Price Discovery 란 무엇입니까?
가격 검색은 현물 가격 또는 자산, 유가 증권, 상품 또는 통화의 적절한 가격을 설정하는 명시 적이든 유 추적이든 전체 프로세스입니다. 가격 발견 과정은 수요와 공급, 투자자 위험 태도, 전반적인 경제 및 지정 학적 환경을 포함하여 여러 유형의 유형 및 무형 요소를 살펴 봅니다. 간단히 말해 구매자와 판매자가 가격에 동의하고 거래가 이루어지는 곳입니다.
가격 발견 이해
핵심적으로 가격 발견에는 공급과 수요가 만나는 곳을 찾는 것이 포함됩니다. 경제학에서 공급 곡선과 수요 곡선은 단일 가격으로 교차하여 거래가 가능합니다. 이러한 곡선의 형태는 거래 규모에서 이전 또는 미래의 희소성 또는 풍요 로움의 배경 조건에 이르기까지 많은 요인에 영향을받습니다. 위치, 저장, 거래 비용 및 구매자 / 판매자 심리학 또한 중요한 역할을합니다. 이러한 모든 요소를 변수로 사용하는 특정 공식은 없습니다. 실제로 공식은 무역에서 무역으로가 아니라면 자주 바뀔 수있는 역동적 인 과정입니다.
용어 자체는 비교적 새로운 반면, 가격 발견은 프로세스로서 밀레니아를 중심으로 이루어졌습니다. 중동의 고대 souq와 유럽, 인도 아대륙 및 중국의 마켓 플레이스는 상품 가격을 결정하기 위해 많은 상인과 구매자를 모았습니다. 현대에, CME (Chicago Mercantile Exchange) 구덩이의 파생 상품 거래자들은 주어진 상품의 가격을 결정하기 위해 손 신호와 구두 신호를 사용했습니다. 전자 거래는 대부분의 수동 프로세스를 혼합 된 결과로 대체했습니다. 거래량과 유동성이 크게 증가한 반면, 전자 거래는 큰 포지션과 관련하여 변동성이 높고 투명성이 떨어졌습니다.
프로세스로서의 가격 발견
가격 발견을 특정 프로세스로 간주하기보다는 금융 거래소이든 현지 농민 시장이든 모든 시장의 중심 기능으로 간주되어야합니다. 시장 자체는 잠재적 인 구매자와 판매자를한데 모으고, 각 측면의 회원은 거래의 이유가 매우 다르고 그렇게하는 스타일도 다릅니다. 모든 구매자와 판매자가 함께 모이게함으로써 이러한 시장은 모든 당사자가 상호 작용할 수 있도록하며 합의 가격이 설정됩니다. 그것을 알지 못하면 모든 플레이어는 다시 다음 가격을 설정하기 위해 다시합니다.
가격 발견은 다양한 요인의 영향을받습니다. 이러한 요소 중에는 시장 개발 단계, 시장 구조, 보안 유형 및 시장에서 사용 가능한 정보가 있습니다. 신선하거나 최고 품질의 정보를 가진 당사자는 다른 사람이 정보를 얻기 전에 행동 할 수 있기 때문에 이점이 있습니다. 새로운 정보가 도착하면 시장의 현재 및 미래 상태가 모두 바뀌므로 양측이 거래하고자하는 가격을 변경할 수 있습니다. 그러나 정보의 투명성이 너무 높으면 거래자가 큰 포지션이나 중요한 포지션을 이동할 위험이 높아 지므로 시장에 해로울 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 가격 발견은 마켓 플레이스의 중심 기능이며 주어진 자산 또는 상품의 가격을 찾는 프로세스입니다. 시장 구조에서 유동성, 정보 흐름에 이르기까지 다양한 요소에 따라 다릅니다.
가격 발견 대 평가
가격 발견은 밸류에이션과 다릅니다. 가격 발견이 시장 주도 메커니즘 인 경우 평가는 모델 중심 메커니즘입니다. 평가는 추정 현금 흐름, 금리, 경쟁 분석, 제자리 및 계획된 기술 변화 및 기타 여러 요인의 현재 가치입니다.
자산의 평가를위한 다른 이름은 공정 가치와 내재 가치입니다. 시장 가치를 평가와 비교함으로써, 일부 분석가는 자산이 시장에 의해 고가 또는 고가인지 판단 할 수 있습니다. 물론, 시장 가격은 실제 정확한 가격이지만, 시장 가격이 이전에 고려되지 않은 평가 모델에 정보를 포함하도록 조정되는 경우와 그 차이로 인해 거래 기회가 제공 될 수 있습니다.
