Forward P / E vs. Trailing P / E: 개요
투자자가 가격 이외의 가장 인기있는 주식 시장 지표를 식별하도록 요청하면 가격 대비 수익률 (P / E)이 그의 입술을 통과 할 가능성이 높습니다. P / E 비율은 주식의 실제 가치를 가장 잘 나타내는 지표 일뿐만 아니라 계산하기도 쉽습니다.
P / E 가치를 결정하려면 현재 주가를 주당 순이익 (EPS)으로 나누면됩니다. 현재 주가 (P)는 주식 시세 표시 기호를 모든 금융 뉴스 웹 사이트에 연결하여 확인할 수 있습니다. 이 구체적인 가치는 투자자들이 현재 주식에 대해 지불해야하는 것을 반영하지만 EPS는 약간 더 성가신 수치입니다.
EPS는 두 가지 주요 품종으로 제공됩니다. 첫 번째는 대부분의 금융 사이트의 기본 섹션에 나열된 메트릭입니다. "P / E (ttm)"표기법에서 "ttm"은 "12 개월 후행"의 월스트리트 약어입니다.이 숫자는 지난 12 개월 동안 회사의 성과를 나타냅니다. 두 번째 유형의 EPS는 회사의 실적 발표에서 찾을 수 있으며 종종 EPS 지침을 제공합니다. 이것은 앞으로 얻을 것으로 예상되는 것을 가장 잘 교육받은 회사의 추측입니다. 이 두 가지 유형의 EPS 메트릭은 가장 일반적인 유형의 P / E 비율 (순방향 P / E 및 후행 P / E)을 고려합니다.
주요 테이크 아웃
- P / E 비율은 회사의 가치를 결정하는 가장 중요한 지표 중 하나입니다. 앞으로 P / E와 후행 P / E는 확실한 지표이지만 각각 자체 단점이 있습니다. 궁극적으로 더 나은 투자 결정을 내릴 수 있도록 도와줍니다.
순방향 P / E
Forward P / E는 후행 수치보다는 미래의 수입 가이던스를 사용합니다. "예상 가격 대비 수입 가격"이라고도하는이 미래 예측 지표는 현재 수입을 미래 수입과 비교하는 데 유용하며 변경 및 기타 회계 조정없이 수입이 어떻게 보일지 더 명확하게 보여줍니다. 그러나 순방향 P / E 메트릭에는 고유 한 문제가 있습니다. 즉, 다음 분기의 수입이 발표 될 때 회사는 예상 P / E를 초과하기 위해 수입을 과소 평가할 수 있습니다. 다른 회사들은 추정치를 과장하여 차기 수입 발표에 반영 할 수 있습니다. 또한 외부 분석가도 추정치를 제공 할 수 있으며 이는 추정치와 다를 수 있으므로 혼동을 초래할 수 있습니다.
포워드 P / E를 투자 논문의 중심으로 사용하는 경우 회사를 철저히 조사하십시오. 회사가 지침을 업데이트 할 경우, 이는 귀하의 의견을 수정할 수있는 방식으로 Forward P / E에 영향을 미칩니다.
후행 P / E
후행 P / E는 현재 주가를 지난 12 개월 동안의 총 EPS 수입으로 나눔으로써 과거 실적에 의존합니다. 회사가 수입을 정확하게보고했다고 가정 할 때 가장 객관적이므로 가장 인기있는 P / E 지표입니다. 일부 투자자는 다른 개인의 소득 추정치를 신뢰하지 않기 때문에 후행 P / E를 선호합니다. 그러나 후행 P / E에도 단점이 있습니다. 즉, 회사의 과거 성과가 미래의 행동을 나타내는 것은 아닙니다. 따라서 투자자는 과거가 아닌 미래의 수입을 바탕으로 돈을 투입해야합니다. EPS가 일정하게 유지되고 주가가 변동한다는 사실도 문제입니다. 주요 회사 행사가 주가를 크게 높이거나 낮추는 경우 후행 P / E는 이러한 변화를 덜 반영 할 것입니다.
주요 차이점
하나의 P / E 비율을 선택하는 대신 둘 다 사용하지 않겠습니까? 때로는 후행과 전진 P / E가 비슷합니다. 다른 경우에 그들은 발산합니다. 이들이 다른 경우, 추가 조사를 수행하여 이유를 판별하십시오. 회사가 빠르게 성장하고 있다면 포워드 P / E는 후행 P / E보다 훨씬 높을 수 있습니다. 사업을 매각하거나 대규모 구조 조정을 겪으면, 순이익은 일시적으로 급락 할 수 있습니다.
