위층 시장이란?
위층 시장은 주식과 같은 거래소 대신 브로커-딜러 회사 내에서 또는 장외 (OTC) 시장에서 2 개의 브로커-딜러 사이에서 발생하는 주식과 같은 증권 거래를 설명합니다.. 위층 시장 거래에서 브로커-딜러는 일반적으로 양 당사자 (구매자와 판매자)를 나타냅니다.
또한 "오프 보드"라고 표시된 위층 시장을 발견 할 수도 있는데, 이는 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)에서 거래가 발생했음을 의미합니다. 이 용어는 카운터에서 실행되는 거래 또는 국가 거래소에서 완료되지 않은 상장 유가 증권과 관련된 거래에 사용됩니다.
위층 시장
ATS증권 거래소와 같은 정기 거래소가 아닌 브로커-딜러 회사 내에서 거래가 이루어질 때 위층 시장이 존재합니다. 증권 거래위원회 (SEC)는 고객에게 제공되는 가격이 일반 시장의 고객에게 제공되는 가격보다 유리하지 않은 경우 이러한 유형의 거래 활동을 금지합니다.
'위층'또는 거래소 외부에서 발생하는 거래의 주요 이점은 익명 성, 가격 및 실행 속도입니다. 특정 블록 거래의 경우, 조직화 된 거래소에서 거래를 수행하면 다양한 투자 전략이 향상 될 수 있습니다. 거래가 조직화 된 거래소 외부에서 발생할 때 투명성과 감독이 희생됩니다. 이는 기관 간 법적 분쟁을 해결할 때 까다로울 수 있습니다. 이는 제도적 투자의 경쟁적 특성으로 볼 때 드문 일이 아닙니다. 체계적인 거래소를 채우는 거래는 장기적으로 금융 시스템의 투자자 신뢰에 영향을 미칠 수있는 투자자 신뢰에 영향을 줄 수 있습니다.
