환경, 사회 및 거버넌스 (ESG) 기준은 무엇입니까?
환경, 사회 및 거버넌스 (ESG) 기준은 사회적 의식이있는 투자자가 잠재적 투자를 선별하는 데 사용하는 회사 운영에 대한 일련의 표준입니다. 환경 기준은 회사가 자연의 청지기로서 어떻게 수행하는지 고려합니다. 사회적 기준은 그것이 직원, 공급 업체, 고객 및 그것이 운영되는 지역 사회와의 관계를 관리하는 방법을 조사합니다. 거버넌스는 회사의 리더십, 경영진, 감사, 내부 통제 및 주주 권리를 다룹니다.
주요 테이크 아웃
- 환경, 사회 및 거버넌스 (ESG) 기준은 투자자들이 투자하고자하는 회사를 평가하는 데 점점 인기있는 방법으로, 많은 뮤추얼 펀드, 중개 회사 및 로보 어드바이저는 이제 ESG 기준을 채택한 제품을 제공합니다. 또한 투자자가 환경 또는 기타 관행으로 인해 더 큰 재무 위험을 초래할 수있는 회사를 피할 수 있도록 도와줍니다.
최근에, 젊은 투자자들이 특히 가치가있는 곳에 돈을 넣는 데 관심을 보였기 때문에 중개 회사와 뮤추얼 펀드 회사는 ETF 기준을 따르는 ETF (exchange-traded fund) 및 기타 금융 상품을 제공하기 시작했습니다. Betterment 및 Wealthfront와 같은 로보 어드바이저는 이들을 투자자에게 호소하기 위해 사용했습니다. US SIF 재단의 최근 보고서에 따르면, 투자자들은 2018 년 초 ESG 기준에 따라 선택된 자산에서 11.6 조 달러를 기록했습니다.
ESG 투자는 때때로 지속 가능한 투자, 책임 투자, 영향 투자 또는 사회적 책임 투자라고합니다.
환경, 사회 및 거버넌스 (ESG) 기준의 작동 방식
환경, 사회 및 거버넌스 (ESG) 기준에 따라 회사를 평가하기 위해 투자자는 광범위한 행동을 조사합니다.
환경, 사회 및 거버넌스 (ESG) 기준은 투자자가 자신과 일치하는 가치를 가진 회사를 찾는 데 도움이됩니다.
환경 기준에는 회사의 에너지 사용, 폐기물, 오염, 천연 자원 보존 및 동물 처리가 포함될 수 있습니다. 이 기준은 회사가 직면 할 수있는 환경 위험과 회사가 이러한 위험을 관리하는 방법을 평가하는 데에도 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 오염 된 토지의 소유권, 유해 폐기물 처리, 독성 배출 관리 또는 정부 환경 규정 준수와 관련된 문제가 있습니까?
사회적 기준은 회사의 비즈니스 관계를 살펴 봅니다. 보유하고 있다고 주장하는 것과 동일한 가치를 가진 공급 업체와 협력합니까? 회사는 이윤의 일정 비율을 지역 사회에 기부하거나 직원들이 자원 봉사 활동을하도록 장려합니까? 회사의 근무 조건이 직원의 건강과 안전에 대한 높은 관심을 보입니까? 다른 이해 관계자의 이익이 고려됩니까?
지배 구조와 관련하여 투자자는 회사가 정확하고 투명한 회계 방법을 사용하고 주주에게 중요한 문제에 대해 투표 할 기회가 있음을 알고 싶어 할 수 있습니다. 그들은 또한 회사가 이사회 구성원의 선택에 대한 이해 상충을 피하고, 지나치게 유리한 대우를 얻기 위해 정치적 기여를하지 않으며, 물론 불법 행위에 관여하지 않는다는 확신을 원할 수 있습니다.
물론 어떤 회사도 모든 범주에서 모든 테스트를 통과 할 수는 없으므로 투자자는 자신에게 가장 중요한 것을 결정해야합니다. 실질적으로 ESG 기준을 따르는 투자 회사도 우선 순위를 설정해야합니다. 예를 들어, 25 억 달러 규모의 보스턴 기반 Trillium Asset Management는 엄선 된 ESG 요소를 사용하여 강력한 장기 성과를 달성 할 수있는 회사를 식별합니다. Trillium의 ESG 기준은 다양한 부문과 산업이 직면 한 문제를 파악한 분석가들에 의해 부분적으로 결정된 것으로, 석탄 채굴에 노출 된 것으로 알려진 회사와 원자력이나 무기 수입이 5 % 이상인 회사를 피하는 것을 포함합니다. 또한 직장 내 차별, 기업 거버넌스 및 동물 복지와 관련하여 최근 또는 주요 논란이있는 회사에 대한 투자를 피합니다.
환경, 사회 및 거버넌스 (ESG) 기준의 장단점
지난 몇 년 동안 사회적으로 책임있는 투자는 투자자의 입장에서 절충을 요구하는 것으로 유명했습니다. 그들은 투자 대상 기업의 영역을 제한했기 때문에 투자자의 잠재적 이익도 제한했습니다. "나쁜"회사는 때때로 그들의 주가 측면에서 아주 잘 수행했습니다.
그러나 최근에 일부 투자자들은 환경 적, 사회적, 거버넌스 기준이 윤리적 문제를 넘어 실질적인 목적을 가지고 있다고 믿고 있습니다. ESG 기준을 따르면 BP의 2010 년 석유 유출과 폭스 바겐의 배출량 스캔들에 의해 입증 된 바와 같이, 관행이 위험 요소를 나타낼 수있는 회사를 피할 수 있습니다.
ESG를 지향하는 비즈니스 관행이 더 큰 관심을 끌면서 투자 회사는 점점 더 성과를 추적하고 있습니다. JPMorgan Chase, Wells Fargo 및 Goldman Sachs와 같은 금융 서비스 회사는 ESG 접근 방식과 최종 결과를 광범위하게 검토하는 연례 보고서를 발표했습니다.
