완벽한 헤지 란 무엇입니까?
완벽한 위험 회피는 투자자가 기존 포지션의 위험을 제거하는 포지션 또는 포트폴리오에서 모든 시장 리스크를 제거하는 포지션입니다. 완벽한 헤지가 되려면 위치가 초기 위치와 100 % 역 상관 관계를 가져야합니다. 따라서 완벽한 헤지가 거의 발견되지 않습니다.
완벽한 헤지 이해
거의 완벽한 헤지의 일반적인 예는 보유 주식과 반대 옵션 포지션의 조합을 사용하여 주식 포지션의 손실에 대해 자체 보험을받는 투자자입니다. 이 전략의 단점은 주식 포지션의 상승 가능성도 제한한다는 것입니다. 또한, 시간이 지남에 따라 증가하는 헤지를 유지하는 비용이 있습니다. 따라서 옵션, 선물 및 기타 파생 상품을 사용하여 완벽한 위험 회피를 구성 할 수있는 경우에도 투자자는 지속적인 보호가 아닌 정해진 기간 동안이를 사용합니다.
실용적인 세상에서 완벽한 헤지스
재무 분야에서 퍼펙트 헤지라는 용어가 사용되는 경우 일반적으로 발언자의 자체 위험 허용 범위에 따라 판단되는 이상적인 헤지입니다. 중성화 리스크가 보상에 비슷한 영향을 미치기 때문에 투자에서 모든 리스크를 완전히 제거 할 이유가 없습니다. 대신, 투자자와 트레이더는 최악의 결과와 최상의 결과가 모두 수용 될 수있는 범위를 설정하려고합니다.
거래자는 거래하는 기초에 대한 거래 밴드를 설정하여이를 수행합니다. 밴드는 고정되거나 기본에 따라 위아래로 움직일 수 있습니다. 그러나 헤징 전략이 복잡할수록 헤징 비용 자체가 전체 이익에 영향을 줄 가능성이 높습니다.
전통적인 증권 투자자들도 마찬가지입니다. 선물, 통화 및 풋 옵션, 전환 사채 등을 포함하는 소유 주식을 헤지하는 전략이 많이 있지만, 모두 이행 비용이 발생합니다. 투자자들은 또한 다각화를 통해“완벽한”헤지를 만들려고합니다. 상관 관계가 낮거나 역 상관 관계가있는 자산을 찾아 투자자는 전체 포트폴리오 수익률을 더 매끄럽게 할 수 있습니다. 여기서 다시 말하면, 투자자가 다양 화 과정 전반에 걸쳐 자본을 묶고 거래 수수료를 지불한다는 점에서 헤징 비용이 발생합니다.
인기있는“완벽한”울타리
완벽한 헤지스는 이론적으로 존재하지만 가장 변동이 심한 시장을 제외하고는 어느 기간 동안 비용의 가치가 거의 없습니다. 그러나 완벽한 헤지라고도하는 몇 가지 유형의 자산이 있습니다. 이러한 맥락에서 완벽한 헤지 (헷지)는 변동이 심한 시장에서 자본의 안전한 안식처를 말합니다. 이 목록에는 현금 및 단기 메모와 같은 유동 자산과 금 및 부동산과 같은 유동성이 적은 투자가 포함됩니다. 이러한 완벽한 헤지와 관련된 문제를 찾는 데는 거의 연구가 필요하지 않지만 아이디어는 돈을 주차 할 수있는 다른 장소보다 금융 시장과 관련성이 적습니다.
