순환 위험이란 무엇입니까?
순환 위험은 투자 수익, 자산 유형 또는 개별 회사의 수익에 악영향을 미치는 비즈니스주기 또는 기타 경제주기의 위험입니다.
주요 테이크 아웃
- 순환 위험은 투자 수익, 자산 유형 또는 개별 회사의 수익에 악영향을 미치는 비즈니스주기 또는 기타 경제주기의 위험입니다. 순환 위험은 일반적으로 유형적인 측정 방법이 없지만 시장보다 순환 위험이 높거나 낮은 것으로 간주되는 자산의 가격이나 평가에 반영됩니다. 경기 침체로 어려움을 겪고 있고 회복이 진행될 때 뛰어나다. 투자자들은 주기적 위험에 대한 탭을 유지하고 그로부터 이익을 얻기위한 전략을 사용해야합니다.
순환 리스크 작동 방식
광범위한 경제가주기에 따라 변화하는 것으로 나타났기 때문에 순환 적 위험이 존재합니다. 최고 성능의 기간이 지난 후 하락세가 이어지고 낮은 활동의 여파로 이어집니다. 비즈니스 또는 경제 사이클의 최고점과 최저점 사이에서 투자 가치가 떨어질 수 있으며, 이는 수익 감소와 미래 수익에 대한 불확실성을 반영합니다.
순환 위험은 일반적으로 실질적인 척도가 없지만 대신 시장보다주기 위험이 높거나 낮은 것으로 간주되는 자산의 가격이나 평가에 반영됩니다. 일부 회사는 더 변동 적입니다 경제 침체기에 어려움을 겪고 있고 회복이 진행되고있을 때 뛰어납니다. 변동이 심한 주가와 관련된 위험을 반영하기 위해이 회사들은 종종 낮은 평가에 거래합니다.
식량, 전력, 물 및 가스에 중점을 둔 소비자 물림쇠와 같은 방어 적 주식 부문은 경기 침체 중에도 제품이 필수 구매로 간주되기 때문에 경제적 변동성에 덜 취약합니다. 반대로, 재량 비용은 침체 기간 동안 감소하는 경향이 있으며, 예를 들어 명품, 엔터테인먼트 및 레저를 전문으로하는 소비자 재량에 영향을줍니다.
중대한
개별 사업 및 부문은 또한 특유의 위험으로 인한 시장주기를 경험할 수 있습니다.
순환 위험의 유형
경제 또는 비즈니스주기는 회사 투자, 소비자 지출 및 은행을 저렴한 가격으로 대출하는 등 여러 가지 요인의 영향을받습니다. 주기적 위험을보다 잘 처리하기 위해 투자자는 다음 지표에 대한 탭을 유지하는 것이 좋습니다. 각 지표는주기의 현재 위치를 식별하는 데 도움이됩니다.
인플레이션
경제에서 재화와 서비스의 가격이 점진적으로 상승하는 것은주기적인 것이기 때문에 투자자에게 위험을 초래할뿐만 아니라 경제의주기적인 위험을 초래할 수 있습니다. 그렇기 때문에 소비자 물가 지수 (CPI) 및 도매가 지수 (WPI)와 같이 일반적으로 사용되는 인플레이션 지수가 면밀히 모니터링됩니다.
인플레이션 위험을 관리하기 위해 투자자는 일반적으로 물가 상승시 보호 및 가능한 상승 여력을 제공하는 인플레이션 거래로 전환합니다. 재무 인플레이션 방지 증권 (TIPS)은 투자자를 보호 할 수있는 인기있는 인플레이션 거래입니다. 경제의 고성장 부문도 인플레이션이 상승 할 때 투자 분야를 이끌고 있습니다.
금리
인플레이션이 급증 할 때 중앙 은행은 금리를 하이킹하여 사람들이 더 적게 지출하도록 장려합니다. 결국 이로 인해 수요 감소 및 회사 매출 감소 및 주가 하락이 발생합니다.
투자자들은 정기적으로 수익률 곡선에 집중 향후 이자율이 상승 할 가능성이 있는지 판단합니다. 차입 원가가 높아질 것이라는 징후는 종종 주기적 주식이 호의에서 벗어나고 방어 적이며 현금이 풍부한 회사가 인기를 높이는 원인이됩니다.
자본 지출
때가 좋으면 회사는 종종 욕심이 생깁니다. 공급이 수요를 초과하고 이윤이 사라질 때까지 생산량이 증가하고 경쟁이 심화됩니다.
투자자는 자본 지출 (CapEx) 대 감가 상각비를보고 과도한 투자의 징후를 식별 할 수 있습니다. 용량 사용률을 확인하여 국가 전체의 자본 지출 효율성을 추적 할 수도 있습니다. 역사적으로 82 % 이상의 비율은 경기 침체를 암시합니다 다가올 수 있습니다.
순환 위험 방법
다양한 시장주기 동안 위험 완화 및 수익 기회를 제공하기위한 몇 가지 일반적인 투자 전략이 있습니다. 거시 헤지 및 섹터 로테이션은 투자자가 주기적 리스크를 관리하고 이윤을 얻는 데 사용할 수있는 두 가지 전략입니다.
섹터 로테이션 및 매크로 헤징 전략이 적극적으로 관리됩니다 투자자가 시장주기를 탐색하고 손실을 완화하고 이익을 얻을 수있는 기회를 포착하도록 돕는 투자 전략.
