규정 SHO는 무엇입니까
규정 SHO는 2005 년 1 월 3 일에 시행 된 규정으로, 단기 판매 관행에 관한 법률을 개정하고자합니다. 규정 SHO는 비 윤리적 트레이더가 적발 매도 매도 관행에 참여할 수있는 기회를 방지하기 위해 "위치"및 "폐쇄"표준을 제정했습니다.
세분화 규정 SHO
"배치"요건은 중개인이 단기 매도를하기 전에 특정 날짜에 단기 매도 자본을 차용하여 단기 매도인에게 인도 할 수 있다는 합리적인 신념을 요구합니다.
"폐쇄"요건은 청산 기관에서 다수의 연장 된 배송 실패가있는 유가 증권에 부과되는 배송 요건의 증가를 나타냅니다.
이 규정은 1938 년 이후 단기 판매 규정이 처음 업데이트 된 것을 나타냅니다.
규칙 및 정책 규정 SHO 발효
규제가 처음 채택 된 후, 할아버지 규정과 옵션 시장 결정자 예외라는 두 가지 예외가 마감 요구 사항에 도달했습니다. 그러나 포지션을 제공하지 못한 유가 증권을 폐쇄하기위한 요구 사항이 충족되지 않은 경우에 대해서는 지속적인 우려가있었습니다. 이러한 우려는 결국 2008 년까지 두 예외를 모두 없 to습니다.
규정 변경에는 모든 주식 유가 증권 판매의 결과로 제공하지 못한 종목에 적용하여 종가 기준을 강화하는 것뿐만 아니라 실패가 종식되는 데 걸리는 시간을 단축하는 것이 포함되었습니다.
SEC의 규정 SHO에 대한 추가 변경 사항에는 규칙 201의 채택이 포함되어 있는데, 이는 주식에 대한 가격 하락 압력이 큰 기간 동안 단기 판매에 영향을 줄 수있는 가격을 제한합니다. SEC에 따르면이 규칙의 의도는 특히 유가 증권 주가의 모욕적이거나 조작적인 소액 매도를 방지하는 것입니다.
SEC가 규정 SHO를 도입하면서 해결하고자했던 주요 문제 중 하나는 공매 가격을 인위적으로 낮추기 위해 단기 매도를 사용하는 것이 었습니다. 규칙 201의 도입은 일중 거래 중 가격이 크게 하락할 때 유가 증권의 하락을 증폭시킬 수있는 짧은 판매를 방지하기위한 것입니다.
규칙 201의 일부로서, 거래소는 주식이 하루 안에 가격이 10 % 하락한 후에 허용되지 않는 가격으로 간주되는 가격에서 짧은 판매를 방지하는 정책을 수립하고 시행해야합니다. 이로 인해 해당 날짜의 단기 판매 및 다음 거래일에 가격 테스트 제한이 적용되는 "차단기"가 트리거됩니다.
