시장 움직임
강세 시장이 약세 시장이나 횡보 시장보다 변동성이 적은 것이 사실이라면, 지난 주 시장 지수의 비정상적으로 낮은 변동성이 미국 주식 시장에서 지속적으로 상승 추세를 예측하는지 여부를 고려할 가치가 있습니다. 그렇다면, S & P 500 지수 (SPX)가 새로운 역사적 최고점에 도달함에 따라 이러한 낮은 변동성이 발생했다는 사실은 우연이 아닙니다.
아래 차트는 State Street의 SPDR S & P 500 지수 추적 ETF (SPY)를 매주 검토합니다. 가격 차트 아래에는 10 주 평균 실제 범위를 추적하는 연구가 나와 있습니다. 이 연구 버전은 현재 SPY 가격의 백분율로 측정됩니다. 이 연구에 따르면 지난 주 고가와 저가의 차이가 비정상적으로 좁아서 지난 2 년 동안 단 몇 주만에 아주 좁은 범위에서 거래되었습니다.
2017 년에이 범위는 실제로 상당히 흔했지만 여전히 거래 범위의 절반에 해당합니다. 이 지수의 마지막 강세였습니다. 시장이 새로운 고지대에 진입 한 지 일주일이 지난 지금, 이는 낮은 변동성 상승 추세를 나타내는 것일 수 있습니다. 이런 종류의 추세는이 10 년 전의 초기와 비슷하며, 그러한 추세가 지금 시작되기 시작하면 투자자들은 2020 년까지 지속될 수 있을지 고려하는 것이 현명 할 것입니다.
10 년 만기 국채의 거래 범위가 어려움
실제로 주식 시장 지수를 높이는 데 도움이 될 수있는 흥미로운 지표는 금리 상승으로 연료를 조달 한 채권 일 수 있습니다. 금리 (또는 수익률)는 채권 가격과 반비례합니다. 따라서 금리가 상승하면 채권 가격이 하락할 것입니다. 이는 iShares 20 년 이상의 국채 ETF (TLT)와 같은 채권 가격을 추적하는 고정 수입 펀드에 돈을 가지고있는 사람들에게는 나쁜 소식입니다.
반면, 채권 기금에서 나오는 돈은 갈 곳을 찾을 것이기 때문에 일반적으로 주식 시장에 희소식입니다. 일반적으로 채권에서 돈을 옮기는 투자자는 대안으로 돈을 주식으로 옮길 수 있습니다. 연말까지 이러한 역동적 인 변화는 또 다른 주식 시장 상승을 이끌 수 있습니다.
아래 차트는 왜이 역학이 실행될 수 있는지 보여줍니다. 10 년 재무부 메모 (TNX)의 평균 실제 범위에 따라 추적 된 지난 3 개월 동안의 금리 변동성 수준은 다음 해 금리가 상승한 지난 몇 년의 시간과 일치합니다..
