목재 산업에 대한 노출을 추구하는 투자자는 옵션이 제한적이며, 특히 소규모 투자가 부적합한 경우에 그러합니다. 대부분의 목재 회사는 부동산 투자 신탁 (REIT) 또는 마스터 제한적 파트너십 (MLP)으로 구성되므로 투자자는 운영 자금과 배당 수익을 이해하여 이러한 주식을 평가해야합니다. 다음 각 목재 회사는 특히 소득 투자자에게 포트폴리오의 틈새 시장을 충족시키는 긍정적 인 특성을 가지고 있습니다. Weyerhaeuser Co. (NYSE: WY), Rayonier Inc. (NYSE: RYN) 및 Potlatch Corporation (NASDAQ: PCH)은 모두 업계에서 가장 크고 안정적인 회사 중 하나이며 일반적으로 긍정적 인 분석가 권장 사항이 있습니다. CatchMark Timber Trust Inc. (NYSE: CTT)와 Enviva Partners LP (NYSE: EVA)는 배당 수익률이 높고 분석가 등급이 높은 소규모 회사입니다.
Weyerhaeuser
Weyerhaeuser Co.는 목재 공간에서 가장 큰 회사이며 2015 년 11 월 업계 동료 Plum Creek의 86 억 달러 인수로 규모 리더십을 확장했습니다. 회사의 시가 총액은 2016 년 7 월 기준 233 억 달러였습니다. 규모에서 가장 큰 동료를 총 마진으로 이끌 수 있습니다. 이 회사는 또한 목재 회사 중 가장 큰 영업 마진 중 하나입니다. REIT의 3.8 % 배당 수익률은 소득 투자자를위한 비교 가능한 주식에 비해 매력적이며, 관리 가능한 P / B (Price-to-Book)와 P / E (Forward Price-to-Earnings) 비율은 합리적인 평가를 나타냅니다. 회사는 높은 재무 레버리지를 가지고 있지만 Weyerhaeuser의 유동성 비율은 건강합니다. 애널리스트들은 6 개의 구매 등급과 2 개의 중립 등급으로 주식을 호의적으로보고 있습니다. WY는 Morningstar에서 3 성급 등급을 받았습니다.
레이 오니 어
Rayonier는 목재 산업에서 가장 큰 회사 중 하나이며 2016 년 7 월 시가 총액은 33 억 달러입니다. 회사의 총 마진은 Weyerhaeuser보다 약간 낮지 만 13.5 %의 영업 마진이 피어 그룹을 이끈다. 이 회사는 유동성 비율과 일반 재무 레버리지 비율이 매우 뛰어납니다. RYN의 가장 눈에 띄는 적기는 앞으로도 완만 한 성장을 보일 것으로 예상되지만 P / E 비율은 66입니다. 그것은 또한 매우 낮은 장부 가액에서 거래되지 않습니다. 그럼에도 불구하고 3.7 %의 배당 수익률이 매력적이며, 재무 건전성으로 인해 투자자들의 관심이 높아질 것입니다. 분석가는 RYN에 3 개의 구매 등급, 2 개의 보류 및 1 개의 판매를 제공하며 3 성급의 Morningstar 등급을가집니다.
캐치 마크 목재 트러스트
CatchMark는 473 백만 달러의 시가 총액으로 작은 목재 REIT이지만 몇 가지 매력적인 특성을 보입니다. 주가는 장부 가액으로 소액 프리미엄으로 거래되며 배당 수익률은 4.44 %로 높습니다. CatchMark는 일부 경쟁사보다 레버리지가 적으므로 부채와 관련된 위험을 피하는 투자자에게 중요합니다. 애널리스트 예측은 두 자리 수의 매출 성장을 요구합니다. 그러나 CatchMark는 긍정적 인 수입 또는 무료 현금 흐름을 만들기 위해 고심하고 있습니다. 이는 기본 안정성을 위협하고 평가를 복잡하게합니다. 그럼에도 불구하고 CTT에 대한 3 가지 중개인 등급은 모두 매수입니다.
엔비 바 파트너
Enviva Partners는 537 만 달러의 목재 MLP입니다. EVA는 11.8에서 매력적인 순방향 P / E 비율과 1.64 P / B 비율로 적당합니다. 회사의 마진 프로필은 동료 그룹 평균과 비슷하며 유동성 비율이 적절합니다. Enviva의 9.62 % 배당 수익률은 업계를 상당한 마진으로 이끌고 있습니다. 회사의 운영 이력은 제한적이지만 수익은 달성하면서 최상위 라인은 크게 확장되었습니다. Zacks의 데이터베이스에 대한 4 명의 분석가 모두 EVA 구매를 평가했습니다.
포틀 래치
Potlatch Corporation은 15 억 5 천만 달러에 달하는 목재 REIT로 업계에서 가장 큰 회사 중 하나입니다. 회사의 마진 프로필은 Weyerhaeuser의 마진 프로필과 비슷하지만, 운영 마진은 몇 포인트 정도 앞서고 있습니다. Potlatch는 동료들 사이에서 가장 높은 재정적 레버리지를 가지고 있으며 장기 부채 비율은 3.3입니다. 회사의 유동성 비율은 임박한 재무 건전성 문제가 없음을 나타내며 3.95 %의 배당 수익률이 매력적입니다. 순방향 P / E 비율은 다소 높지만 27에서 관리 가능하지만 P / B는 8.2에서 덜 고무적입니다. 5 년간의 수입 증가 추정치도 경쟁 업체의 추정치보다 낮습니다. 그럼에도 불구하고 Potlatch는 업계에서 확립 된 리더 중 하나이며 분석가는 일반적으로 주식에 대해 긍정적입니다. PCH에는 4 개의 구매 등급, 하나의 보류 등급 및 하나의 판매 등급이 있습니다.
