Bitcoin의 광범위한 경제와의 상관 관계가 없기 때문에 cryptocurrency에 대한 혼합 축복이 입증되었습니다. 불규칙하고 혼란스러운 가격 변동을 보장했습니다. 단점은 비트 코인이 주식 시장을 괴롭히는 혼란과 무관 한 자산 군에 관심이있는 투자자에게 피난처 역할을한다는 것입니다.
그러나 상황은 빠르게 변하고 있습니다.
cryptocurrencies와 주류 경제 사이에 다리가 지어 짐에 따라 한 자산 클래스의 이벤트가 다른 자산 클래스의 이벤트에 영향을 줄 수 있습니다. 지난 주 비트 코인 가격과 주식 시장 가치의 동시 충돌은 두 사건 사이의 상관 관계를 확립하기 위해 선례를 조사하는 분석의 혼란을 일으켰습니다. 이용 가능한 증거는 결정적이지 않으며 결과적으로 도출 된 결과는 불확실하다.
분석가는 무엇을 말합니까?
애널리스트들은 두 시장을 연결하는 주된 이유로서 위험에 대한 투자자의 식욕을 인용했습니다.
리서치 컨설턴트 인 Datatrek의 분석가들은 2016 년 1 월로 거슬러 올라가는 비트 코인 및 S & P 500의 10 일, 30 일 및 90 일의 3 가지 보유 기간을 분석했습니다. S & P 500이 돌아옵니다. 90 일 기준으로이 수치는 33 %의 상관 관계 비율을 갖습니다. 분석가들에 따르면, 비트 코인과 S & P 500의 수익률이 17 %에 이르렀 던 2017 년 12 월에 이전 상관 관계가 높아졌습니다.
분석가들은 주류 사회 내에서 비트 코인의 인기가 높아지는 것이 주로 상관 관계라고 말합니다. “투자자들은 위험을 처리 할 두뇌가 단 하나뿐이므로 암호 화폐와 주식에 대한 비슷한 결정을 내릴 것입니다.
도이치 뱅크의 사람들에 따르면, 주식 시장의 변동성과 함께 측정 및 이동하는 변동성 지수 (VIX)는 비트 코인 가격과 반비례 관계가 있습니다. 12 월 초부터 데이터를 분석 한 결과 변동성이 감소함에 따라 단일 비트 코인 가격이 상승한 것으로 나타났습니다.
Morgan Stanley와 Wells Fargo의 분석가는 투자자 위험 주제를 반복해서 언급했습니다.
CNBC 출연에서 Wells Fargo의 Chris Harvey는 기관 투자자들이 cryptocurrency 시장과 관련된 변동성과 위험에 대해 더 많이 알고 싶다고 말했습니다. 비트 코인 버블이 터지면“그들은 그것이 체계적인 위험이 될지 알지 못한다”고 말했다. 그 반대의 경우도 마찬가지 일 수 있으며, 주식 시장에서의 매각은“화재에 대한 연료”를 추가하여 암호 화폐 시장의 하락을 초래할 수 있습니다.
Morgan Stanley의 분석가들은 비트 코인이 현재 시장에서 기관 투자자들에게 가능한 가장 높은 위험 / 수익을 나타낼 수 있다고 주장합니다. 간단히 말해, 이는 상대적으로 안정적인 주식 시장에서 비트 코인으로 위험을 이전하거나 그 반대로 수익을 극대화한다는 의미입니다.
투자자는 어떻게해야합니까?
위의 3 가지 분석가 중 2 명 이상이 기관 투자자를 주식 시장과 암호 화폐 시장 간의 상관 관계를 유발하는 주요 요인으로 언급했습니다. 주식 시장에서 주요 거래 덩어리를 차지한다고 생각할 때 의미가 있습니다.
Tabb Group의 2010 보고서에 따르면 전체 거래량의 88 %를 차지했습니다. (이 추정에는 고주파 거래자가 포함됩니다). 이 비율은 HFT 생태계의 성장으로 만 증가 할 수 있습니다.
기관 투자자가 비트 코인 생태계에 진입하면 투명성, 가격 안정성 및 유동성이 제공 될 것입니다. 더 중요한 것은 비트 코인 시장을 특징 짓는 무자비한 가격 변동에 일정량의 예측 성을 제공 할 것입니다.
그러나 그 일이 일어나기까지 시간이 걸릴 수 있습니다. 비트 코인 및 암호 화폐 시장은 여전히 대부분 불투명하며 개별 거래자가 지배합니다. 작년 CME와 Cboe에 소개 된 비트 코인 선물은 거래량이 적음에 따라 대규모 트레이더를 끌어 들이지 못했습니다. cryptocurrency 시장과 주식 시장에 동등하게 투자 한 기관 투자자는 너무 적기 때문에 두 시장 사이에 건전한 상관 관계가 있습니다.
당연히 Morgan Stanley의 분석에 따르면 지난 14 개월 동안 비트 코인 가격과 주식 시장의 상관 관계는 0.4였습니다. 1의 상관 관계는 가격 변동의 동기 성을 의미합니다. Datatrek의 연구도 비슷한 결론을 내 렸습니다. 회사는이 상관 관계가“미국 주식이 폭락하면 상승하고 주식이 상승하면 단절되는 것으로 보인다”고 썼다.
정부 규제에 차이가있을 수 있습니다. 웰스 파고의 크리스 하비 (Chris Harvey)는“규정은 (시장에서) 투기를 불러 일으키고 유동성을 높이고 변동성을 줄인다.
