목차
- 기술적 분석이란 무엇입니까?
- 기술적 분석의 기초
- 기술적 분석의 기본 가정
- 기술 분석 사용 방법
- 기본 분석
- 한계
기술적 분석이란 무엇입니까?
기술 분석은 가격 변동 및 거래량과 같은 거래 활동에서 수집 된 통계적 추세를 분석하여 투자를 평가하고 거래 기회를 식별하기 위해 사용되는 거래 원칙입니다. 유가 증권의 내재 가치를 평가하려는 기본 분석가와 달리 기술 분석가는 가격 변동 패턴, 거래 신호 및 기타 다양한 분석 차트 도구에 중점을 두어 유가 증권의 강점 또는 약점을 평가합니다.
과거 거래 데이터가있는 모든 보안에서 기술 분석을 사용할 수 있습니다. 여기에는 주식, 선물, 상품, 채권, 통화 및 기타 유가 증권이 포함됩니다. 이 자습서에서는 일반적으로 예제에서 주식을 분석하지만 이러한 개념은 모든 유형의 보안에 적용될 수 있습니다. 실제로 기술 분석은 거래자가 단기 가격 변동에 초점을 둔 상품 및 외환 시장에서 훨씬 더 널리 퍼져 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 기술 분석은 차트에 표시된 가격 추세 및 패턴에서 투자를 평가하고 거래 기회를 식별하기 위해 사용되는 거래 원칙입니다. 기술 분석가는 과거 거래 활동 및 유가 증권의 가격 변동이 유가 증권의 미래 가격 변동을 나타내는 중요한 지표가 될 수 있다고 생각합니다. 과거의 가격 패턴이나 주식 추세보다는 회사의 재무에 중점을 둔 기본 분석과는 대조적입니다.
기본 대 이해. 기술적 분석
기술적 분석의 기초
오늘날 우리가 알고있는 기술적 분석은 1800 년대 후반에 Charles Dow와 Dow Theory에 의해 처음 소개되었습니다. 기초를 형성하십시오. 현대에는 기술 분석이 수년간의 연구를 통해 개발 된 수백 가지 패턴과 신호를 포함하도록 발전했습니다.
기술 분석가들은 과거의 거래 활동 및 유가 증권의 가격 변동이 유가 증권의 미래 가격 변동을 나타내는 중요한 지표가 될 수 있다고 생각합니다. 그들은 다른 연구 노력과는 독립적으로 또는 기술적 가치 고려의 일부 개념과 함께 기술 분석을 사용할 수 있지만, 대부분 유죄 판결은 유가 증권의 통계 차트에만 기반합니다. CMT 협회는 많은 고급 기술 분석가들에게 널리 알려진 인증 인 Chartered Market Technicians (CMT) 지정으로 기술 분석가의 투자를 지원하는 가장 인기있는 그룹 중 하나입니다.
기술적 분석의 기본 가정
유가 증권을 분석하고 투자 결정을 내리는 데 사용되는 기본 분석 및 기술 분석에는 두 가지 주요 방법이 있습니다. 기본 분석에는 회사의 재무 제표를 분석하여 사업의 공정 가치를 결정하는 반면 기술 분석은 유가 증권의 가격이 이미 공개적으로 사용 가능한 모든 정보를 반영한다고 가정하고 대신 가격 변동의 통계 분석에 중점을 둡니다. 기술 분석은 보안의 기본 속성을 분석하는 대신 패턴과 추세를 찾아 가격 추세에 대한 시장 정서를 이해하려고 시도합니다.
찰스 다우 (Charles Dow)는 기술 분석 이론을 논의하는 일련의 사설을 발표했습니다. 그의 저술에는 기술 분석 거래의 틀을 계속 형성하는 두 가지 기본 가정이 포함되어 있습니다.
- 시장은 유가 증권 가격에 영향을 미치는 요인을 나타내는 값으로 효율적이지만 시장 가격 변동은 순전히 무작위가 아니라 시간이 지남에 따라 반복되는 식별 가능한 패턴과 추세로 이동합니다.
효율적인 시장 가설 (EMH)은 기본적으로 특정 시점의 유가 증권 시장 가격이 모든 가용 정보를 정확하게 반영하므로 유가 증권의 진정한 공정 가치를 나타냅니다. 이 가정은 시장 가격이 모든 시장 참여자의 총 지식을 반영한다는 생각에 근거합니다. 이 가정은 일반적으로 사실로 여겨지지만, 유가 증권의 가격에 단기적 또는 장기적 영향을 미칠 수있는 유가 증권에 대한 뉴스 또는 발표의 영향을받을 수 있습니다. 기술 분석은 시장이 약한 경우에만 효과가 있습니다.
기술 분석의 기초가되는 두 번째 기본 가정은 가격 변동이 무작위가 아니라는 개념으로, 단기 및 장기 시장 트렌드를 식별 할 수있는 기술 분석가의 신념으로 이어지며, 시장 트레이더는 유행 분석.
오늘날 기술 분석은 세 가지 주요 가정을 기반으로합니다.
1: 시장은 모든 것을 할인
많은 전문가들은 가격 변동 만 고려하고 기본 요소를 무시하기 때문에 기술 분석을 비판합니다. 기술 분석가들은 회사의 기본부터 광범위한 시장 요인, 시장 심리학에 이르기까지 모든 것이 이미 주식에 가격이 책정되어 있다고 생각합니다. 따라서 투자 결정을 내리기 전에 요인을 별도로 고려해야 할 필요가 없습니다. 남은 것은 가격 변동에 대한 분석입니다. 기술 분석가는 시장의 특정 주식에 대한 수요와 공급의 산물로 간주합니다.
