미국과 전 세계에서 주식 시장 폭에 대해 많은 이야기가 있었지만 토론에서 언급하지 않은 한 가지는 다우 이론입니다. 다우 이론에는 다섯 가지 신조가 있지만, 오늘 저는 주요 경향을 평가하여 다우 존스 산업 평균, 다우 존스 운송 평균 및 다우 존스 유틸리티 평균 세 가지 평균 중 확인에 관한 측면에 초점을 맞추고 싶습니다.
5 개월 최고점에서 사상 최고치 인 4.20 % 아래에서 거래되는 Dow Jones Industrial Average로 시작합시다. 구조적인 관점에서 볼 때 모멘텀은 여전히 강세를 유지하고 있으며 200 주 이동 평균은 상승하고 있으며 가격은 여전히 일련의 고점과 저점으로 상승하고 있습니다. 이것이 1 차 상승 추세 내에서 2 차 하락 추세가 아니라는 증거는 많지 않습니다.
다우 존스 운송 평균은 6 개월 최고치를 기록하며 사상 최고치보다 2.30 % 낮습니다. 다시, 구조적 관점에서, 우리는 Dow Jones Industrial Average에서 보았던 것과 거의 동일한 것을보고 있습니다. 1 월 가격은 상승세를 보였고 이후 상승세로 돌아 섰다. 다시, 2 차 추세에 이어 1 차 추세가 계속되는 것은 매우 정상적인 행동입니다.
세 번째 관련 지수는 Dow Jones Utility Average로 7 개월 최고점을 기록하며 사상 최고치 인 6.25 % 아래에서 거래되고 있습니다. 작년에, 가격은 2016 년 7 월 상승 목표를 넘어서고 더 높은 가격을 유지하지 못하여 실패를 확인하고 약 17 % 수정했습니다. 이 2 차 추세는 모멘텀이 긍정적으로 바뀌면서 2002 년 최저점에서 상승 추세선에서 구매했습니다. 이러한 초기 약세와 다른 두 지수와의 몇 달의 차이에도 불구하고, 유틸리티는 회복하여 주요 추세를 계속 유지하고있는 것으로 보입니다. 여기서 마지막으로 주목할 점은 다우 존스 유틸리티 평균은 전통적으로 다우 이론의 일부가 아니지만, 세 가지가 장기적으로 나란히 이동하는 경향이 있기 때문에이를 모니터링하는 데 여전히 가치가 있다는 것입니다.
제가 강조하고 싶은 마지막 차트는 지난 20 년 동안 Dow Jones Industrial Average와 Dow Jones Transportation Average의 오버레이입니다. 빨간색으로, 우리는 지수 사이에 부정적인 차이가 있음을 강조했으며, 이차 추세는 크게 하락세를 보였고, 녹색은 새로운 1 차 상승이 시작되기 이전의 차이입니다. 그리고 오른쪽 끝까지 보면 순간에 발산이 없다는 것을 알 수 있습니다. 실제로 두 지수 모두 5 개월과 6 개월 최고치입니다.
결론
다우 이론은 반드시 정확한 매수 또는 매도 신호를 생성하기위한 훌륭한 도구는 아니지만, 더 넓은 시장의 주요 추세의 변화에 선행하는 잠재적 인 차이를 식별하는 좋은 지표입니다. 현재 우리는이 세 가지 지수 모두에서 연도 별 현재 범위를 상향 조정하고 있음을 확인하고 있습니다. 시장이 주요 전환점에 가까워 졌다면, 우리는 이러한 지수 중 적어도 하나에서 어떤 종류의 부정적인 발산이있을 것으로 예상되지만 아직까지는 없었습니다.
소음이 많을 때, 때로는 뒤로 물러서서 위와 같은 간단한 운동을 사용하여 더 넓은 시장의 주요 추세를 객관적으로 볼 수 있습니다. 현재 시장은 더 높은 가격으로 향하고있는 것처럼 보이지만, 논문에 영향을 줄 수있는 변경 사항이 있는지이 차트를 계속 모니터링 할 것입니다.
