주당 수입 – eps 대 희석 된 eps

주당 순이익 (EPS)과 희석 EPS는 회사의 기본 분석에 사용되는 수익성 측정입니다. EPS는 회사의 보통주만을 고려하는 반면 희석 EPS는 전환 사채 또는 전환 우선주와 같은 모든 전환 가능 유가 증권을 고려합니다.

EPS 란 무엇입니까?

EPS는 회사의 주당 수익을 측정합니다. 희석 EPS와 달리, 기본 EPS는 전환 증권이 EPS에 미치는 희석 효과를 설명하지 않습니다. 희석 효과는 새로운 이슈 등을 통해 주식 수가 증가 할 때 발생합니다. 회사가 주주 및 다른 투자자에게 더 많은 주식을 발행하면 미결제 주식의 수가 증가하고 회사의 주당 수입이 감소합니다. 궁극적으로 이것은 주가를 낮출 수 있습니다.

회사의 기본 EPS를 계산하는 공식은 순이익이 우선 배당금을 가중 평균 보통주 수로 나눈 값입니다. 가중 평균은 투자자가 일정 기간 동안 축적 된 주식에 대한 비용 기준을 모니터링하기 위해 사용하는 측정입니다.

의 $\mathrm{이자형}피\mathrm{에스}=\frac{\text{순이익}-\text{우선주 배당금}}{\text{평균 미결제 주식}}$ EPS = 주식의 평균 주당 순이익-우선주에 대한 배당

ABCWXYZ 회사가 지난 회계 연도에 5 천만 달러의 순이익을 가졌지 만 배당금을 지불하지 않았으며 보통주가 1, 500 만 달러를 초과했다고 가정합니다.

ABCWXYZ 회사의 결과 EPS는

의 $\frac{(\$50000000-0)}{\$15000000}=\$\mathrm{삼}.\mathrm{삼}\mathrm{삼}\text{주당}$ $ 15000000 ($ 50000000−0) = 주당 $ 3.33

희석 EPS

희석 EPS는 기본 EPS와 어떻게 다릅니 까?

반대로, 희석 EPS는 모든 전환성 유가 증권이 행사된다고 가정 할 때 회사의 주당 이익 품질을 측정하기 위해 기본 분석에 사용되는 지표입니다. 전환 형 증권에는 모든 뛰어난 전환 가능 우선주, 전환 가능한 부채, 지분 옵션 (주로 고용주 기반 옵션) 및 보증인이 포함됩니다.

회사의 희석 된 EPS를 계산하는 데 사용되는 공식은 회사의 순이익에서 우선 배당금을 가중 평균 주식 수로 나눈 값을 가중 평균 주식 수로 나눌 수 있으며, 전환 가능한 우선주의 영향과 옵션, 영장 및 기타 희석 증권의 영향입니다.

의 $디\mathrm{나는}엘유티\mathrm{이자형}디\mathrm{이자형}피\mathrm{에스}=\frac{\text{순이익}-\text{우선주 배당금}}{(\text{평균 미결제 주식}+\text{희석 된 주식})}$ 희석 EPS = (평균 발행 주식 + 희석 주식) 순이익-우선주 배당

예를 들어, ABCWXYZ 회사에 직원 주식 옵션이 있는데 보통 주식은 1 백만 주로, 전환 가능한 우선주는 300 만 주로 전환 될 수 있습니다.

ABCWXYZ 회사의 희석 EPS 결과는 다음과 같습니다.

의 $\frac{(\$50000000-0)}{\$15000000+\$1000000+\$\mathrm{삼}000000}=\$2.6\mathrm{삼}\text{주당}$ $ 15000000 + $ 1000000 + $ 3000000 ($ 50000000−0) = 주당 $ 2.63

일반적으로 회사에 전환 가능한 증권이있는 경우 희석 된 EPS는 기본 EPS보다 적습니다.