"Money for Nothing"은 80 년대 Dire Straits의 노래 제목이 아닙니다. 그것은 또한 많은 투자자들이 배당금을받을 때 얻는 느낌입니다. 올바른 회사에서 주식을 구입하기 만하면 수입의 일부를 얻게됩니다. 얼마나 신나나요?
그러나 이점에도 불구하고, 캐쥬얼 투자자가 알지 못하는 배당금 지급 및 수령과 관련하여 몇 가지 의미가 있습니다. 이 기사에서는 이들 중 몇 가지를 설명합니다. 그러나 먼저 짧은 입문서를 시작하겠습니다.
배당이란 무엇입니까?
배당금은 회사가 사업을 운영하면서 발생하는 "부를 공유"하는 한 가지 방법입니다. 일반적으로 수입에서 얻은 현금 지불은 회사의 투자자 인 주주에게 지급됩니다. 이것들은 매년 또는 더 일반적으로 분기별로 지불됩니다. 비용을 지불하는 회사는 일반적으로 "빠른 재배자"가 아니라보다 안정적이고 확고합니다. 여전히 라이프 사이클의 빠른 성장 단계에있는 사람들은 모든 수입을 유지하고 비즈니스에 재투자하는 경향이 있습니다.
가격 영향
배당이 지급되면 몇 가지 일이 발생할 수 있습니다. 첫 번째는 유가 증권의 가격 및 다양한 품목에 대한 변경입니다. 배당 일에, 주식은 거래되는 거래소에 의해 배당액만큼 주가가 하향 조정됩니다. 대부분의 배당금의 경우, 이는 보통 거래일의 상하 이동 중에는 일반적으로 관찰되지 않습니다. 그러나 2004 년 가을 Microsoft의 3 달러 지불과 같이 더 큰 배당금의 경우 배당 일에 주식이 29.97 달러에서 27.34 달러로 하락한 것을 쉽게 알 수 있습니다.
조정 이유는 배당으로 지급되는 금액이 더 이상 회사의 소유가 아니기 때문에 회사의 시가 총액이 감소했기 때문입니다. 대신 개별 주주에 속합니다. 배당 일 이후에 주식을 매입하는 경우 더 이상 배당금을 청구하지 않으므로 거래소는이 사실을 반영하여 가격을 하향 조정합니다.
Yahoo!와 같은 일부 공개 웹 사이트에 저장된 과거 가격 금융은 또한 배당액만큼 주식의 과거 가격을 하향 조정합니다. 일반적으로 하향 조정되는 다른 가격은 한도 주문의 구매 가격입니다. 주가가 하향 조정되면 한도 주문이 트리거 될 수 있으므로 거래소는 미결 한도 주문도 조정합니다. 투자자는 브로커가 DNR (제한 안 함) 한도 주문을 허용하는 경우이를 방지 할 수 있습니다. 그러나 모든 교환이이 조정을 수행하는 것은 아닙니다. 예를 들어 미국 증권 거래소는 그렇지 않지만 토론토 증권 거래소는 그렇지 않습니다.
반면, 배당액이 주식의 기초 가치의 10 % 이상이 아닌 한 보통 주식 배당에 대해서는 주식 옵션 가격이 조정되지 않습니다.
알 수없는 배당 사실
회사에 대한 시사점
현금이든 주식이든 배당금은 배당금 총액만큼 이익 잉여금을 줄입니다. 현금 배당의 경우, 돈은 배당금이라고하는 부채 계정으로 이체됩니다. 이 배상 책임은 회사가 배당금 지급일에 지불 할 때, 일반적으로 배당 일로부터 몇 주가 지나면 제거됩니다. 예를 들어, 배당금이 주당 0.025 달러이고 1 억 주가 미결제 인 경우, 이익 잉여금은 250 만 달러 감소하고 그 돈은 결국 주주들에게로 돌아갑니다.
그러나 주식 배당의 경우, 이익 잉여금에서 제거 된 금액이 주식 계정에 추가되고 보통주가는 보통주에 추가되고 새로운 주식은 주주에게 발행됩니다. 각 주식의 액면가의 가치는 변하지 않습니다. 예를 들어, 액면가가 주당 25 센트이고 1 억주가 뛰어난 10 % 주식 배당의 경우, 이익 잉여금이 250 만 달러 감소하고 액면가의 보통주가 그 금액만큼 증가하고 총 주식 수 미결제는 1 억 1 천만으로 증가합니다.
