Alvarez & Marsal의 공동 CEO이자 Lehman Brothers의 CEO 인 Bryan P. Marsal 은 역사상 가장 큰 파산 절차 인 Lehman Brothers를 감독했습니다. 기업인들에게 발표하는 동안 그는 기업 윤리의 상태에 대해 언급하도록 요청 받았다. 그의 대답은 없습니다. Marsal의 답변은 월스트리트와 이그제큐티브 스위트에서 일반적으로 적용되는 합법적이지만 불건전 한 행동에 주목합니다.
4 역사 만들기 월스트리트 도둑
돼지 대에 립스틱. 정직한 조언
Merrill Lynch의 분석가 Henry Blodgett의 일회성보다 거리가 운영되는 방식을 더 잘 나타내는 것은 없을 것입니다. Blodgett는 닷컴 붐이 일어 났을 때 월스트리트의 주요 인터넷 및 전자 상거래 분석가였습니다. 그는 개인 전자 메일 메시지에서 "정크"및 "재해"와 같은 용어로 언급 한 기술 주식을 공개적으로 추천하는 것으로 악명이 높아졌습니다.
Blodgett의 권고에 따라 Merrill Lynch 중개인은이 "정크"주식을 투자자에게 적극적으로 판매했습니다. 기술 주식이 붕괴되면 고객 포트폴리오는 큰 손실을 입었습니다. Blodgett의 행동은 매우 비 윤리적이지만 여전히 합법적이었습니다. 결과적으로, 그는 자신이 싫어하는 주식을 판촉했기 때문이 아니라 그가 판촉 한 회사가 Merrill Lynch 투자 은행 고객이되어 이해 상충을 일으켰 기 때문에 업계에서 금지되었습니다. 오늘날 투자자들은 Blodgett의 위기 이전보다 월가 분석가들에 대한 신뢰가 조금 떨어졌습니다.
2002 년 블로 게트 (Blodgett)는 중개 회사 인 Charles Schwab의 유명한 텔레비전 광고에서 불붙었다. 월스트리트의 베테랑은 일부 브로커에게 "이 돼지에 립스틱을 뿌린다"고 말했다.
복잡한 증권 대 구매자가주의하도록하십시오
신용 불이행 스왑, 특수 투자 수단, 모기지 지원 증권 및 헤지 펀드를 포함하여 수많은 복잡한 투자가 끊임없이 끝없이 파고 들어가면서 산산조각이 난 포트폴리오가 사라지고 투자자들은 당황했습니다. 투자와 그와 같은 다른 투자는 복잡한 투자자조차도 이해하기 어려운 구조를 가지고 있습니다. 이것은 투자가 무너지고 논란의 여지가있는 기초, 기부금, 기업 연금 계획, 지방 정부 및 기타 단체의 포트폴리오를 무너 뜨릴 때 분명히 입증됩니다.
이러한 투자의 위험을 경시하는 마케팅 및 영업 노력으로, 투자자가 구매 한 것을 이해하기 위해 투자자의 "의무"에 반대하여 투자자는 다시 상대방에 대한 희망을 갖지 않습니다.
창 드레싱
창 드레싱은 연말 또는 분기말 근처 뮤추얼 펀드 및 포트폴리오 관리자가 클라이언트 / 주주에게 제시하기 전에 포트폴리오 / 펀드 성과의 모양을 개선하기 위해 사용하는 전략입니다. 창구를 위해 펀드 매니저는 손실이 큰 주식을 매각하고 분기말에 고가 주식을 구매합니다. 이 유가 증권은 펀드 보유의 일부로보고됩니다.
보유 및 매도 기준이 아닌 특정 시점에 보유가 표시되므로 종이에 적합하게 보이며 뮤추얼 펀드 회사의 공식 결과로 제공됩니다. 투자자는 무엇을 할 수 있지만 그것을 읽고 믿을 수 있습니까?
투자자에게 금리 지불 대. 차용자에게 부과되는 이자율
은행에 가서 저축 예금 계좌에 $ 100를 넣는 경우, 은행이 1 년 동안이자를 1 % 지불하면 운이 좋을 것입니다. 은행이 후원하는 신용 카드를 꺼내면 은행에서 25 % 이상의이자를 청구합니다. 자, 그 사진에 어떤 문제가 있습니까? 은행에 따르면 전혀 아무것도 아닙니다. 모두 완벽하게 합법적입니다.
더 좋은 점은 입금자에게 텔러와의 통화 요금, 잔액 부족, ATM 사용 요금, 수표 주문 수수료, 반송 수표 수수료 및 추가 이익과 좋은 측정을 위해 투입된 다른 서비스에 대한 수수료가 더 적습니다. 그런 다음 예금자가 대출하기로 결정하면 대출 개시 수수료, 대출 서비스 수수료, 연간 신용 카드 수수료 및 신용 카드 및 대출에 대한이자를 청구 할 수 있습니다. 그것은 모두 완벽하게 합법적이고 완전하게 공개되어 있으며 일반 은행 고객에게는 당황합니다.
"나쁜"신용 대 높은 금리. "좋은"신용에 대한 낮은 요금
만약 당신이 길을 잃는 데 어려움을 겪고 있거나 (직업을 잃었거나 일부 청구서에 뒤쳐 졌을 때) 신용 등급이 명중 된 후 다시 발로 돌아 가려고한다면 다음에 더 높은 이율이 부과 될 것 당신은 돈을 빌립니다. 모기지, 자동차 대출, 은행 대출 및 상상할 수있는 다른 모든 대출에 대해 더 많은 비용을 지불하게됩니다.
