구매 한 거래는 무엇입니까?
구매 거래는 투자 은행이 고객 회사로부터 전체 오퍼링을 구매하기로 약속하는 유가 증권 오퍼링입니다. 매입 거래는 발행 회사의 자금 조달 위험을 제거하여 의도 한 금액을 늘릴 수 있도록합니다. 그러나 고객 회사는 예비 투자 설명서 제출을 통해 공공 시장을 통해 가격을 책정하는 대신이 방법을 사용함으로써 가격을 낮출 수 있습니다.
구매 한 거래 이해
매입 거래는 투자 은행에 상대적으로 위험합니다. 이는 투자 은행이 돌아 서서 취득한 유가 증권 블록을 다른 투자자들에게 이익을 위해 판매하려고 시도하기 때문입니다. 투자 은행은이 시나리오에서 유가 증권이 가치를 잃은 후에 더 낮은 가격으로 판매하거나 전혀 판매하지 않을 것이라는 순 손실 가능성을 가정합니다.
이러한 위험을 상쇄하기 위해 투자 은행은 종종 발행 고객으로부터 오퍼링을 구매할 때 상당한 할인을 협상합니다. 거래 규모가 크면 투자 은행은 다른 은행과 팀을 구성하고 신디케이트를 구성하여 각 회사가 위험의 일부만 부담하도록 할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 구매 거래는 투자 은행이 회사에서 전체 이슈를 구매 한 후 재판매하기로 동의 한 오퍼링입니다. 매입 거래는 일반적으로 자금 조달에 위험이 없다는 의미에서 발행 회사를 선호합니다-회사는 필요한 돈을 얻을 것입니다. 유가 증권-이상적으로 이익을 위해 매수 거래는 본질적으로 투자 은행을 회사의 주식을 길게하는 동시에 자본을 묶습니다. 이 위험을 감수 한 대가로 투자 은행은 일반적으로 예상 시장 가치에 대한 할인으로 유가 증권을 얻습니다.
구매 거래 및 기타 형태의 초기 공모
여러 종류의 초기 공모 (IPO)가 존재하며 그 중 두 가지는 IPO를 완전히 구독 할 수 있다는 점에서 구매 한 거래와 유사합니다. 또한, 매수 한 거래는 유가 증권을 재판매하는 방법으로도 이용할 수 있습니다. 두 가지 주요 범주에는 고정 가격 및 서적 IPO가 포함됩니다. 회사는 이러한 유형을 개별적으로 또는 조합하여 사용할 수 있습니다.
고정 가격 오퍼링에서 공개 회사 (발행 회사)는 정해진 가격을 결정하여 투자자에게 주식을 제공합니다. 이 시나리오에서 투자자는 회사가 공개되기 전에 주가를 알고 있습니다. 오퍼링 참여를 신청할 때 투자자는 전체 주가를 지불해야합니다.
서적 작성에서 보험업자는 문제를 제공 할 가격을 결정하려고 시도합니다. 보험업자는 기관 투자가의 요구에 따라이 가격을 책정합니다. 보험업자가 그녀의 책을 만들면서, 그녀는 펀드 매니저의 명령을 받아들입니다. 펀드 매니저는 원하는 주식 수와 지불 할 가격을 표시합니다.
구매 한 거래에서 보험업자의 역할
구매 한 거래를 포함하여 모든 형태의 IPO에서 보험업자 및 / 또는 보험업자 신디케이트는 아래 단계 중 일부 또는 전부를 용이하게합니다.
- 보험업자, 변호사, 공인 회계사 (CPA) 및 증권 거래위원회 (SEC) 전문가로 구성된 외부 IPO 팀 구성. 재무 성과 및 예상되는 미래 운영을 포함하여 자세한 회사 정보를 수집합니다. 공식 감사를위한 재무 제표 제출.
인수 한 거래를 제외하고 대부분의 IPO 형태에서 보험업자는 오퍼링 날짜를 설정하기 전에 SEC에 예비 안내서의 작성 및 제출을 지원합니다. 구매 한 거래에서, 예비 투자 설명서가 제출되기 전에 보험업자가이 문제를 구매합니다. 다시 말하지만, 보험업자는 언로드해야 할 주식에 자본이 묶여 있습니다.
