금과은 시장을 거래하거나 따르기 시작한 투자자들은 금은 비율을 읽거나 듣지 않고는 오래 가지 않을 것입니다. 금은 비율은 금과 은의 가격 관계를 표현한 것입니다. 비율은 1 온스의 금 값과 같은 은의 온스 수를 나타냅니다. 예를 들어, 금 가격이 온스당 $ 1, 000이고은 가격이 온스당 $ 20이면 금-은 비율은 50: 1입니다. 2016 년 7 월 현재, 온스당 1, 322 달러의 금 거래와 온스당 19.61 달러의은 거래는 67: 1로 상승했습니다.
펀드 매니저 Shayne McGuire에 따르면, 금은 비율은 역사상 가장 오래된 연속 환율입니다. 이 비율이 따르는 주된 이유는 금과은 가격이 이와 같이 잘 확립 된 상관 관계를 가지기 때문입니다. 1968 년 이래로 금과 은의 가격은 7 일 연속 한 번만 반대 방향으로 움직였습니다.
금은 비율의 역사
역사적으로 금과 은의 비율은 20 세기 초 이래로 상당한 변동을 나타 냈습니다. 그 시간 이전에 수백 년 동안, 종종 통화 안정을 목적으로 정부가 정한 비율은 12: 1과 15: 1 사이에서 상당히 안정적이었습니다. 로마 제국은 공식적으로 비율을 12: 1로 설정했고, 미국 정부는 1792의 박하 법으로 비율을 15: 1로 고정했습니다.
금이나은 가격을 조작하려는 여러 차례의 정부 시도와 결합하여 아메리카 대륙에서 막대한 양의 은이 발견되면서 20 세기 내내 비율의 변동성이 크게 증가했습니다. 루즈 벨트 대통령이 1934 년에 온스당 35 달러로 금 가격을 책정했을 때, 그 비율은 1939 년 98: 1로 정점에 달하는 새롭고 더 높은 수준으로 상승하기 시작했습니다. 금 가격에 외환 환율을 고정시킨이 비율은 꾸준히 감소하여 1960 년대의 역사적 15: 1 수준에 근접했으며 금 표준이 포기 된 후 1970 년대 후반에 다시 증가했습니다. 그로부터이 비율은 1980 년대에 급속히 상승하여은 가격이 온스당 4 달러 미만으로 하락한 1991 년 100: 1 수준에서 최고점에 도달했습니다.
20 세기 전체의 평균 금은 비율은 47: 1이었습니다. 21 세기에이 비율은 주로 50: 1과 70: 1 수준 사이였습니다. 이 비율의 최저 수준은 2011 년 32: 1입니다.
금은 비율에 대한 현재의 표준 또는 예상 평균 수준과 관련하여 시장 분석가와 거래자 사이에 광범위한 의견 차이가 있습니다. 일부 분석가들은 20 세기 평균 비율 인 47: 1을 지적하는 반면, 다른 분석가들은 새천년 이후에 새로운 높은 평균 비율 수준이 확립되었다고 주장합니다. 다른 분석가들은이 비율이 결국 17: 1에서 20: 1 정도로 훨씬 낮은 수준으로 돌아올 것이라고 주장하고 있습니다.
투자자를위한 금은 비율의 중요성
금과 은의 거래 관행은 금과 은의 투자자들 사이에서 일반적입니다. 비율을 거래하는 가장 일반적인 방법은 한 금속에서 긴 위치를 다른 금속에서 짧은 위치로 헤지하는 것입니다. 예를 들어, 비율이 역사적으로 높은 수준에 있고 투자자가은 가격 대비 금 가격 하락을 반영하는 비율의 감소를 예상하는 경우, 투자자는 동시에 금을 팔면서 동시에은을 구매해야합니다. 은에 비해 상대적으로 더 나은 은의 가격 대비 순이익을 실현하려고합니다.
이러한 전략의 장점은 금은 비율이 투자자가 예상하는 방향으로 이동하는 한, 금과은 가격이 일반적으로 상승 또는 하락하는지에 관계없이 수익성이 있다는 것입니다.
이러한 거래 전략의 결과를 보여주는 예는 다음과 같습니다. 2009 년 초부터 2011 년 초까지 금은 비율은 80: 1에서 45: 1로 떨어졌습니다. 이 기간 동안은 가격은 온스당 약 11 달러에서 온스당 약 30 달러로 상승했습니다. 금 가격은 온스당 약 850 달러에서 온스당 1, 400 달러로 상승했습니다. 금 1 온스의 짧은 매도에 대해 2009 년 80 온스의은을 구매하면 금은 550 달러의 손실에 대해 은은 1, 520 달러의 순이익은 $ 970의 순이익을 얻었습니다.
