아마도 최근 몇 년 동안 중국보다 더 많은 투자 기회가 투자자의 마음을 사로 잡지 못했습니다. 세계 은행에 따르면 2008 년 금융 위기 이후 중국이 세계 성장에 가장 큰 기여를했기 때문이다. 그리고 2018 년에이 나라는 세계 인구의 거의 19 %를 차지했습니다.
불가피하게, 중국은 세계 경제의 성장을 이끌면서 딸꾹질을 할 것입니다. 미국과 중국 간의 무역 전쟁으로 인해 양국의 미래에 대한 불확실성이 생겨 났으며 세계 은행은 중국의 성장이 장기적으로 지속 가능하기 위해서는 큰 정책 변화가 필요할 것이라고 지적했다.
중국과 관련된 투자를하기 전에 투자자는 함정을 고려하고 위험과 보상을 이해하고 주주 친화적 인 회사에 집중하고 그들이 이해하는 투자를 고수해야합니다.
주요 테이크 아웃
- 2030 년 이후에도 계속 될 것으로 예상되는 중국의 도시화는 놀라운 경제 성장을 가져 왔으며, 중국 투자와 관련된 위험에는 공산주의 구조, 규제 차이, 내부자 거래 등이 있습니다. 국가, 뮤추얼 펀드 및 ETF에 존재합니다.
중국과 도시화
도시화는 한 손으로 중국의 인상적인 경제 성장을 가져 왔으며 국가는 계속 도시화 할 것입니다. 중국의 인구가 농촌에서 도시로 옮겨 가려면 30 년 동안의 경제 개혁이 필요했으며, 중국은 20 년 이상의 도시화를 앞두고있을 것으로 예상됩니다.
사람들이 농촌 생활 방식에서 도시화 된 생활 방식으로 전환함에 따라 많은 일들이 일어나야합니다. 도시를 개발하고 건설해야하므로 인프라, 상업 및 기타 서비스의 성장이 필요합니다. 개인이 단순히 자신을 유지하기 위해 일하는 것을 멈추고 대신 전문화하기 시작하면서 경제는 변화합니다. 전문화에는 더 많은 교육이 필요하며 교육받은 사회는 일반적으로 부유 한 사회입니다. 1 인당 부가 향상됨에 따라 삶의 질이 향상됩니다. 이 과정에서 사업이 시작되어 많은 주주들에게 엄청난 부를 창출합니다.
134 억 달러
국제 통화 기금에 따른 2018 년 중국의 GDP.
불과 몇 년 전의 중국은 종종 산업 혁명 직전에 미국과 비교됩니다. 둘 사이의 근본적인 차이를 제외하면 상당히 정확한 비교입니다. 21 세기의 성장은 20 세기의 성장이 미국에 속한 것처럼 중국에 속할 것입니다. 이러한 성장은 가까운 장래에 수조 달러의 경제 생산량을 창출 할 것이므로 많은 사람들이 중국에 대한 투자 기회를 계속 고려하고 있습니다.
위험과 보상 이해
중국의 모든 투자 및 관련 보상을 최대한 활용하려면 모든 현명한 투자자가 관련된 위험을 명확하게 이해해야합니다. 중국에 투자 할 때 발생할 수있는 모든 위험에 대한 자세한 분석은이 기사의 범위를 벗어나지 만 기본 레이아웃을 이해하면 확실한 토대가됩니다. 투자를 저지해서는 안되는 위험을 이해하는 것이 중요하지만, 투자자는이를 설명하기 위해 위험을 올바르게 이해하도록 노력해야합니다.
무엇보다 중국은 여전히 공산주의 국가입니다. 따라서 자유 시장 원칙에도 불구하고 중국은 중국의 공공 회사에 적용되는 규칙이 미국과 다른 규칙을 채택했습니다.
중국 증시는 상하이 증권 거래소와 홍콩 증권 거래소에서 거래됩니다. 두 거래소 모두 미국 거래소와 유사한 상장 요건이 있습니다. 회사는 재무 제표를 정기적으로보고하고 감사를 수행하며 기타 규모 및 자본화 요구 사항을 충족해야합니다. 그러나 그 외에도 규칙과 규범이 다르기 때문에 상황이 어둡습니다.
