수익 기반 금융이란 무엇입니까?
로열티 기반 금융이라고도하는 수익 기반 금융은 투자 한 돈을 대가로 기업의 지속적인 총 수익의 일정 비율을받는 투자자로부터 기업의 자본을 조달하는 방법입니다.
수익 기반 금융 투자에서, 투자자는 미리 정해진 금액이 지불 될 때까지 사업 수입의 정기적 인 지분을받습니다. 일반적으로이 사전 결정된 금액은 기본 투자의 배수이며 일반적으로 투자 한 원래 금액의 3 배에서 5 배 사이입니다.
수익 기반 금융의 작동 방식
수익 기반 금융을 통해 자본을 조달하는 기업은 투자자의 원금을 상환하기 위해 정기적으로 지불해야하지만 여러 가지 이유로 부채 금융과는 다릅니다. 미결제 잔액에 대해서는이자가 지급되지 않으며 고정 지급이 없습니다.
투자자에게 지불하는 금액은 회사가 얼마나 잘하고 있는지에 비례합니다. 지불은 사업 소득 수준에 따라 달라지기 때문입니다. 한 달에 판매가 감소하면 투자자는 로열티 지불이 감소한 것을 보게됩니다. 마찬가지로 다음 달 매출이 증가하면 해당 월의 투자자에 대한 지불액도 증가합니다.
투자자에게 사업에 대한 직접적인 소유권이 없기 때문에 수익 기반 금융도 지분 금융과 다릅니다. 이것이 바로 수익 기반 금융이 종종 부채 금융과 주식 금융의 하이브리드로 간주되는 이유입니다.
어떤면에서 수익 기반 금융은 회사가 채권을 사용하여 송장 또는 고객이 빚진 돈을 사용하여 자금을 조달하는 일종의 자산 금융 계약 인 계정 채권 기반 금융과 유사합니다. 회사는 담보 채권의 감소 된 가치에 해당하는 금액을받습니다. 미수금의 나이는 회사가받는 자금 조달 금액에 큰 영향을 미칩니다.
주요 테이크 아웃
- 수익 기반 파이낸싱은 기업이 투자 한 돈을 대가로 미래의 지속적인 수입의 일정 비율을 약속함으로써 자본을 조달 할 수있는 방법입니다. 수익 기반 금융은 일반적으로 부채 및 주식 기반 자금과 구별되는 것으로 간주됩니다. 시채는 수익 기반 부채 금융의 하이브리드 예입니다.
수익 기반 금융 및 수익 채권
별도의 형태의 파이낸싱과 기술적 세부 사항은 다르지만, 수익 기반 파이낸싱은 수익 채권에 공통적 인 현금 흐름 구조와 유사합니다. 많은 지방 프로젝트는 일반 의무 (GO) 채권을 사용하는 대신 인프라와 같은 특정 프로젝트를 지원하기 위해 수익 채권을 발행합니다. 유료 도로가 좋은 예입니다. 이 프로젝트는 프로젝트 또는 자산에 의해 생성 된 확보 된 수입으로 부채 의무를 폐기합니다. 따라서 이름 수익 채권.
수익 기반 금융은 대부분 전통적인 형태의 자본을 확보 할 수없는 중소기업에 의해 가장 많이 사용됩니다. 수익 기반 금융의 원천이 비즈니스 파트너의 일부가되기 때문에 거래 비용은 기존 대출보다 훨씬 더 클 수 있습니다. 점점 더 많은 벤처 자본가들이 SaaS (Software-as-a-Service) 영역에서 비즈니스를위한 수익 기반 금융 방법으로 더욱 창의성을 얻고 있습니다.
