자산 수익률은 회사가 자산에서 창출 할 수있는 수익의 양을 제공하는 수익성 비율입니다. 다시 말해, ROA (Return On Assets)는 회사 경영진이 대차 대조표에있는 경제적 자원이나 자산에서 얼마나 효율적으로 수입을 창출하는지 측정합니다. ROA는 백분율로 표시되며 숫자가 높을수록 회사 경영진이 대차 대조표를 효율적으로 관리하여 수익을 창출하는 데 더 효율적입니다.
자산 수익률 계산 (ROA)
평균 총 자산 회사의 자산 총계는 차량, 토지 또는 장비의 구매 또는 판매, 재고 변경 또는 계절별 판매 변동으로 인해 시간이 지남에 따라 달라질 수 있기 때문에 ROA 계산에 사용됩니다. 결과적으로 해당 기간 동안의 평균 총 자산 계산은 한 기간 동안의 총 자산보다 더 정확합니다. 회사의 총 자산은 대차 대조표에서 쉽게 찾을 수 있습니다.
ROA의 공식은 다음과 같습니다.
의 ROA = 평균 총 자산 순이익
순이익 또는 순이익 손익 계산서 맨 아래에있는이 분자로 사용됩니다. 순이익은 생산, 간접비, 운영, 관리, 부채 서비스, 세금, 할부 상환 및 감가 상각에 대한 모든 비용과 소송 또는 대규모와 같은 비정상적인 사건에 대한 일회성 비용을 고려한 후 남아있는 총 수익 금액입니다. 구매.
순이익은 투자 수익 또는 장비 또는 기타 자산의 판매에 대한 일회성 지불과 같이 1 차 운영과 직접 관련되지 않은 추가 수입도 설명합니다.
ROA와 ROE는 기업 건강에 대한 명확한 그림을 제공합니다
ROA의 예
엑손 모빌 (XOM)
아래는 Exxon의 10K 명세서에서 2017 년과 2016 년 총 자산 (파란색으로 강조 표시)을 표시 한 대차 대조표입니다. 둘의 차이점과 이것이 ROA에 어떤 영향을 미치는지 살펴보십시오.
의 2017 년의 총 자산은 345 억 달러였으며 2016 년의 총 자산은 330 억 달러였습니다.
아래는 10K 선언에 따른 Exxon의 손익 계산서입니다.
의 엑손의 2017 년 순이익은 194 억 달러로, 엑손의 ROA = $ 339.5 십억 $ 19.7 십억 = 5.8 %
Exxon의 ROA는 같은 업계의 다른 회사와 비교할 때 더 의미가 있습니다.
비교 가능한 회사를위한 2017 ROA는 다음과 같습니다.
의 Chevron Corporation (CVX) ROA = 3.57 %
Exxon의 ROA를 업계의 동료와 비교하면 Exxon은 2017 년 Chevron 또는 BP보다 자산 달러당 더 많은 수익을 창출 한 것으로 나타났습니다.
ROA가 투자자에게 의미하는 것
회사의 ROA를 계산하면 여러 분기 및 몇 년 동안 회사의 수익성을 비교하고 유사한 회사와 비교하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 규모와 산업이 비슷한 회사를 비교하는 것이 중요합니다.
예를 들어, 은행은 대출, 현금 및 투자의 형태로 장부에 많은 총 자산을 보유하는 경향이 있습니다. 큰 은행은 자산이 2 조 달러를 넘으면서도 다른 산업의 회사와 유사한 순이익을 올릴 수 있습니다. 은행의 순이익 또는 이윤은 관련이없는 회사와 유사하고 은행에 고품질 자산이있을 수 있지만 은행의 ROA는 낮아질 것입니다. 총 자산의 수가 많을수록 순이익으로 나누어 은행에 대한 ROA가 낮아집니다.
마찬가지로 자동차 제조에는 거대한 시설과 특수 장비가 필요합니다. 다운로드 가능한 프로그램을 온라인으로 판매하는 수익성이 좋은 소프트웨어 회사는 동일한 순이익을 창출 할 수 있지만 자산이 많은 상대방보다 ROA가 상당히 높아질 수 있습니다. 이 지표를 사용하여 여러 회사의 생산성을 비교할 때는 단순히 수치를 비교하는 것이 아니라 주어진 산업에서 어떤 유형의 자산이 작동해야하는지 고려하는 것이 중요합니다.