반면에 부유 한 사람들은 저금리로 대출을받을 수 있습니다. 위험도가 높은 고객으로 더 많이 변경하는 것이 표준 관행입니다. 이 정책은 종이에 의미가 있지만, 열심히 노력하는 사람들이 목표를 달성하려고하는 경우에는 유리하지 않습니다.
서브 프라임 모기지
서브 프라임 모기지 (subprime mortgage)는 "나쁜 신용에 대한 높은 금리"주제에 대한 특별한 변형입니다. 신용 등급이 600 미만인 차용자는 종종 더 높은 금리를 부과하는 서브 프라임 모기지에 빠질 것입니다. 대출 기관의 신용 등급이 낮아짐에 따라, 대출 기관은 대출 기관이 대출에 대한 평균 채무 불이행 위험이 평균보다 크다고 생각하기 때문에 기존 모기지가 제공되지 않습니다. 늦게 청구서를 지불하거나 개인 파산을 선포하면 서브 프라임 모기지 만받을 수있는 상황에서 차용인을 매우 잘 착륙시킬 수 있습니다.
고객에게 주식을 홍보하는 투자 회사 대 다른 계정으로 판매
비즈니스의 한 쪽은 재고 X를 고객에게 바쁘게 팔고있는 반면, 회사의 계좌를 대신하여 돈을 관리하는 다른 쪽의 쪽은 재고 X가 팔리기 전에 최대한 빨리 재고 X를 팔고 있습니다. 일반적으로 펌프 및 덤프 구성표라고하며 일부 또는 다른 형태로 많은 변형이 존재합니다. 경우에 따라 회사의 중개인은 소매 투자자에게 구매를 권유하고 있으며, 헤지 펀드 파트너에게는 판매를 지시하고 있습니다. 다른 경우에, "조언자"가 구매자가 화상을 입을 것으로 예상하더라도, 두 "파트너"는 모순적인 조언을 받는다. 라스베가스에서와 마찬가지로 하루가 끝나면 이점이 집에 있습니다.
주식 추천
투자자들은 회사의 주식이 구매 가치가 있는지 여부에 대한 통찰력을 얻기 위해 주식 분석가를 찾습니다. 결국, 분석가들은 하루 종일 연구를 수행하지만 대부분의 투자자는 시간이나 전문 지식이 없습니다. 모든 분석이 수행되면서 "구매", "보류"및 "판매"를 포함한 상당히 광범위한 권장 사항이 배포 될 것으로 예상 할 수 있습니다. 그 순진한 기대는 현실에 의해 타격을받습니다 2012 년 1 월 14 일에 게시 된 기사의 월스트리트 저널 에 따르면, Standard and Poor 's 500 Index의 500 개 증권에 10, 000 건 이상의 분석가 추천이 적용되었습니다. 결과: 5, 802 개의 "구매 / 성과"순위, 4, 484 개의 "보류"권장 사항 및 530 개의 "판매"등급.
마찬가지로 Fusion IQ의 CEO이자 The Big Picture 블로그 의 저자 인 Barry Ritholz는 2008 년 5 월 월가 추천의 5 %만이 "판매"라고 언급했습니다. 작은 녀석의 관점에서 볼 때 주식의 95 %가 그렇게 큰 거래라면 왜 투자자들이 더 잘 나아지지 않았습니까? 해답: 월스트리트에 대한 이해의 상충은 투자 회사가 "작은 녀석"에게 돈을 버는 것보다 훨씬 더 수익성이 높기 때문에 비즈니스를 제공하는 회사에 유리하게 작용합니다. 게다가, 그들은 여전히 "작은 녀석"에 의해 지불 받고 있습니다.
연금 플랜 "동결"및 종료 대. 근로자 연금 지급
당신이 평생 일을하고 최고의 건강을 한 회사에 주었다고 상상해보십시오. 그러나 은퇴하기 몇 년 전에 회사는 연금 계획을 동결했습니다. 그 다음에 당신이 나갈 준비가 된 해에, 그들은 계획을 끝내고 연금 수표 대신에 총액 수표를주었습니다. 최악의 부분? 그것은 종종 발생하며 완벽하게 합법적입니다.
집단 소송 소송 대 잘못에 대한 정의
"작은 녀석"이 대기업에 의해 잘못되었다는 것을 알게되면 어떻게 될까요? 그는 종종 회사를 법정으로 데려 갈 것입니다. 그러나 작은 사람은 회사의 거대와 싸우는 데 필요한 법적 대표를 감당할 수 없기 때문에 비슷한 곤경에 처한 수많은 사람들을 대표하는 변호사를 찾습니다.
예를 들어, 1, 000 명의 사람들의 삶은 불운 한 투자 구매에 의해 망가 졌다고 가정 해 봅시다. 피해자가 합의를 받으면 변호사는 그 돈의 상당 부분을 절반 이상을 명령 할 수 있습니다. 예를 들어, 천만 달러는 원고의 경우 5, 000 달러, 변호사의 경우 5 백만 달러로 나눌 수 있으며 모두 합법적입니다. "작은 녀석"은 법정에서 하루를 보낼 수도 있지만, 특히 변호사가 서비스 제공에 대한 지불로 합의의 큰 부분을 원할 경우, 그가받을 자격이있는 임금을받을 것이라는 보장은 없습니다.
결론
이러한 윤리적으로 모호한 사업 관행이 입법자들의 입장에서 합법적이고 합법적이라고 믿기 어려울 수 있습니다. 그러나 이러한 부도덕 한 방법을 알고 있으면 최선을 다해 피할 수 있습니다. 위의 예는 규제 기관의 최선의 의도에도 불구하고 법이 사람들을 보호 할 수없는 몇 가지 사례에 불과합니다.
