자산 관리 (AUM) 란 무엇입니까?
자산 관리 (AUM)은 개인 또는 법인이 고객을 대신하여 관리하는 투자의 총 시장 가치입니다. 관리 정의 및 공식에 따른 자산은 회사마다 다릅니다.
AUM을 계산할 때 일부 금융 기관에는 은행 예금, 뮤추얼 펀드 및 현금 계산이 포함됩니다. 다른 사람들은 재량 관리하에 자금으로 제한하며, 투자자는 회사를 대신하여 거래 할 권한을 회사에 부여합니다.
전반적으로 AUM은 회사 또는 투자를 평가하는 데 사용되는 한 가지 측면 일뿐입니다. 또한 일반적으로 관리 성과 및 관리 경험과 함께 고려됩니다. 그러나 일반적으로 투자자는 품질 및 관리 경험의 긍정적 인 지표로 더 높은 투자 유입과 더 높은 AUM 비교를 고려할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 자산 운용 자산 (AUM)은 개인이나 기업이 투자자를 대신하여 처리하는 투자의 총 시장 가치로, 특정 자금의 자금 흐름과 자산의 가격 성과를 반영하여 매일 변동합니다. AUM이 클수록 유동성이 높은 경향이 있습니다. 펀드 및 관리자 수수료는 종종 AUM의 백분율로 계산됩니다.
관리 자산의 이해
AUM은 금융 회사 또는 금융 전문가가 정기적으로 처리하는 고객 금액을 나타냅니다. AUM은 뮤추얼 펀드 또는 펀드 패밀리, 벤처 캐피탈 회사, 중개 회사 또는 투자 고문 또는 포트폴리오 관리자로 등록 된 개인이 관리하는 투자의 합계입니다.
크기 나 양을 나타내는 데 사용되는 AUM은 여러 가지 방법으로 분리 할 수 있습니다. 모든 클라이언트에 대해 관리되는 총 자산 량을 참조하거나 특정 클라이언트에 대해 관리되는 총 자산을 참조 할 수 있습니다. AUM에는 일반적으로 임의로 재량에 따라 관리자가 하나 또는 모든 클라이언트에 대한 거래를하는 데 사용할 수있는 자본이 포함됩니다.
예를 들어, 투자자가 뮤추얼 펀드에 $ 50, 000를 투자 한 경우 해당 펀드는 총 AUM (펀드 풀)의 일부가됩니다. 펀드 매니저는 추가적인 특별 권한을 얻지 않고 모든 투자 된 펀드를 사용하여 펀드의 투자 목표에 따라 주식을 사고 팔 수 있습니다.
자산 관리 산업 내에서 일부 투자 관리자는 AUM을 기반으로 요구 사항을 가질 수 있습니다. 투자자가 헤지 펀드와 같은 특정 유형의 투자 대상인지 여부를 결정하는 조치 일 수 있습니다. 자산 관리자는 고객이 너무 큰 재정적 타격을받지 않으면 서 불리한 시장을 견딜 수 있기를 원합니다. 투자자의 개별 AUM은 재무 고문 또는 중개 회사로부터받은 서비스 유형을 결정하는 요소가 될 수도 있습니다. 경우에 따라 관리중인 개별 자산이 개인의 순자산과 일치 할 수도 있습니다.
관리 자산 계산
매일 변동하는 AUM은 특정 자금의 투자자 자금 흐름에 따라 달라집니다. 또한 자산 성과는이 일일 수치에 영향을 미칩니다. 증가 된 투자자 흐름, 자본 감사 및 재투자 배당금은 펀드의 AUM을 증가시킵니다.
반대로, 감소 된 투자자 흐름과 시장 가치 손실은 펀드의 AUM을 감소시킵니다. 미국에서 한 회사가 관리중인 자산이 3 천만 달러 이상이되면 증권 거래위원회 (SEC)에 등록해야합니다.
관리 자산을 계산하는 방법은 회사마다 다릅니다. 투자 성과가 높아지거나 신규 고객 및 신규 자산을 취득하면 관리중인 총 회사 자산이 증가합니다. AUM의 감소 요인은 투자 성과 손실, 펀드 마감 및 고객 상환으로 인한 시장 가치의 감소를 포함합니다. 관리 자산은 회사의 모든 제품에 투자 된 모든 투자자 자본으로 제한되거나 투자 회사 임원이 소유 한 자본을 포함 할 수 있습니다.
AUM이 중요한 이유
기업 경영진은 회사의 강점을 결정하는 데있어 투자 전략 및 투자자 제품 흐름과 관련하여 AUM을 모니터링합니다. 또한 투자 회사는 관리중인 자산을 마케팅 도구로 사용하여 새로운 투자자를 유치합니다. AUM은 투자자가 경쟁 업체에 비해 회사의 운영 규모를 알 수 있도록 도와줍니다.
AUM은 수수료 계산에 중요한 고려 사항이 될 수도 있습니다. 많은 투자 상품은 관리되는 자산의 고정 된 비율 인 관리 수수료를 청구합니다. 또한 많은 재정 고문 및 개인 자금 관리자는 고객에게 관리중인 총 자산의 일정 비율을 청구합니다. 일반적으로이 비율은 AUM이 증가함에 따라 감소합니다. 이러한 방식으로 이러한 금융 전문가는 고액 투자자를 유치 할 수 있습니다.
관리 자산의 실제 예
특정 펀드를 평가할 때 투자자는 종종 AUM을 봅니다. 회사의 시가 총액과 마찬가지로 관리 대상 자산은 펀드의 규모를 나타냅니다. AUM이 높은 투자 상품은 시장 거래량이 많기 때문에 유동성이 뛰어나고 거래하기 쉽습니다.
예를 들어, SPDR S & P 500 ETF (SPY)는 시장에서 가장 큰 주식 거래 거래 자금 중 하나입니다. 2019 년 4 월 4 일 현재, 자산은 하루 2 천 8 백 8 십만 주에 달하는 미화 2, 640 억 달러의 자산을 관리했습니다. 거래량이 많으면 유동성이 ETF 지분을 사고 팔 때 투자자에게는 영향을 미치지 않습니다.
이에 비해 First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW)는 1, 420 만 달러의 자산을 보유하고 있으며 거래량은 하루 평균 2, 795 주로 훨씬 낮습니다. 이 펀드의 유동성은 투자자에게 고려할 수 있습니다.
