 만기의 대출이기 때문에 대출 기관 (채권자)은 채권이 가치를 유지하고 만기시 파산 할 것으로 기대할 수 있습니다. (이것은 채권의 수명을 단순화 한 버전입니다. 우대 금리가 변하고 채권의 가치에 영향을 미치기 때문에 상당한 변동성이있을 수 있습니다). 액면가에서 매수하고 만기까지 보유한 무위험 채권은 원금을 유지하고 액면가에서 성숙하며 신뢰할 수있는 현금 흐름을 제공해야합니다.
2. 저장
미래를위한 저축은 역사적으로 채권을 가장 많이 사용하는 것 중 하나였습니다. 저축 채권은 적절하게 명명 된 장기 저축에 대한 가장 안전하고 오랜 테스트를 거친 방법 중 하나를 제공합니다. 그들은 미국 정부의 전적인 믿음과 신용으로 보장되며 할인 및이자 지불 형식을 포함한 다양한 형식으로 판매됩니다. 저축 채권은 만기일이되도록 설계되었으며 일반적으로 저축에 대해 배울 수 있도록 젊은 투자자에게 선물로 제공됩니다.
3. 이자율 리스크 관리
이자율 위험은 모든 채권에 내재 된 위험으로 채권 가격이 지배적 인 요율에 따라 변동합니다. 이 위험은 채권의 가격이 미래이자 지급의 현재 가치와 만기시 상환 된 원금의 정점이기 때문에 발생합니다. 이 평가로 인해 채권의 현재 가격과 주요 금리 사이에는 반비례 관계가 있습니다.
예를 들어, 현재의 금리가 상승하고 다른 모든 것이 같으면 채권 가격이 하락합니다. 이것은 금리와 채권 가격의 관계에 대한 매우 단순화 된 예이며 먼저 최고 품질의 채권에 적용됩니다. 금리 변동 외에도 신용, 유동성 및 만기까지의 기간을 포함한 기타 위험 요소가 채권의 가치에 영향을 줄 수 있습니다.
4. 다각화
다양 화는 종종 채권의 가장 간과되는 사용입니다. 채권과 다른 자산 군 간의 일반적으로 낮은 상관 관계는 채권을 우수한 다각화 도구로 만듭니다.
예를 들어, 자산 간의 상호 상관 관계가 일반적으로 1 미만인 대규모 주식과 미국 정부 채권의 간단한 포트폴리오를 만들 수 있습니다. 완벽하게 음의 상관 관계가있는 두 가지 자산을 찾는 것은 드물지만 채권과 주식의 다각화는 특히 품질로 비행하는 동안 변동이 심한 시장 변동을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.
5. 경비 매칭 / 면역
개인은 일반적으로 미래의 예상 현금 요구에 맞게 채권을 사용합니다. 또한 기관은이 전략을 예방 접종이라고하는보다 복잡한 기준으로 사용합니다. 이 개념은 채권의 지속 기간이 예상 현금 흐름과 일치한다고 가정하며, 이는 성숙도가 채권의 지속 시간과 일치하는 제로 쿠폰 채권을 사용하여 쉽게 달성 할 수 있습니다. 이것은 채권의 수명 동안 수입을 제공하지는 않지만 직접적인 일치를 제공합니다.
6. 장기 계획
다른 자산 군에 비해 채권의 이점 중 하나는 채권에 개인의 미래 비용과 기관의 기업 연금 의무에 대한 자금을 조달하는 데 사용할 수있는 예측 가능한 수입원이 있다는 것입니다. 이것이 은행 및 보험 회사와 같은 금융 기관이 장기 계획에 장기 채권을 사용하는 이유 중 하나입니다. 채권을 사용하면 자산을 부채 (일반적으로 자산 / 부채 일치라고 함)와 다른 자산 클래스보다 훨씬 더 확실하게 일치시킬 수 있습니다.
채권의 위험은 무엇입니까?
물론, 채권의 쿠폰 지불 또는 교장의 반환이 불확실한 경우 이러한 전략 중 어느 것도 효과가 없습니다. 모든 자질의 채권은 신용, 채무 불이행 및 이자율 위험과 같은 고유 위험을 수반합니다. 신용 등급 및 채무 불이행 위험은 투자 등급 또는 미국 정부 유가 증권 만 구매하면 완화 할 수 있습니다. 투자 등급으로 간주되는 채권조차도이 기준보다 빠르게 떨어질 수 있다는 점에 유의해야합니다. 액면가가 만기시 반환되므로 만기 채권을 보유하는 것만으로도 금리 위험을 완화 할 수 있습니다.
결론
개인과 기관은 장기 계획, 교장 유지, 저축, 소득 극대화, 금리 위험 관리 및 포트폴리오 다각화를 위해 채권을 사용할 수 있습니다. 채권은 예측 가능한 쿠폰 수입 흐름과 만기일 인 경우 전체 액면가를 제공합니다. 당신의 둔한 포트폴리오가 이러한 "고유적인"유형의 투자에서 발산 될 수 있습니까?
