방향성 거래는 시장의 미래 방향에 대한 투자자의 관점에 근거한 전략을 말합니다. 이것이 투자자가 유가 증권을 판매 또는 구매하기로 결정하는지 여부를 결정하는 유일한 요인입니다.
방향성 거래 이해
방향성 거래는 광범위한 시장에 대한 투자자의 평가 또는 특정 보안 방향을 기반으로 한 거래 전략을 말합니다. 투자자는 시장이나 유가 증권이 상승하면 긴 포지션을 취하거나 유가 증권 가격이 하락하면 짧은 포지션을 취함으로써 기본적인 방향성 거래 전략을 구현할 수 있습니다.
방향성 거래는 옵션 거래와 광범위하게 연관되어 있습니다. 여러 가지 전략을 사용하여 더 넓은 시장 또는 특정 주식을 더 높이거나 낮출 수 있습니다. 방향성 거래는 거래자에게 시장 또는 담보의 단기적 방향에 대한 강한 확신을 가져야하지만 거래자가 가격이 반대 방향으로 움직일 경우 투자 자본을 보호하기위한 위험 완화 전략을 갖추어야합니다. 상인의 관점.
일반적으로, 주식의 방향성 거래는 거래자가 수수료 및 거래 비용을 충당하면서도 이익을 창출 할 수 있도록 상대적으로 규모가 큰 이동이 필요합니다. 그러나 옵션을 사용하면 레버리지로 인해 기본 주식의 예상 움직임이 크지 않을지라도 방향성 거래를 시도 할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 방향성 거래는 시장의 미래 방향에 대한 투자자의 관점에 근거한 전략을 의미하며, 투자자는 시장 또는 담보가 상승하면 긴 포지션을 취하거나 유가 증권 가격이 짧은 경우 짧은 포지션을 취함으로써 기본적인 방향성 거래 전략을 구현할 수 있습니다 방향성 거래는 거래자가 가격이 반대 방향으로 움직일 경우 위험을 인식하면서 시장 또는 증권의 단기 방향에 대해 강한 확신을 가져야합니다.
방향성 거래 예
투자자가 주식 XYZ에 대해 낙관적이라고 가정하자. XYZ는 $ 50에 거래되고 향후 3 개월 내에 $ 55로 상승 할 것으로 예상합니다. 따라서 투자자는 50 달러에 200 주를 매수하고 주가가 방향을 바꾸면 48 달러에 스톱 손실을 입습니다. 만약 주식이 $ 55 목표에 도달하면, 그 가격으로 커미션 전에 $ 1, 000의 총 이익을 위해 그 가격으로 판매 될 수 있습니다. (즉, $ 5 이익 x 200 주식). XYZ가 향후 3 개월 이내에 최대 52 달러까지만 거래 할 경우, 예상되는 4 %의 상승률은 너무 작아서 주식을 즉시 구매할 수 없습니다.
옵션은 투자자에게 XYZ의 완만 한 움직임으로 인한 이익에 대한 더 나은 대안을 제공 할 수 있습니다. 투자자는 XYZ (50 달러로 거래)가 향후 3 개월 동안 $ 52의 상승 목표와 $ 49의 하락 목표를 가지고 옆으로 움직일 것으로 예상합니다. 그들은 3 개월 만에 행사가 $ 50의 행사가 옵션 (ATM) 풋 옵션을 판매하고 $ 1.50의 프리미엄을받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 2 개의 풋 옵션 계약 (각 100 주)을 작성하고 총 $ 300 (즉, $ 1.50 x 200)의 프리미엄을받습니다. 옵션이 3 개월 안에 만료 될 때까지 XYZ가 $ 52로 상승하면, 행사가 만료되지 않고 투자자는 수수료 $ 300의 프리미엄을 유지합니다. 그러나 옵션이 만료 될 때까지 XYZ가 $ 50 미만으로 거래되면 투자자는 $ 50에 주식을 매수해야합니다.
투자자가 XYZ의 주가에 극심한 상승세를 보였고 거래 자본을 활용하고자한다면 주식 매수 대신 대안으로 콜 옵션을 구매할 수도있었습니다. 전반적으로 옵션은 주식 또는 지수의 직거래 장거리 거래와는 대조적으로 방향성 거래를 구성하는 데 훨씬 더 큰 유연성을 제공합니다.
