정의 되었습니까

목차

• 연금 계획의 간략한 역사
• 건강의 혼합 된 그림
• DB 플랜의 종류
• 계획의 자금 이해
• 계획이 부족한지 확인하는 방법
• 주 및 지역 프로그램 보증
• 결론

확정 급여 (DB) 계획은 수년간 고용주가 제공 한 퇴직 급여의 초석이었습니다. 이러한 계획은 종종 "연금"이라고합니다. 정부와 같은 공공 부문에서는 여전히 흔하지 만 이러한 계획은 민간 부문에서 크게 사라졌습니다.

DB 계획은 많은 참가자들에게도 복잡하고 불투명합니다. 최근에, 이러한 계획의 재정적 지급 능력은 여전히 ​​존재하는 확정 급여 계획의 이점을 의문으로 여겼습니다.

DB 연금 계획의 역사와 재무 건전성을 평가하는 방법을 살펴 보겠습니다.

주요 테이크 아웃

• 1980 년대까지 확정 급여 (DB) 제도는 미국 고용주가 종업원에게 퇴직 급여를 제공하는 주요 수단이었다. 미국 DB 연금 계획은 건전한 재정 상태가 아니었다. 부족분을 공개합니다.

연금 계획의 간략한 역사

1980 년대에 401 (k) 퇴직 계획이 출현 할 때까지 DB 계획은 직원에게 퇴직 급여를 제공하는 데 사용 된 주요한 미국 고용주였습니다. 1960 년대에 몇몇 대규모 DB 계획이 무너져 수천 명의 근로자에게 약속 된 연금이 없었습니다. 1980 년대 후반, DB 계획의 수가 정점에 도달했습니다. 그 결과 의회는 직장 은퇴 계획 혜택에 관한 근로자의 권리를 보호한다는 기본 목표로 1974 년 직원 퇴직 소득 보장법 (ERISA)을 통과 시켰습니다. 같은 법으로 민간 부문의 DB 플랜 혜택을 확보하기 위해 독립 연방 기관으로 연금 혜택 보증 법인 (PBGC)을 만들었습니다.

1990 년대에 401 (k)가 직장 환경을 지배하기 시작했으며 수천 개의 DB 계획이 사라졌으며 다른 많은 계획이 동결되었습니다 (기존 참가자에 대해서만 적용 범위가 계속됨).

DB 플랜은 여전히 ​​막대한 자산과 함께 미래 급여 지급에 대한 상당한 부채를 가지고 있습니다. 2019 년 1 분기 기준, 전국 계획 고문 협회 (National Association of Plan Advisors)는 미국의 총 퇴직 기금의 자산 규모가 29.1 조 달러로 전년 동기 대비 1.1 조 달러 증가한 것으로 나타 났으며, 그 결과 민간 DB 계획은 3.2 달러로보고되었습니다. 일조.

DB 계획을위한 건강의 혼합 된 그림

퇴직 후의 재정 안정의 일부로 DB 연금 계획을 세는 사람들에게는 좋은 소식과 나쁜 소식이 있습니다.

전체적으로 미국의 DB 연금 계획은 건전한 재무 상태가 아닙니다. 이러한 계획 중 일부는 퇴직 근로자에게 약속 된 혜택을 이행 할 수 없습니다. 대부분의 개인 DB 계획에서 혜택을 보장하는 PBGC도 재무 상태가 좋지 않습니다. 2018 회계 연도 보고서 보고서에 따르면 PBGC의 다중 고용주 보험 프로그램은 2026 회계 연도 말까지 파산에 직면 해 있습니다.

반면 PBGC의 단일 고용주 프로그램은 지속적으로 개선되고 있으며 이전에 예상했던 것보다 빠른 재무 상태를 되 찾을 것으로 보입니다. 약 2, 800 만 명의 참가자를 대상으로하는이 프로그램은 2018 회계 연도 적자에서 예상보다 빠르게 나타났습니다.

