수입 모멘텀이란 무엇입니까?
실적 모멘텀은 회사의 주당 순이익 (EPS) 성장이 전 회계 분기 또는 회계 연도에 따라 가속화 또는 감소 할 때 발생합니다. 수익 모멘텀은 일반적으로 매출 증대, 비용 개선 또는 전체 시장 확장으로 인한 수익 가속화 및 마진 확대와 일치합니다.
실적 모멘텀은 긍정적 인 이익 모멘텀 또는 EPS 증가로 인해 주가가 상승하는 회사에 투자를 시도하는 투자 전략이기도합니다.
주요 테이크 아웃
- 실적 모멘텀은 회사의 수입이 증가하고있는 시점입니다. 수입 증가는 가속 또는 감속이 될 수 있습니다. 일부 트레이더는 수입 가속화와 관련된 가격 상승으로 이익을 얻으려고 시도하고 수입 감소가 잠재적으로 나갈 수있는 신호로 간주합니다. 향후 회사 이익을 예상하여 주식의 가격을 올리십시오. 감속하기 시작하는 이익 모멘텀이 항상 주가 하락을 의미하는 것은 아니지만, 성장이 더 이상 과거처럼 강하지 않다는 것을 보여줍니다. 감속하는 동안 수입은 여전히 증가하지만 감소하는 비율로 증가 할 수 있습니다.
수입 모멘텀 이해
증권 거래위원회 (SEC)가 요구하는 분기 별보고 시스템으로 인해, 보고 기간이 짧을수록 연간 데이터보다 빠른 추진력을 보일 수 있기 때문에 대부분의 수입 모멘텀 분석은 분기 별 데이터에 의존합니다.
투자자들은 일반적으로 시간이 지남에 따라 주가를 높이기 때문에 항상 긍정적 인 이익 모멘텀을 기대하고 있습니다. 현재 분기에 EPS가 1 달러이고 1 년 전 같은 분기에 0.5 달러의 수입을 기록한 회사는 분기 별 EPS가 100 % 증가했습니다. 이러한 유형의 성장은 특히 분석가가 지침을 제공하거나 제공 한 경우 회사가 해당 유형의 성장이 계속 될 것으로 기대한다고 믿는 경우 많은 관심을 끌 수 있습니다.
많은 투자자들이 주식 가격을 평가하기 위해 P / E 비율을 사용합니다. 수입이 빠르게 가속화되면 일반적으로 주식의 가격도 상승합니다. 실적이 빠르게 가속화 될 때 P / E 비율이 높은 것이 일반적입니다. 많은 주식이 10 ~ 20 P / E로 거래되는 반면, 수입 모멘텀이 가속화되는 주식은 종종 수입의 40, 100 또는 1, 000 배로 거래됩니다. 투자자들이 미래를 찾고 있기 때문입니다. 회사가 계속해서 수입을 늘리면 결국 그 선물은 현재 고가와 P / E 배수를 정당화 할 수 있습니다.
반면 이익 모멘텀이 약화되기 시작하면 전체 이익이 여전히 증가하고 있음에도 불구하고 기초 주가는 하락할 수있다. 투자자들이 일반적으로 현재 수입 모멘텀이 지속될 것으로 예상하여 주식을 매입했기 때문입니다. 투자자가 향후 몇 년 동안 매년 50 %의 수입 증가를 기대하고 갑자기 회사가 20 %의 수입 증가만을한다면 주가는 여전히 하락하거나 하락할 수 있습니다. 이는 회사의 미래 수익성이 감소하거나 최소한 투자자들이 원래 기대했던 수익성 수준에 도달하는 데 더 오래 걸리기 때문입니다.
회사가 강력한 이익 모멘텀을 게시하고 있고 주식이 움직이지 않는다면 다음과 같은 일이 발생할 수 있습니다.
- 시장은 아직 눈치 채지 못하고 가격이 곧 상승하기 시작할지도 모른다. 이익은 증가하고 있지만 이전보다 낮은 속도로 증가하고있을 수 있습니다. 따라서 성장세에도 불구하고 점점 줄어들고있어 초기 투자자와 수입 촉진 투자자가 출구 (판매 압력)를 찾게 될 수 있습니다. 현재 수입 가속화가 계속 되더라도 가격이 너무 높아져 현재 가격을 정당화 할 수 없습니다.
따라서 이익 모멘텀이 항상 주식을 구매할 때라는 의미는 아닙니다. 시장은 가격 인상을 통해 관심을 보여야한다. 가격이 떨어지면 이는 경고 신호일 수 있지만 강한 실적이 계속되고 가격이 더 매력적인 가격으로 떨어질 경우의 기회이기도합니다.
수입 모멘텀의 예
예를 들어, 회사가 작년에 1 달러, 전년에 0.50 달러, 그 전년도에 0.25 달러의 주당 수익을 가졌다 고 가정합니다. 지난 2 년 동안이 회사는 수입을 100 % 늘 렸습니다. 내년에 수입이 3 달러로 증가하면 수입 모멘텀은 최대 200 %까지 가속화됩니다. 이 성장이 아직 가격이 책정되지 않았다면 주식 가격이 상승 할 수 있습니다.
반면에 내년의 수입은 $ 1.25가 될 수 있습니다. 수입은 여전히 25 % 증가했지만 이전 100 % 증가보다 훨씬 적습니다. 실적 모멘텀이 둔화되고 있습니다. 투자자가 이것을 기대하는지의 여부에 따라 주가의 반응에 영향을 줄 것입니다. 만약 투자자들이 1 년에 100 % 더 증가 할 것으로 예상하고 25 %에 불과하면 주가는 하락할 것입니다. 반면에 투자자들이 수입이 감소 할 것이라는 것을 알고 있다면 주가는 계속 상승하거나 하락할 수 있습니다.
주가의 행동 방식은 투자자가 기대하는 바에 따라, 수익이 발표되기 전에 주가가 얼마나 움직 였는가에 달려 있습니다. 경우에 따라 주식이 너무 적극적으로 낙찰되면 모멘텀 둔화 또는 하락의 징후가 부정적인 것으로 보일 수 있습니다. 반면에 주가가 수입 증가를 정당화하기에 충분하지 않은 경우 주가는 유리한 수입이 발표 될 때 (가감 속에 관계없이) 상승 할 수 있습니다.
