목차
- 개인 배치 란 무엇입니까?
- 개인 배치 이해
- 개인 배치 및 주가
- 개인 배치 동기 부여
개인 배치 란 무엇입니까?
사모는 주식 지분을 제공하여 사업 자본을 조달하는 일반적인 방법입니다. 비공개 배정은 일부 선별 된 투자자를 확보하고자하는 개인 회사 나 2 차 주식 오퍼링으로 상장 회사에 의해 이루어질 수 있습니다.
상장 회사가 사모를 발행 할 때, 기존 주주는 종종 주식의 희석으로 인해 단기적으로 손실을 입습니다. 그러나 회사가 확보 한 추가 자본을 효과적으로 투자하고 궁극적으로 수익과 수익성을 높일 수 있다면 주주들은 장기적인 이익을 볼 수 있습니다.
개인 배치 이해
개인 배치는 개인이나 기업체 또는 소규모 그룹의 투자자에게 주식 문제입니다. 일반적으로 민간 배치 문제에 관여하는 투자자는 은행 및 연금 기금과 같은 기관 투자가 또는 순자산가가 높은 개인입니다.
개인 배치는 준수해야 할 최소한의 규제 요구 사항 및 표준을 갖습니다. 투자에는 투자 설명서가 필요하지 않으며, 종종 자세한 재무 정보가 공개되지 않습니다.
개인 투자자가 개인 배치 오퍼링에 참여하려면 증권 거래위원회 (SEC)의 규정에 따라 공인 투자자 여야합니다. 이 요건은 일반적으로 순자산이 백만 달러를 초과하거나 연간 소득이 $ 200, 000를 초과하여 충족됩니다.
개인 배치 및 주가
개인 배정을 수행하는 법인이 개인 회사 인 경우, 개인 배정 제안은 기존 주식이 없기 때문에 주가에 영향을 미치지 않습니다.
공개적으로 거래되는 회사의 경우 기존 주주가 사모 이전에 보유한 지분 소유 비율은 추가 주식의 2 차 발행으로 희석됩니다. 이는 주식의 총 발행 수를 증가시키기 때문입니다. 희석 정도는 개인 배치 제안의 크기에 비례합니다.
예를 들어, 사모가 10 만주를 제공하기 전에 미결제 회사 주식의 백만주가 있었다면, 사모는 기존 주주가 회사 지분 지분의 10 %를 잃게됩니다. 그러나 회사가 개인 배치를 통해 100 만 주를 추가로 제공 한 경우 기존 주주의 소유 비율이 50 % 감소합니다.
개인 배치 동기 부여
주식의 희석은 일반적으로 적어도 단기적으로는 주가의 하락으로 이어진다. 개인 배치 오퍼링이 주가에 미치는 영향은 회사가 주식 분할을하는 효과와 유사합니다.
주가에 대한 장기적인 영향은 확실하지 않으며 회사가 사모 자본에서 추가 자본을 얼마나 효과적으로 사용하는지에 달려 있습니다. 장기 주가를 결정하는 데 중요한 요소는 회사의 개인 배치 이유입니다. 회사가 파산 직전에 있었고 파산을 피하기위한 수단으로 개인 배치를했다면 회사의 주주들에게는 좋지 않을 것입니다.
그러나 개인 배치에 대한 동기가 회사가 단순히 추가 자금 조달이 필요한 빠른 성장의 탁월한 기회를 보인 상황 인 경우 회사의 확장으로 실현되는 추가 이익은 주가를 크게 상승시킬 수 있습니다.
개인 배치를 수행하는 또 다른 동기는 회사가 많은 기관 또는 소매 투자자를 유치 할 수 없다는 것입니다. 회사의 시장 부문이 현재 매력적이지 않거나 회사를 다루는 분석가가 소수 인 경우가 이에 해당합니다.