PBGC 시뮬레이션에 의한 투영은 향후 10 년 동안 프로그램의 순 위치가 개선되었음을 보여줍니다. 그러나 높은 수준의 계획에 대한 자금 부족은 상당한 문제입니다. 기본적으로이 시스템은 예상치 못한 경제 침체에 취약합니다. 2018 보고서는 단일 고용주 프로그램을위한 FY 2028의 평균 예상 현재 가치 순 포지션 266 억 달러, 이전 보고서에서 66 억 달러의 증가 및 2028 년의 평균 예상 순 가치는 명목상의 367 억 달러를 보여줍니다. 이 평균 결과에는 상당한 차이가 있습니다. 전반적인 추세는 지난 몇 가지 보고서에서 볼 수 있었던 것과 일치하지만 프로그램의 초기 적자 발생을 반영합니다.

5, 000 번의 시뮬레이션 중 PBGC의 단일 고용주 프로그램이 향후 10 년 내에 돈을 다 떨어 뜨릴 것으로 예상되는 프로젝트는 없습니다. 개선은 10 년 동안 PBGC의 순 포지션과 단일 고용주 계획 및 예상 PBGC 보험료가 예상 청구액을 초과하여 계획 지급 능력을 개선했기 때문입니다.

밝은면에서 계획에 문제가 생길 경우, 잠재적으로 영향을받는 미래 퇴직자는 이제 진실을 배우고 부족한 부분을 계획 할 수있는 능력이 더 커집니다. 또한, 회사가 제공하는 개인 DB 계획에 참여하는 사람들은 2006 년 연금 보호법 (PPA)의 조항으로 인해 전체 연금 지급 가능성이 높아집니다.

DB 계획의 종류와 약속

다음은 미국의 네 가지 주요 DB 계획 유형입니다.

1. 연방 정부 계획 — 여기에는 공무원, 퇴직 군인 및 퇴직 철도 직원이 포함됩니다. 약속 된 혜택은 안전한 자금 (대부분 미국 재무부 채무 상품)과 미국 정부의 과세 력에 의해 뒷받침됩니다. 이들은 미국에서 가장 안전한 DB 계획으로 간주됩니다. 주 및 지방 정부 계획 — 이 계획은 주 및 지방 정부 직원, 교사, 경찰, 소방관 및 위생 요원을 대상으로합니다. 이 계획의 가장 큰 무역 그룹 인 NCPERS (National Conference for Public Employee Retirement Systems)에는 2, 100 만 명의 활동적인 참가자가있는 500 개의 공공 자금이 포함되어 있습니다. 개인 단일 고용주 계획 - 회사가 여전히 제공하는 대부분의 개인 계획은이 범주에 속하며, 현재 2019 년 45, 000 개 미만의 미국 계획 (PBGC에서 약 23, 400 개 보험)을 보유하고 있습니다. 세 가지 보안 계층은 이러한 계획의 혜택 약속을 지원합니다: 현재 자산 및 투자 결과; 고용주가 계획의 자금을 유지하기 위해 필요한 기부금; 이러한 계획이 의무를 이행 할 수없는 경우 PBGC가 제공하는 보증. 개인 다중 고용주 계획 - 여러 회사의 근로자를 대신하여 노조가 협상합니다. PBGC에 따르면, 꾸준히 감소하고 있으며 2018 년 현재 약 1 천만 명의 참가자를 대표하는 약 1, 400 개의 계획이있었습니다.

DB 계획의 자금 이해

DB 계획은 자산이 미래 부채의 할인가와 같거나 그보다 큰 금액 인 경우 지불해야하는 혜택으로 적절하게 자금을 조달 한 것으로 간주됩니다. 대부분의 자산은 정확하게 평가할 수 있지만 부채 평가는 훨씬 더 복잡합니다. 적격 보험 계리사가 수행하는 책임 평가에는 혜택을받을 수있는 참가자 수와 해당 참가자의 수명에 대한 추정치가 포함되어야합니다.

계획 부채에서 가장 중요한 변수는 화폐 비용 또는 할인율입니다. 2004 년 이전에, DB 계획은 30 년 미국 재무부 채권에 대한 수익률을 사용해야했습니다. PPA는 단기 및 장기 할인율이 계획의 참여자 인구 통계의 성숙도에 따라 혼합되어야 함을 명확히했습니다.

