긍정적 인 캐리는 무엇입니까?
포지티브 캐리는 두 개의 상쇄 포지션을 유지하고 가격 차이로 이익을 얻는 전략입니다. 첫 번째 포지션은 두 번째 의무보다 큰 입금 현금 흐름을 생성합니다.
긍정적 인 수행 설명
차익 거래와 마찬가지로, 긍정적 인 캐리는 종종 통화 시장에서 발생하며, 투자자가 한 통화로받는이자가 다른 통화로 빌리려면 지불 해야하는 것보다 많습니다.
긍정적 인 캐리의 더 구체적인 예는 은행에서 5 %에서 1000 달러를 빌려 6 %를 지불하는 채권에 투자하는 것입니다. 따라서 채권에 대한 쿠폰은 은행에 대한 대출로 인해이자보다 더 많은 금액을 지불하게되며 1 %의 차이를 지불하게됩니다.
긍정적 인 캐리와 차익 거래
증권의 현금 흐름의 기본 안정성 또는 불안정성에 따라 밸류에이션 차이로 인해 긍정적 캐리가 발생할 수 있지만 시장 비 효율성으로 인해 차익 거래가 존재합니다. 예를 들어 회사 A는 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)에서 30 달러, 29.95 달러이지만 런던 증권 거래소 (LSE)에서 동시에 거래 할 수 있습니다. 거래자는 LSE에서 주식을 구매하고 즉시 동일한 주식을 NYSE에서 판매하여 주당 5 센트의 이익을 얻습니다.
고주파수 및 전산화 된 거래와 같은 첨단 기술은 시장에서의 가격 오류로 인해 이익을 얻는 것이 훨씬 더 어려워졌습니다. 유사한 금융 상품의 변동은 신속하게 파악 및 수정됩니다.
긍정적 캐리 및 연방 공개 시장위원회 (FOMC)
긍정적 인 캐리와 관련된 거래는 연방 공개 시장위원회 (또는 FOMC)의 정책에 크게 의존합니다. 연방 공개 시장위원회는 공개 시장에서 미국 정부의 유가 증권을 사고 파는 것을 포함하여 국가의 통화 정책을 결정하는 미국 연방 준비 이사회의 지부입니다. 이러한 결정은 전세계 증권의 금리에 영향을 미칩니다.
예를 들어, 미국의 통화 공급을 강화하고 은행 시스템에서 사용 가능한 금액을 줄이기 위해 연준은 정부 유가 증권을 판매하기로 결정합니다. FOMC가 구매하는 모든 유가 증권은 연준의 시스템 오픈 마켓 계정 (SOMA)에 보유됩니다. 1913 년 연방 준비 제도 법과 1980 년 통화 통제 법은 FOMC가이 증권을 만기까지 보유하거나 적합하다고 판단 될 때 판매 할 수있는 권한을 부여했습니다. 뉴욕 연방 준비 은행은 연준의 공개 시장 거래를 모두 수행합니다.
월스트리트는 FOMC의 연례 (비밀) 연례 회의 8 회를 면밀히 조사하여위원회가 몇 차례 긴축에 착수 할 것인지, 계속 유지 될 것이며 금리를 변경하지 않을 것인지, 인플레이션 둔화를위한 금리를 인상 할 것인지를 파악합니다.
