역 플로터의 정의
역 플로터는 기본 기준 률이 떨어지면 쿠폰이 상승하는 변동률 메모입니다. 기본 기준 금리는 종종 런던 인터 뱅크 제공 금리 (LIBOR)로, 은행이 단기 은행 금리의 가장 일반적인 벤치 마크인 런던 인터 뱅크 시장에서 다른 은행으로부터 자금을 빌릴 수있는 속도입니다.
역 플로터는 역 플로팅 레이트 부채 또는 역 플로터라고도합니다.
BREAKING DOWN 리버스 플로터
플로터는 단기 참조 율과 연계 된 쿠폰 결제를하는 고정 수입 보안입니다. 쿠폰 지불은 경제의 주요 금리 변동에 따라 조정됩니다. 금리가 상승하면 더 높은 이율을 반영하여 쿠폰의 가치가 증가합니다. 가능한 참조 또는 벤치 마크 요금에는 LIBOR (London Interbank Offer Rate), EURIBOR (Euro Interbank Offer Rate), 연방 기금 금리, 미국 재무 성 금리 등이 포함됩니다.
역 플로터는 쿠폰 이율이 기준 이자율과 반비례하는 플로터 유형입니다. 역 플로터는 고정 금리 채권을 두 가지 등급으로 분리하여 형성됩니다. (1) 일부 금리 지수와 직접 이동하는 플로터, (2) 고정 금리 채권의 잔여 지분을 나타내는 역 플로터, 유동률의 순. 쿠폰 속도는 모든 쿠폰 날짜의 상수에서 참조 이자율을 빼서 계산됩니다. 참조 요금이 올라가면 쿠폰 결제에서 요금이 공제되면 쿠폰 요금이 내려갑니다. 예를 들어, 리버스 플로터상의 쿠폰은 10 % 마이너스 3-m LIBOR로 계산 될 수있다. 참조 율이 높을수록 일정액에서 더 많은 금액이 공제되므로 채무자에게 지불하는 금액이 줄어 듭니다. 마찬가지로, 금리가 하락함에 따라 일정에서 공제되는 금액이 적기 때문에 쿠폰 속도가 증가합니다.
변동 요금은 각 쿠폰 결제시 재설정되며 한도 및 / 또는 바닥이있을 수 있습니다. 인버스 플로터의 쿠폰 속도가 0 미만으로 떨어지는 상황을 방지하기 위해 조정 후 쿠폰에 제한 또는 바닥이 설정됩니다. 일반적으로 바닥은 0으로 설정됩니다. 바닥이 0이고 3 번째 LIBOR가 일정 비율보다 큰 경우, 쿠폰 속도는 음수가 될 수 없으므로 0으로 설정됩니다.
리버스 플로터는 보장 된 원금을 제공하며 금리 하락으로 이익을 얻고 자하는 투자자를위한 옵션입니다. 레버리지를 사용하는 모든 투자와 마찬가지로 역 플로터는 상당한 금리 위험을 초래합니다. 단기 금리가 하락하면 시장 가격과 역 플로터의 수익률이 증가하여 채권 가격의 변동이 커집니다. 반면에 단기 금리가 상승하면 채권 가치가 크게 떨어질 수 있으며, 이러한 유형의 상품을 보유한 사람은 거의이자를 지급하지 않는 유가 증권으로 귀결 될 수 있습니다. 따라서 금리 위험이 확대되고 높은 변동성을 포함합니다.
