투자에 관한 대부분의 기본 기사는 다양한 투자 포트폴리오를 보유 할 것을 권고합니다. 다양한 투자는 위험과 변동성을 모두 줄이는 것으로 선전됩니다. 그러나, 다양한 포트폴리오는 실제로 전체 위험 수준을 감소시킬 수 있지만, 이에 따라 잠재적 인 자본 이득 보상 수준도 감소시킬 수 있습니다. 투자 포트폴리오를 광범위하게 다양 화할수록 전체 시장의 실적을 반영 할 가능성이 더 커집니다. 많은 투자자들이 시장 평균 투자 수익보다 더 나은 것을 목표로하기 때문에, 포트폴리오 선택에서 다각화와 집중 문제를 재검토 할 수 있습니다.
포트폴리오를 다양 화하는 방법
일정 수준의 다각화를 달성하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 하나는 단순히 회사 다각화이며, 둘 이상의 회사에 주식을 소유하고 있습니다. 포트폴리오는 산업 다각화도 가능합니다. 은행 회사와 보험 회사 모두에서 주식을 소유하는 것은 단순히 두 은행 주식을 소유하는 것보다 더 다양합니다. 하나 이상의 시장 부문에 투자함으로써 다각화가 더욱 이루어질 수 있습니다. 다각화의 또 다른 수단은 소기업에서 대기업에 이르기까지 시가 총액이 다른 회사 주식을 소유하는 것입니다. 또한 국내 주식보다는 전세계에 투자함으로써 포트폴리오 다각화를 달성 할 수 있습니다. 주식, 채권 및 선물과 같은 다른 자산 군에 투자하면 다양 화가 발생합니다. 마지막으로, 성장 투자 및 가치 투자와 같은 다양한 거래 전략에 기반한 투자 선택은 다양 화를 제공합니다.
투자자들에게 실질적인 질문은 어느 정도까지 투자 포트폴리오를 다양 화해야하는지에 대한 답이며, 각 개인 투자자는 개인 투자 목표, 위험 허용 수준 및 투자 전략 선택에 따라 크게 좌우되어야합니다. 투자자는 개인화 된 투자 프레임 워크 내에서 다양 화의 상대적인 장단점을 고려해야합니다.
다양한 포트폴리오의 장점
다양 화는 투자자의 전반적인 변동성과 잠재적 위험을 줄입니다. 한 산업, 시장 부문 또는 자산 군에 대한 투자가 저조한 실적을 보일 경우, 저조한 투자와 부정적인 상관 관계를 갖는 포트폴리오에 대한 다른 투자는 손실을 상대적으로 개선하고 적어도 부분적으로 상쇄하고 포트폴리오의 전체 변동성을 줄여야합니다. 다양 화는 또한 추가적인 이익 기회를 열어 줄 수 있습니다. 예를 들어, 외국 주식에 대한 투자로 포트폴리오를 다양 화하기로 선택한 투자자는 자신이 경제 호황을 겪고있는 국가의 주식에 투자 한 것을 발견 할 수 있으며, 그 주식은 국내 주식의 성과가 평범하지 않을 때 큰 이익을 낳습니다.
다양 화 증가의 단점
다각화의 단점은 덜 공개되어 있으므로 잘 알려져 있지 않지만, 다각화는 투자 포트폴리오에 부정적인 영향을 줄 수 있다는 사실입니다. 투자 포트폴리오를 지나치게 다양 화하면 잠재적 이익을 줄이고 평균적인 결과 만 얻을 수 있습니다. 투자 포트폴리오에 훌륭하게 실적을 내고있는 주식 5 개가 있지만 실적이 좋지 않은 다른 주식 45 개가 포함 된 경우 해당 주식은 최고의 주식 선택에서 얻은 이익을 실질적으로 떨어 뜨릴 수 있습니다.
광범위한 다양성을 목표로하는 또 다른 문제는 포트폴리오의 균형을 재조정하기 위해 추가 수준의 거래 비용이 필요할 수 있다는 것입니다. 다양한 지분을 보유한 광범위하게 분산 된 포트폴리오는 일반적으로 투자자가 다양한 투자보다 우선 순위를 유지해야하기 때문에 모니터링 및 조정하기가 더 어렵습니다. 다각화로 인해 투자자가 자신이 거의 알지 못하지만 다양 화를 목적으로 만 포트폴리오에 추가 된 회사 또는 자산 군에 투자하게되면 다각화는 위험을 증가시킬 수 있습니다.
집중 포트폴리오의 장점
보다 집중적 인 포트폴리오의 장점 중 하나는 위험을 증가시키는 동시에 잠재적 인 보상도 증가한다는 것입니다. 투자자에게 가장 높은 수익을 얻는 투자 포트폴리오는 일반적으로 광범위하게 다양 화 된 포트폴리오가 아니라 전체 시장을 크게 능가하는 소수의 산업, 시장 부문 또는 자산 군에 집중된 투자 포트폴리오입니다. 또한보다 집중된 포트폴리오를 통해 투자자는 관리 가능한 많은 품질 투자에 집중할 수 있습니다.
결론
투자자에게 가장 좋은 길은 다양 화가 아니라 성장 투자, 소득 투자 또는 가치에 대한 선호되는 투자 전략에 따라 선택된 고품질 투자를 선택하는 데 중점을 두는 것입니다. 투자; 그의 개인 위험 허용 수준; 그의 전반적인 투자 목표. 투자 포트폴리오를 구성 할 때 어느 정도의 다각화가 고려되어야하지만 주도적 인 관심사가되어서는 안됩니다. 투자 포트폴리오의 주요 초점은 항상 개인 투자자의 개인적 투자 목표와 재정적 요구를 가장 잘 충족 시키도록 설계된 포트폴리오를 구성하는 것입니다.
