ETF.com의 자세한 보고서에 따르면, 투자자들 사이에서 인기가 계속 빠르게 증가함에 따라, 2019 년 10 월 말, 미국 상장 ETF (Exchange Traded Fund)는 2019 년 10 월 말 기준으로 총 4.15 조 달러 (AUM)의 기록을 달성했습니다. ETF.com의 전무 이사 데이브 나 디그 (Dave Nadig)는“투명하고 세금 효율적이며 거래하기 쉬운 극히 저렴한 베타 인 핵심 ETF 가치 제안은 사라지지 않을 것”이라고 말했다. Investopedia와 함께
Nadig와 ETF.com은 ETF 시장에서 다음과 같은 주요 트렌드를 확인했습니다.
- ETF 자산은 5 년 만에 뮤추얼 펀드를 능가 할 수 있으며, 경쟁이 치열 해짐에 따라 새로운 ETF에 대한 도전이 제기 될 수 있으며, 능동적으로 관리되는 ETF가 더 일반적이 될 것입니다.
투자자를위한 더 많은 선택
10 월 말 현재 2, 307 개의 미국 상장 ETF가 있었으며, 그 결과 235 개의 새로운 펀드 출시와 145 개의 펀드 폐쇄가 이루어졌습니다. 클로저보다 62 % 더 많은 오프닝으로 인해 트렌드는 여전히 선택의 폭이 넓어지는 방향에 있습니다.
ETF는 주로 주식에 초점을 맞춘 1, 392 펀드 또는 2, 307 중 60 %의 주식 투자와 관련이 있습니다. 2 위는 고정 수입 ETF이며 364 개 펀드 또는 총 16 %입니다. 11 %의 세 번째 장소는 기초 지수의 움직임을 확대하기 위해 레버리지를 사용하는 기어드 ETF와 기초 증권을 보유하지 않고 파생 상품과 스왑을 사용하는 합성 ETF의 조합으로 지수를 복제하는 것입니다. ETF의 나머지 13 %는 주로 상품입니다.
고정 수입과 대체 투자는 앞으로 몇 년 동안 주요 성장 분야가 될 것입니다. 특정 주식 시장 부문에 중점을 둔 주식 ETF는 현재 505, 즉 총 2, 307 개 중 22 %입니다. 그러나 AUM 측면에서 볼 때 이들은 총 4.11 조 달러 중 460 억 달러로 총 11 %에 불과합니다.
뮤추얼 펀드보다 빠른 성장
Nadig는 향후 5 년 안에 미국 시장에서 ETF가 AUM의 뮤추얼 펀드를 능가 할 것으로 예상합니다. 특히, 기술적으로 SEC Rule 6c-11 인 새로운 "ETF Rule"은 새로운 ETF의 출시를 더욱 가속화하는 데 도움이 될 수 있습니다. Nadig는“1993 년 이래 ETF 산업에 타격을 가하는 것이 가장 중요한 규제 조치 일 것입니다.
새로운 규칙은 새로운 ETF 승인 프로세스의 속도를 높이고 비용을 절감하고 투자 수익을 향상시킬 수있는 맞춤형 제작 및 상환 바구니의 일반화 된 사용을 허용합니다. 그러나 Nadig는 Investopedia와의 인터뷰에서“향후 20 년 안에 ETF 확대가 감소 할 것”이라고 덧붙였다.
치열한 경쟁
규제 변경으로 인해 진입 장벽이 낮아지고 있습니다. 그러나 ETF의 수가 증가함에 따라 경쟁 과제도 증가하고 있으며 새로운 자금의 수가 늘어나면서 문을 닫으려고하기 전에 수익성있는 규모에 도달하기가 어렵다고 월스트리트 저널은 보도했다.
특히, ETF 시장에서 가장 큰 3 대 기업인 Vanguard Group, BlackRock Inc. (BLK) 및 State Street Corp. (STT)는 새로운 시장 진입자가 어려운 시장 점유율 수치와 참석자 이름 인식을 보유하고 있습니다. 발판을 마련하십시오. 이 세 회사는 전체적으로 미국 상장 ETF의 24 %를 후원하고이 시장에서 AUM의 81 %를 통제합니다. 인수를 통해 성장한 Invesco Ltd. (IVZ)에 추가하면 상위 4 명의 플레이어가 현재 제공되는 ETF의 35 %, AUM의 86 %를 차지합니다.
Nadig는 가장 큰 규모의 선수들과 관련하여“결국 경쟁해야하지만 저가 베타 공간에서 우위를 점하고있어 가까운 미래에 집중할 수있을 것”이라고 말했다. 새로운 참가자는 혁신 할 수있는 다른 틈새를 찾아야합니다.
보다 능동적으로 관리되는 ETF
대부분의 ETF는 시장 지수를 추적하는 저비용 수동 투자 전략을 따릅니다. 적극적인 관리를 활용하는 펀드는 AUM의 2.23 %에 불과하지만 수익의 5.76 %를 차지합니다.
적극적으로 관리되는 ETF의 성장에 대한 장벽은 모든 ETF가 매일 포트폴리오 보유를 공개하여 독점 투자 전략과 거래 활동을 모든 사람이 복사 할 수 있도록하는 규제 요건이었습니다. 그러나 SEC는 최근 뮤추얼 펀드와 같이 분기 별 포트폴리오 공개를하는 Precidian ActiveShares ETF 모델을 승인했습니다. 결과적으로, 활발하게 관리되는 ETF의 수가 특히 빠르게 확장 될 것입니다.
기술의 영향
Nadig는 기술 발전이 ETF뿐만 아니라 일반적으로 자산 관리 회사 간의 경쟁을 증가시키고 투자자 행동을 변화시킬 것이라고 믿습니다. "이러한 대안 플랫폼은 직접 인덱싱이라고 불릴 지 여부에 관계없이 통합 투자 관리의 미래라고 생각합니다."라고 Investopedia에 말했습니다.
