합성 선물 계약이란 무엇입니까?
합성 선물 계약은 기존 행사 계약을 시뮬레이션하기 위해 행사가 및 만기일이 동일한 풋 앤 콜 옵션을 사용합니다.
주요 테이크 아웃
- 합성 선물 계약은 행사가와 만기일이 동일한 풋 앤콜 옵션을 사용하여 전통적인 선물 계약을 시뮬레이션합니다. 합성 선물 계약은 투자자가 위험을 줄이는 데 도움을 줄 수 있습니다. 당사자 중 한 사람이 계약을 해지 할 위험을 포함하여 상대방에 대해 동일한 유형의 요구 사항없이 유지됩니다.
합성 선물 계약 이해
합성 선물 계약이라고도하는 합성 선물 계약의 목적은 정기적 인 선물 계약을 모방하는 것입니다. 일반적으로 지불 된 프리미엄이 징수 된 프리미엄으로 상쇄되지 않기 때문에 투자자는 일반적으로 합성 선물 계약을 실행할 때 순 옵션 프리미엄을 지불합니다.
합성 선물 계약에 의해 복제 될 수있는 전통적인 선물 계약에는 두 가지 유형이 있습니다.
- 장거리 선물 포지션: 행사가와 만기일이 동일한 콜 구매 및 매도 매수 선물 포지션: 행사가와 만기일이 동일한 콜 매수 및 매도 매수
합성 선물 계약은 투자자가 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있지만, 거래 선물을 똑바로하더라도 적절한 위험 관리 전략을 구현하지 않으면 여전히 상당한 손실 가능성에 직면하게됩니다. 합성 선물 계약의 또 다른 주요 장점은 당사자 중 한 사람이 계약을 해지 할 위험을 포함하여 상대방에 대해 동일한 유형의 요구 사항없이 "미래"포지션을 유지할 수 있다는 것입니다.
합성 긴 선물 계약
주식에 대해 합성 장기 선물 계약을 작성하려면 행사가가 $ 60 인 콜을 구매하고 행사가가 $ 60이고 종가가 동일한 풋을 판매하십시오. 만기시, 투자자는 시장이 그 전에 어떤 방식으로 움직여도 행사가를 지불하여 기초 자산을 구매합니다.
- 주식 가격이 만기일의 행사 가격보다 높으면, 통화를 소유 한 투자자는 해당 옵션을 행사하고 행사 가격을 지불하여 주식을 구입할 수 있습니다. 만료시 주식 가격이 행사 가격보다 낮을 경우, 판매 된 풋 소유자는 해당 옵션을 행사하려고합니다. 결과적으로 투자자는 행사가를 지불하여 주식을 매수하게되는데, 어느 쪽이든 투자자는 행사 가격으로 주식을 구매하게되는데, 이는 합성 선물 계약이 체결 될 때 고정 된 가격입니다.
이 보증에는 비용이 발생할 수 있습니다. 그것은 모두 행사가와 만기일에 따라 다릅니다. 행사가와 행사가가 동일한 풋 앤콜 옵션의 행사가는 행사가가 얼마나되는지에 따라 다르게 책정 될 수 있습니다. 일반적으로 선택한 매개 변수는 통화 프리미엄이 풋 프리미엄보다 약간 높아서 시작시 계정에 차변 금액이 생성됩니다.