2: 트렌드의 가격 변동
기술 분석가들은 가격이 단기, 중기 및 장기 추세로 움직인다고 생각합니다. 다시 말해, 주가는 불규칙적으로 움직이는 것보다 과거의 추세를 계속 유지할 가능성이 높습니다. 대부분의 기술 거래 전략은이 가정을 기반으로합니다.
3: 역사는 반복되는 경향이있다
기술 분석가들은 역사가 반복되는 경향이 있다고 생각합니다. 가격 변동의 반복적 인 성격은 종종 시장 심리학에 기인하며, 이는 두려움이나 흥분과 같은 감정에 기초하여 매우 예측 가능한 경향이 있습니다. 기술 분석은 차트 패턴을 사용하여 이러한 감정과 후속 시장 움직임을 분석하여 추세를 이해합니다. 많은 형태의 기술 분석이 100 년 이상 사용되어 왔지만, 종종 반복되는 가격 변동 패턴을 보여주기 때문에 관련성이 있다고 여겨집니다.
기술 분석 사용 방법
기술 분석은 일반적으로 주식, 채권, 선물 및 통화 쌍을 포함하여 수요와 공급에 영향을받는 거의 모든 거래 가능한 상품의 가격 변동을 예측하려고합니다. 실제로 일부는 기술 분석을 단순히 유가 증권의 시장 가격 변동에 반영된 수요와 공급에 대한 연구라고 생각합니다. 기술 분석은 가격 변동에 가장 일반적으로 적용되지만 일부 분석가는 거래량이나 미결제 수치와 같이 가격 이외의 다른 수치를 추적합니다.
산업 전반에 걸쳐 기술 분석 거래를 지원하기 위해 연구원들이 개발 한 수백 가지 패턴과 신호가 있습니다. 기술 분석가는 또한 가격 변동을 예측하고 거래 할 수 있도록 다양한 유형의 거래 시스템을 개발했습니다. 일부 지표는 주로지지 및 저항 영역을 포함하여 현재 시장 추세를 식별하는 데 중점을두고 있으며, 다른 지표는 추세의 강점과 지속 가능성을 결정하는 데 중점을두고 있습니다. 일반적으로 사용되는 기술 지표 및 차트 패턴에는 추세선, 채널, 이동 평균 및 모멘텀 지표가 포함됩니다.
일반적으로 기술 분석가는 다음과 같은 광범위한 유형의 지표를 살펴 봅니다.
- 가격 추세 차트 패턴 볼륨 및 모멘텀 지표 지원 및 저항 수준
기술적 분석과 기본 분석의 차이점
시장 접근에 관한 주요 사고 학교 인 기본 분석 및 기술 분석은 스펙트럼의 반대편 끝에 있습니다. 두 가지 방법 모두 주가의 미래 추세를 연구하고 예측하는 데 사용되며 투자 전략이나 철학과 마찬가지로 지지자와 적도 있습니다.
기본 분석은 주식의 내재 가치를 측정하여 유가 증권을 평가하는 방법입니다. 기초 분석가는 전반적인 경제 및 산업 조건에서 회사의 재무 상태 및 관리에 이르기까지 모든 것을 연구합니다. 수익, 비용, 자산 및 부채는 모두 기본 분석가에게 중요한 특성입니다.
기술적 분석은 주식의 가격과 수량이 유일한 입력이라는 점에서 기본 분석과 다릅니다. 핵심 가정은 모든 알려진 기본 사항이 가격에 반영된다는 것입니다. 따라서 그들에게주의를 기울일 필요가 없습니다. 기술 분석가는 유가 증권의 내재 가치를 측정하려고 시도하지 않고 대신 주식 차트를 사용하여 향후 주식이 무엇을 할 것인지 제안하는 패턴과 추세를 식별합니다.
기술적 분석의 한계
기술적 분석의 정당성에 대한 주요 장애물은 효율적인 시장 가설의 경제 원칙입니다. EMH에 따르면 시장 가격은 이미 모든 현재 및 과거 정보를 반영하므로 추가 수익 또는 알파를 얻기 위해 패턴이나 오용을 활용할 방법이 없습니다. 효율적인 시장을 믿는 경제학자와 기본 분석가는 실행 가능한 정보가 과거 가격과 거래량 데이터에 포함되어 있다고 생각하지 않으며, 또한 역사가 반복되지 않는다고 생각합니다. 오히려 가격은 무작위로 움직입니다.
기술적 분석에 대한 두 번째 비판은 경우에 따라 작동하지만 자체 이행 예언을 구성하기 때문에 작동한다는 것입니다. 예를 들어, 많은 기술 거래자들은 특정 회사의 200 일 이동 평균 미만으로 손절매 주문을 할 것입니다. 많은 수의 트레이더가 그렇게하고 주식이이 가격에 도달하면, 많은 수의 판매 주문이있을 것입니다.
그런 다음 다른 거래자들은 가격이 하락하고 위치를 판매하여 추세의 강점을 강화할 것입니다. 이 단기 판매 압력은 자체 이행으로 간주 될 수 있지만 자산 가격이 몇 주 또는 몇 개월이 될 위치에는 거의 영향을 미치지 않습니다. 요컨대, 충분한 사람들이 동일한 신호를 사용한다면, 신호에 의해 예측 된 움직임을 야기 할 수 있지만 장기적으로이 유일한 거래자 그룹은 가격을 책정 할 수 없습니다.