정상적인 수익률 곡선에서 장기 요율은 단기보다 높으며 계획에서 사용하는 할인율이 낮을수록 미래 부채의 가치가 높아집니다. 따라서 단기 부채를 할인하기 위해 단기 요율을 사용해야하는 PPA의 요구 사항에 따라 일부 계획에 대해보고 된 부채가 증가 할 수 있습니다. 결과적으로 이러한 계획이 적절한 자금 부족에 빠질 수 있습니다.

개인 계획에 자금이 부족한지 확인하는 방법

PPA에 따라 크게 부족한 개인 DB 계획은 자금 조달 가속화 및 PBGC 부족분을 공개하기위한 특별 요구 사항을 충족해야합니다. 2011 년까지 모든 개인 DB 계획은 7 년 동안의 부족분을 상각하고 그에 따라 계획 기여금을 증가시켜 100 % 자금을 조달했습니다. 이 요구 사항은 이미 계획을 저축 한 현금이 부족하고 수익성이없는 회사에게는 가장 어려웠습니다. 주식 시장의 심각한 침체는 더 많은 계획 실패로 이어질 수 있습니다.

계획에 대한 다음 정보를 알아야합니다.

• 현재 자금 조달 비율 (계획 자산을 지불해야하는 혜택으로 나눈 값) — 높을수록 좋습니다. 추가 기여를 통해이 비율의 부족을 보완하기위한 스폰서의 계획 주식 시장 변동성에 노출 된 계획 자산의 부분

DB 계획이 크게 부족한 경우, PPA가 필요로하는 추가 기여금을 최대 100 %까지 제공 할만큼 재정적으로 강력한 지 여부가 문제입니다. 회사가 재정적으로 강하지 않고 주식 시장이 크게 하락한 경우 다음 단계는 PBGC를 혜택 보증인으로 사용하는 것입니다.

프라이빗 DB 플랜의 상태를 확인하기에 가장 좋은 곳은 플랜이 제공해야하는 기본 정보 일 것입니다. PPA는 DB 플랜이 적용되는 사람은 매년 근로자에게 플랜의 자금 수준에 대한 아이디어를 제공하기 위해 연금 기금 통지를 받아야합니다.

PBGC 웹 사이트에서 특정 상태의 PBGC 보호에 대한 요약 정보에 액세스 할 수도 있습니다. 미국 노동부의 은퇴 계획에 관한 소비자 정보도 확인하십시오.

주 및 지역 프로그램 보증

주 / 지방 후원 DB 계획에는 PBGC와 같은 균일 한 보증이 없습니다. 도시 나 카운티가 파산하여 연금 수당을 지불 할 수없는 경우, 참가자는 법령을 통해 구제 조치를 취해야합니다.

몇몇 주에서는 법이 연금 구호 자 언어로 다음과 같이 명시 적으로 언급하고있다. 이를 위해서는 주정부가 모든 연금 혜택을 누리기 위해 과세권을 사용해야합니다.

그 반대의 극단에는 연금 권리를 팁으로 취급하는 국가가 있는데, 이는 노동자들이 국가에 반대 할 때 계약상의 권리가 없다는 것을 의미합니다. 이 두 국가 사이에는 헌법 적 또는 법적 보호를 제공하지 않지만 공적 연금을 보호하는 판례법에 대한 강력한 이력이있는 주가 있습니다.

NCPERS는 모든 주에서 유용한 규정 요약을 제공합니다.

결론

연구는 DB 계획이 얼마나 많은 퇴직 자금을 제공 할 것인지 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 건강한 산업에서 강력하고 성장하는 회사에서 일하고 계획이 100 %의 자금 비율에 가까우면, 좋습니다. 고용주가 파산 할 위험이있는 경우 근로자는 PBGC를 통해 민간 계획 또는 주 / 지방 계획에 대한 주 보증을받을 수 있습니다. 두 경우 모두 참가자와 예비 퇴직자는 백스톱 프로그램의 상태를 알아야합니다.