투자 은행의 두 가지 기능은 크게 자본 시장 중개 및 거래입니다. 이들은 예금을 수용하고 대출하는 상업 은행과 일반적으로 관련된 기능과는 별개이며 분리되어 있습니다. 투자 은행은 자본 형성 및 가격 설정의 중요한 에이전트입니다. 또한 현재와 미래의 소비를 조정하는 데 도움이됩니다.
투자 은행과 상업 은행의 기능이 다르더라도 미국과 다른 지역에서보다 투자 은행과 상업 은행의 구분이 더 의미가 있습니다.
투자 은행 대 상업 은행
1933 년 미국 의회는 Glass-Steagall Act를 통과시켰다. 이 법의 주요 조항 중 하나는 투자 은행과 상업 은행의 운영을 법적으로 구분 한 것입니다. 더욱이, 어느 한 회사가 두 가지 모두를 수행하거나 모든 지주 회사가 두 종류의 관계 회사를 보유하는 것은 불법이되었습니다.
투자 은행은 더 이상 예금을 받거나 대출을 할 수 없습니다. 상업용 은행은 더 이상 미국에 대한 담보권을 가질 수 없었지만, 그러한 제한은 외국인 투자에 적용되지 않았습니다. 이러한 장벽은 1999 년 Gramm-Leach-Bliley Act로 완화되었습니다.
미국은 그런 식으로 투자와 상업 은행을 법적으로 분리 한 유일한 국가입니다.
투자 은행 및 자본 개발
현대의 혼합 경제에서는 정부와 대기업 모두 자금을 조달하기 위해 투자 은행에 의존합니다. 역사적으로 투자 은행은 유가 증권을 판매하는 사람들과 해당 투자자를 연결합니다. 이를 시장에 "유동성 추가"라고합니다.
그들의 역할에 따라 투자 은행가는 중개자 또는 중개인으로 보상됩니다. 생산자와 생산자를 세이버와 연결함으로써 재무 개발의 효율성이 높아지고 비즈니스는 더 빨리 성장합니다.
20 세기 중반에 금융 중개 비용이 상승한 이유에 대한 논쟁이 있습니다. 대부분의 다른 형태의 사업 비용은 같은 기간 동안 감소했지만 투자 은행가들에게가는 금융 거래의 비율은 증가했습니다. 이것은 업계의 효율성이 떨어졌음을 나타냅니다.
과거와 미래의 소비 조정
투자 은행은 상용 시장 금리 결정을 돕기 위해 상업 은행과 협력합니다. 상업용 및 투자 제품에 대해 서로 다른 금리가 있지만 모든 금리가 서로 영향을 미칩니다.
예를 들어, 2 년 예금 증명서에 대해 2 %이자 또는 2 년 재무부에 대해 4 %의이자를 얻을 수 있다면 투자자는 재무부 가격을 높이고 (수율을 낮추는) 채권에서 멀어지게됩니다 (은행이 제공해야 할 이자율 상승). 이런 식으로, 금리는 항상 서로를 향해 움직이는 경향이 있습니다.
시장 이자율은 또한 얼마나 수익성이 있고, 얼마나 비싸게 빌리는지를 결정합니다. 이를 통해 시간에 따른 리소스 사용을 조정할 수 있습니다. 금리가 높으면 향후 소비를 위해 더 많은 돈이 절약됩니다. 요금이 낮 으면 반대입니다.
보다 효율적으로 투자 은행이 이자율을 정할수록 현재와 미래의 요구 사이에서보다 효율적으로 자원을 조정할 수 있습니다.
