주식 옵션이란 무엇입니까?
주식 옵션은 투자자에게 합의 된 가격과 날짜에 주식을 매매 할 권리는 있지만 의무 사항은 아닙니다. 두 가지 유형의 옵션이 있습니다: 풋 (Put): 주식이 하락하는 베팅 또는 콜 (Call)-주식이 상승 할 것입니다.
주요 테이크 아웃
- 옵션은 거래자에게 합의 된 가격과 날짜로 주식을 사고 팔 수있는 권리를 부여합니다. 옵션에는 통화와 풋의 두 가지 유형이 있습니다. 하나의 계약은 기초 주식의 100 주를 나타냅니다.
재고 옵션
옵션 이해
스타일
옵션에는 미국과 유럽의 두 가지 스타일이 있습니다. 미국 옵션은 구매 일과 만료일 사이에 언제든지 행사할 수 있습니다. 덜 일반적인 유럽 옵션은 만료일에만 행사할 수 있습니다.
만료일
옵션은 거래자가 주식의 상승 또는 하락에 베팅 할 수있을뿐만 아니라 주식이 상승 또는 하락할 것으로 예상되는 특정 날짜를 선택할 수 있도록합니다. 이것을 만료 날짜라고합니다. 유통 기한은 거래자가 풋 및 콜의 가치 (시간 가치라고도 함)의 가격을 책정하는 데 도움이되고 블랙 스콜 모델과 같은 다양한 옵션 가격 책정 모델에 사용되기 때문에 중요합니다.
행사 가격
행사가는 옵션 행사 여부를 결정합니다. 상인이 만료일까지 주식이 위 또는 아래에있을 것으로 예상하는 가격입니다. 트레이더가 향후 IBM (International Business Machine Corp.)이 상승 할 것이라고 베팅하는 경우 특정 달 및 특정 행사가에 대한 콜을 구매할 수 있습니다. 예를 들어, 상인은 1 월 중순까지 IBM의 주식이 $ 150 이상으로 상승 할 것이라고 내기하고 있습니다. 그런 다음 1 월 $ 150 통화를 구입할 수 있습니다.
계약
계약은 거래자가 구매하고자하는 옵션의 수를 나타냅니다. 하나의 계약은 기초 주식의 100 주와 같습니다. 이전 예를 사용하여 거래자는 5 개의 통화 계약을 구매하기로 결정합니다. 이제 상인은 1 월 5 일 $ 150 전화를 소유 할 것입니다. 만기일까지 주식이 $ 150 이상으로 상승하면, 거래자는 현재 주식 가격에 관계없이 $ 150에 IBM 주식 500 주를 행사하거나 구매할 수 있습니다. 주식의 가격이 $ 150 미만인 경우 옵션은 무가치로 만료되며 거래자는 프리미엄이라고도하는 옵션 구매에 소비 된 전체 금액을 잃게됩니다.
프리미엄
프리미엄은 통화 가격에 구매 한 계약 수를 곱한 다음 100을 곱하여 결정됩니다. 예를 들어, 거래자가 1 월 5 일 IBM $ 150 통화를 계약 당 $ 1에 구매하면 거래자는 $ 500를 소비합니다.. 그러나 트레이더가 주식을 베팅하고 싶을 경우, 풋을 구매할 것입니다.
거래 옵션
거래자가 사용하는 전략에 따라 옵션을 판매 할 수도 있습니다. 위의 예를 계속하면, 상인이 IBM 주식이 상승 할 것으로 생각되면 콜을 구매하거나 풋을 매도 또는 매각 할 수 있습니다. 이 경우, 풋 셀러는 프리미엄을 지불하지 않지만 프리미엄을받습니다. 5 월 1 일 $ 150 풋 매도의 판매자는 $ 500를받습니다. 주식이 $ 150 이상으로 거래되는 경우 옵션은 가치가 만료되어 풋 셀러가 모든 프리미엄을 유지할 수 있습니다. 그러나 행사가가 행사가보다 낮 으면 판매자는 행사가 150 달러로 기초 주식을 구매해야합니다. 이 경우, 거래자는 낮은 수준에서 거래하더라도 주당 150 달러의 주식을 소유하기 때문에 보험료와 추가 자본의 손실을 초래할 수 있습니다.
재고 옵션의 실제 예
아래 예에서 거래자는 NVDA (Nvidia Corp 's) 주식이 미래에 170 달러 이상으로 상승 할 것이라고 믿고 있습니다. 그들은 1 월 10 일 $ 170 통화를 구매하기로 결정했다. 트레이더는 통화를 구매하기 위해 $ 16, 100를 소비하게됩니다. 그러나 거래자가 이익을 얻으려면 주식이 행사 가격과 통화 비용 또는 $ 186.10 이상으로 상승해야합니다. 주식이 $ 170 이상으로 상승하지 않으면 옵션은 무가치로 만료되며 거래자는 전체 프리미엄을 잃게됩니다.
야후 금융.
또한 거래자가 Nvidia가 향후에 떨어질 것이라고 내기하고 싶다면 계약 당 $ 11.70에 1 월 10 일 $ 120 Puts를 구입할 수 있습니다. 트레이더에게 총 $ 11, 700의 비용이 듭니다. 거래자가 이익을 얻으려면 주식은 $ 108.30 아래로 떨어질 필요가 있습니다. 주식이 $ 120 이상으로 마감되면 옵션이 무가치하게 만료되어 보험료가 손실됩니다.