중국의 회계 표준은 미국에서 일반적으로 인정되는 회계 원칙 (GAAP)과 다를뿐만 아니라 규제의 차이도 많습니다. 한 가지 일반적인 차이점은 내부자에 의한 회사 주식의 거래입니다. 미국에서는 내부자 거래가 집중적으로 규제됩니다. 시장 기반 시스템의 무결성은 증권 거래가 회사 내부자에 의해 조작되지 않는다는 전제에 달려 있습니다. 2008 년 중국은 기업들이 재무 보고서를 발표하기 한 달 전에 대주주에 의한 거래를 금지했다. 그러나 학계 연구에 따르면 내부자 거래는 여전히 국가의 문제입니다. International Journal of Accounting and Financial Reporting의 2013 년 연구에 따르면 중국의 내부자 거래법은 여전히‘세계의 다른 지역과 일치하고있다’고합니다.
중국 회사는 중국어 일반적으로 인정되는 회계 원칙으로 알려진 중국 회계 표준 (CAS)을 사용합니다.
옵션의 모자이크
중국 투자 스토리를 소유하는 데 관심이있는 투자자는 풍부한 투자 상품을 보유하고 있습니다. 예상대로 일부 옵션은 다른 옵션보다 훨씬 우수하며 일부 옵션은 모두 피하거나 가장 정교한 투자자에게 맡겨야합니다.
많은 투자자들이 중국에서 사업을 성장시키는 미국 기업들이 알고있는 것을 고집하는 데 관심이있을 수 있습니다. 그들은 중국에서 오는 이익 성장 잠재력과 함께 미국 규제 GAAP 준수 공공 회사의 장점, 두 세계의 최고를 제공 할 수 있습니다.
좋은 예는 Yum입니다! Pizza Hut, KFC 및 Taco Bell의 소유자 인 Brands (YUM). 이 체인은 중국에서 급격한 성장을 보였으며 국가는 점점 회사의 이익의 원천이되었습니다. 중국에서 수익의 상당 부분을 차지하는 다른 대형 회사로는 Nike (NKE), Starbucks (SBUX) 및 Apple (AAPL)이 있습니다.
중국 거래소에 상장 된 회사 지분을 소유하는 데 관심이있는 투자자는 중국에 중점을 둔 전문적으로 관리되는 펀드를 찾아야합니다. 중국 중심의 펀드를 제공하는 많은 자산 관리자는 투자가에 앞서 회사를 방문하고 심사하는 중국 분석가를 보유하고 있습니다. 이 기금들 중 상당수는 위안 (또는 인민폐) 노출을 미국 달러로 다시 헤지함으로써 미국 투자자의 또 다른 위험 원을 줄입니다. 이 펀드 중 일부는 국내 주식 펀드보다 더 높은 비용 비율을 제공합니다.
또 다른 고려 사항은 ETF (exchange-traded fund)입니다. 중국 주식에 중점을 둔 다양한 옵션이있어 중국 기업에 투자 할 수 있습니다. 그러나 이러한 ETF의 대다수의 성장은 워싱턴과 베이징 간의 무역 긴장으로 인해 방해를 받았다는 점을 명심하십시오.
미국에서 거래되는 50 개 이상의 중국 ETF가 있습니다.
회사에 직접 투자하려는 사람은 중국의 블루칩 회사에 집중하는 것을 고려해야합니다. 이 회사들은 쉽게 설립되고, 재무 운영이 깊고, 주주 기반이 더 크므로 여전히 불확실성이 특징 인 지역에서 투자자에게 더 큰 안전을 제공합니다.
많은 중국 기업이 미국 증권 거래소에 직접 상장되어 있습니다. 몇 년 전, 이 회사들은 시장을 사랑했습니다. 그러나 최근 몇 년 동안 거의 모든 투자자들이 재무 제표를 믿을 수 없어 강렬한 조사를 받고 있습니다. 투자자 신뢰를 회복 할 수 없어 미국에 상장 된 많은 중국 기업의 주가가 크게 하락했습니다. 그럼에도 불구하고이 범주는 훈련 된 투자자에게 연구 및 거래가 더 쉬운 매력적인 기회를 찾을 수있는 기회를 제공합니다.
