순이익은 회사가 일정 기간 동안 벌어 들인 이익이며, 운영 활동으로 인한 현금 흐름은 부분적으로 회사의 일상적인 작업 중에 들어오고 나가는 현금을 측정합니다. 순이익은 영업 활동으로 인한 현금 흐름 계산의 시작점입니다. 그러나 둘 다 회사의 재무 건전성을 결정하는 데 중요합니다.
당기 순이익
순이익은 총 매출에서 판매 비용, 운영 비용, 감가 상각, 이자, 할부 상환 및 세금을 차감하여 계산됩니다. 회계 이익이라고도하는 순 수입은 모든 수입 및 지출과 함께 손익 계산서에 포함됩니다.
아래는 회사의 2017 10K 성명서에서 XOM (Exxon Mobil Corporation)에 대한 손익 계산서입니다.
- 매출 또는 총 매출 = 2, 237 억 달러 (파란색). 총 비용 및 기타 공제액 = 2 억 2, 683 억 달러 (빨간색). 총 비용에는 자산, 플랜트 및 장비와 같은 자산의 구매를 위해 수년 동안 확산 된 제조 비용 340 억 달러, 판관비 및 109 억 달러 및 감가 상각비 198 억 9 천 9 백만 달러가 포함됩니다. 비용, 공제 및 세금을 공제 한 후 이익 또는 순이익 = 198 억 달러 (녹색).
영업 활동으로 인한 현금 흐름
영업 활동으로 인한 현금 흐름 현금 흐름표의 일부입니다. 현금 흐름표는 회사에 출입하는 현금 및 현금 등가물의 금액을 요약 한 재무 제표입니다.
현금 흐름표 (CFS)는 회사가 현금 포지션을 얼마나 잘 관리 하는지를 측정합니다. 이는 회사가 부채 채무를 지불하고 운영 비용을 조달하기 위해 현금을 얼마나 잘 창출 하는지를 의미합니다.
운영으로 인한 현금 흐름에는 현금 유입 및 유출을 발생시키는 비즈니스 내 일상적인 핵심 활동이 포함됩니다. 그들은 다음을 포함합니다:
- 일정 기간 동안 징수 한 재화 및 서비스 판매 영수증 생산에 사용 된 재화 및 서비스 공급 업체에 대한 지불 종업원에게 지불 한 기간 또는 기타 비용 렌트 지불 수입 세금 지불
영업 활동으로 인한 현금 흐름은 또한 대차 대조표의 특정 유동 자산과 부채의 변동을 반영합니다. 재고 자산, 미수금 및 이연 수익과 같은 유동 자산의 증가는 현금의 사용으로 간주되는 반면, 이러한 자산의 감소는 현금의 원천입니다. 마찬가지로, 채무, 세무 부채 및 미지급 비용과 같은 유동 부채 감소는 현금 (빚을 갚기위한 현금 유출)의 사용으로 간주되는 반면, 이러한 부채 증가는 현금의 원천 (새로운 차입 자본으로부터의 현금 유입)입니다.
영업 활동으로 인한 현금 흐름 은 자본 지출 및 장기 투자 구매와 장기 자산 매각으로 인한 현금 유입을위한 현금 사용. 주주들에게 배당금으로 지급 한 현금과 채권 및 주식 발행으로부터받은 현금도 제외됩니다.
영업 이익과 당기 순이익
순이익은 손익 계산서에서 이월되며 현금 흐름표의 첫 번째 항목입니다. 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름은 순이익의 합계, 비 현금 지출에 대한 조정 및 운전 자본의 변동으로 계산됩니다.
그러나 특정 항목은 손익 계산서와 현금 흐름표에서 다르게 취급됩니다. 감가 상각비, 상각비 및 주식 기준 보상과 같은 비 현금 지출은 순이익에 포함되어야하지만, 이러한 비용으로 인해 회사가 주어진 기간에 현금을 창출하는 금액이 줄어들지는 않습니다. 결과적으로 이러한 비용은 현금 흐름표에 다시 추가됩니다.
아래는 회사의 2017 10K 명세서에서 XOM (Exxon Mobil Corporation)의 현금 흐름표입니다.
- 순이익 수치는 198 억 달러 (녹색)이며 현금 흐름표의 최상위 라인이며 감가 상각액은 198 억 달러 (파란색)로 현금 흐름에 추가되었습니다. 앞서 언급 한 경우, 이는 손익 계산서에서 공제 된 것으로, 엑손의 운영에서 발생한 순 현금은 300 억 달러 (적색)였습니다.
영업 활동으로 인한 현금 흐름 증가
회사는 현재 자산 및 부채를 관리하는 효율성을 개선하여 운영으로 인한 현금 흐름을 증가시킬 수 있습니다. 재고 회전율 증가 는 판매에 비해 재고가 적고 결과적으로 현금의 원천이되기 때문에 재고 관리가 개선되었음을 나타냅니다.
미수금 회수 징수 관행은 판매 미수 일을 감소시키고 미수금을 줄입니다. 미수금이 감소하면 신용 계정을 지불하는 고객으로부터 더 많은 현금이 회사에 유입되었음을 나타냅니다. AR이 감소한 금액이 순매출에 추가됩니다. 미수금이 한 회계 기간에서 다음 회계 기간으로 증가 할 경우 AR로 표시되는 금액이 수익이지만 현금이 아니기 때문에 증가분을 순매출에서 공제해야합니다. 요컨대, 영업일이 낮을수록 회사는 채권을 더 빨리 수집하고 있으며 이는 현금의 원천입니다.
미결제 지급일 회사가 차입 비용을 발생 시키거나 공급 업체 관계를 긴장시키지 않는다고 가정하면 현금 관점에서 긍정적 인 발전으로 간주됩니다. 미지급금이 증가하면 운영으로 인한 현금 흐름이 증가합니다.
주요 테이크 아웃
손익 계산서 및 현금 흐름표와 같은 재무 제표는 회사의 재무 상태에 대한 지속적인 기록을 제공하며 채권자, 시장 분석가 및 투자자가 회사의 재무 건전성 및 성장 잠재력을 평가하는 데 사용합니다.
순이익은 수익성의 주요 지표이며 주가 및 채권 평가의 주요 원동력입니다. 운영 활동 섹션의 현금 흐름은 순이익에 대한 조정을 보여줍니다.
당기 순이익과 달리 영업 현금 흐름은 감가 상각 및 상각과 같은 비 현금 항목을 제외하여 회사의 실제 재무 상태를 잘못 나타낼 수 있습니다. 현금 흐름이 강한 회사는 외출보다 현금이 더 많이 들어옵니다. 또한 성장률이 높거나 현금 흐름이 개선 된 회사는 순이익이 안정적으로 유지되고 배당금이 증가하고 운영이 확대되며 기상 경기 침체가 발생할 가능성이 높습니다.
순이익과 현금 흐름을 업계의 다른 회사와 비교하여 성능 벤치 마크를 획득하고 잠재적 인 시장 동향을 이해해야합니다. (관련 독서에 대해서는 "긍정적 인 현금 흐름과 부정적인 순소득이 가능합니까?"를 참조하십시오)
