마이크로 헤지의 정의
마이크로 헤지는 대규모 포트폴리오에서 단일 자산의 위험을 제거하는 데 사용되는 투자 기술입니다. 대부분의 경우, 마이크로 헤지는 해당 단일 자산에서 상쇄 포지션을 취합니다. 상계 포지션은 동일한 자산의 선물 계약에서 짧은 포지션을 취하는 것을 포함 할 수 있습니다.
마이크로 헤지
마이크로 헤지는 포트폴리오에서 한 자산의 위험을 제거 할 수 있지만 포트폴리오가 집중되어 있지 않으면 위험 또는 전체 포트폴리오에 거의 영향을 미치지 않습니다. 이 자산이 더 큰 포트폴리오의 일부인 경우 헤지가 한 자산의 위험을 제거하지만 포트폴리오와 관련된 위험에 미치는 영향은 줄어 듭니다.
모든 투자에는 다양한 수준의 위험이 수반됩니다. 투자자는 이러한 위험을 효과적으로 관리하기 위해 다양한 포트폴리오의 유가 증권 포트폴리오를 만듭니다. 그러나 포트폴리오 내의 단일 보안으로 인해 큰 문제가 발생할 수 있습니다. 유가 증권은 매우 비싼 주식이거나 변동성 이력이있는 유가 증권 일 수 있습니다. 어떤 경우이든, 마이크로 헤지는 이러한 유가 증권을 처리하는 효과적인 방법이 될 수 있습니다.
마이크로 헤지의 예
회사의 주식을 보유하고 있고 해당 주식과 관련된 가격 위험을 제거하려고한다고 가정하십시오. 회사에서의 포지션을 상쇄하기 위해 선물 시장에서 짧은 포지션을 취함으로써 선물 계약 기간 동안 주가를 확보 할 수 있습니다. 이 전략은 투자자가 단일 자산의 향후 이동에 대해 매우 불확실하다고 느낄 때 사용됩니다.
동일한 조건에서 반대 방향으로 움직여야하는 별도의 유가 증권을 구매하여 마이크로 헤지를 만들 수도 있습니다. 그러나 한 가지 문제는 어떤 방향으로 유가 증권이 어떤 상황에서 움직 일지 예측하기 어렵다는 것입니다.
마이크로 헤지 및 매크로 헤지
마이크로 헤지는 매크로 헤지의 반대입니다. 매크로 헤지 (macro-hedge)는 자산 포트폴리오에서 시스템 위험을 완화하거나 제거하는 데 사용되는 투자 기법입니다. 거시 헤지 전략은 일반적으로 파생 상품을 사용하여 포트폴리오 또는 특정 기초 자산의 성능에 부정적인 영향을 줄 수있는 광범위한 시장 촉매제에서 짧은 포지션을 취하는 것을 포함합니다.
거시 헤지의 "매크로"는 거시 경제 사건에 대한 위험 완화를 나타냅니다. 따라서 거시 헤징은 일반적으로 추세가 발생할 때 시장과 투자 유가 증권의 예상 반응을 예상하기 위해 상당한 예측, 경제 데이터에 대한 광범위한 액세스 및 우수한 예측 기술을 요구합니다. 그러나, 일부 경우에, 매크로 헤지 위치는 미리 결정된 결과를 초래하는 일련의 이벤트에 의해 쉽게 예측 될 수있다.