주주의 관점에서는 동일하지만 주식 분할과 다릅니다. 주식 분할에서는 모든 이전 주식이 호출되고 새로운 주식이 발행되며 액면가는 분할 비율의 역수만큼 감소합니다. 예를 들어, 10 %의 주식 배당 대신에, 위 회사는 11에서 10까지의 주식 분할을 선언하고, 1 억 주가 호출되고 각각 1 억 1 천만 주가 발행되며 액면가는 $ 0.22727입니다. 이로 인해 보통 주식 계정의 총액이 변경되지 않습니다. 이익 잉여금 계정도 축소되지 않습니다.
투자자에게 미치는 영향
가장 일반적인 종류의 현금 배당금은 일반 세율 또는 미국 투자자의 5 % 또는 15 % 감소율로 과세됩니다. 이것은 IRA와 같은 세금 유리한 계좌 이외의 곳에서 지불 한 배당에만 적용됩니다.
정상 세율과 감소 또는 "유효한"세율의 구분선은 기초 유가 증권의 소유 기간입니다. IRS에 따르면, 감 세율을 적용하려면 투자자는 배당 일을 중심으로 121 일 동안 60 일 연속으로 주식을 소유해야합니다. 그러나 구매 날짜는 총 60 일로 계산되지 않습니다. 현금 배당은 주식의 기초를 감소시키지 않습니다.
자본 이득
때때로, 특히 특별하고 큰 배당의 경우 배당의 일부가 회사가 자본의 반환으로 선언합니다. 이 경우, 분배 시점에 세금이 부과되는 대신, 자본의 반환은 주식의 기초를 감소시키기 위해 사용되며, 판매 가격이 기준보다 높다고 가정 할 때 도로에서 더 큰 자본 이득을 얻습니다.
예를 들어, 각각 10 달러의 기초를 가진 주식을 구매하고 1 달러의 특별 배당금을받는 경우 (55 센트의 자본 수익률), 과세 대상의 배당금은 45 센트이며, 새로운 기준은 $ 9.45이며 자본 이득 세금을 납부하게됩니다 나중에 언젠가 주식을 팔 때 55 센트입니다.
그러나 자본의 반환에 즉시 세금이 부과되는 상황이 있습니다. 이것은 자본의 수익이 기준을 $ 0 이하로 줄이면 발생합니다. 예를 들어, 기준이 $ 2.50이고 자본 반환으로 $ 4를받는 경우, 새로운 기준은 $ 0이되며 $ 1.50에 자본 이득 세금이 있습니다.
주식 분할 및 주식 배당의 경우에도 기준이 조정됩니다. 투자자에게는 동일한 방식으로 취급됩니다. 우리의 10 % 주식 배당 예를 들어, 당신이 $ 11의 기준으로 회사의 100 주를 보유한다고 가정하십시오. 배당금을 지불하면 10 달러 기준으로 110 주를 소유하게됩니다. 회사가 해당 주식 배당 대신 11에서 10으로 분할 한 경우에도 마찬가지입니다.
마지막으로, 투자 기록 유지와 관련된 다른 모든 것들과 마찬가지로 상황을 정확하게 추적하고보고하는 것은 개인 투자자의 책임입니다. 기준 금액이 다른 여러 시간에 구매 한 경우 각각에 대해 자본 수익률, 주식 배당 및 주식 분할 기준 조정을 계산해야합니다. 납세 기간 동안 수령 한 1099-DIV 양식에 모든 유급 배당금이 더 낮은 세율에 해당한다고 명시되어 있더라도 적격 보유 시간도 투자자가 정확하게 추적하고보고해야합니다. 회사는 IRS를 통해 배당을 검증 된 회사가 아닌지 판단 할 수없는 경우에도 배당을 적격 한 것으로보고 할 수 있습니다.
결론
많은 투자자들이 배당금을 "무용의 돈"으로보고 있지만 배당금 지급 및 수령에 대한 영향은 회사와 투자자 모두에게 많은 일을 의미 할 수 있습니다. 배당 재투자 계획 (DRIP) 또는 이에 상응하는 금액을 통해 배당을 재투자하는 경우, 서류 작업 및 기초 추적이 매우 지루해질 수 있습니다. 무료 점심 식사는 없습니다. 투자의 다른 모든 측면과 마찬가지로 정확한 기록이 중요하며 스프레드 시트 또는 유사한 도구를 사용하여 세부 정보를 추적하는 것이 좋습니다.
