규칙 10b-6은 무엇입니까
규칙 10b-6은 주식이 유통을 완료하지 않은 경우 발행자가 주식을 구매하는 것을 금지하는 SEC (Securities and Exchange Commission)에서 규정 한 규칙입니다. 규칙 10b-6은 발행인이 공개적으로 사용 가능하기 전에 주식에 입찰하여 인위적으로 가격을 올림으로써 시장을 조작하는 것을 방지하기 위해 고안되었습니다. 이 규칙은 새로 발행 된 주식에 대해 투자자, 중개인, 딜러, 발행자 및 보험업자 사이에 고른 운동장을 만듭니다.
고장 규칙 10b-6
이 규칙은 새로운 문제에 대한 정보를 볼 수있는 중개인 딜러 및 보험업자가 일반 대중보다 먼저 투자하는 것을 방지합니다. 특히, 10b-6은 "보안 유치의 특정 배포에 참여할 것, 자신이 참여하기로 동의했거나 동의 할만한 합리적인 이유가있는 사람"에 대한 입찰 및 구매를 금지합니다. "내부 정보"자격을 갖춘 유형의 지식에 들어 오자마자 규칙에 포함된다고 말할 수 있습니다.
SEC 규칙 10b-6의 역사
규칙이 처음 제안되었을 때, 규칙은 논쟁의 여지가 많았으며 규칙 결정 과정의 공식 대중 의견 단계에서 반대 의견에 대한 강렬한 논평을 이끌어 냈습니다. 특히, 많은 사람들이 표현의 모호한 특성과 적용 가능성의 무한한 성격, 특히 정보가 공모의 상태 및 진행과 관련하여 "정보를 삽입하는"것으로 간주되는 프로세스와 관련하여 문제를 제기했습니다. 이러한 어려움에 대한 가능한 해결책으로 SEC는 거래가 중단되어야하는 유통 이전에 특정 시점을 선택하는 것이 제안되었다.
당시 금융 산업은 금지가 적용되는 사람을 구별하기가 어려울 것이라는 기대로 거의 만장일치가 없었으며, 규칙 결정위원회는 예외를 부여 할 특별 권한을 보유하지 않았습니다. 비평가들은이 규칙에 명시된 면제에는 정상적인 거래의 지속, 특히 해당 유가 증권의 가격에 직접적인 영향을 미치지 않는 허용이 포함되지 않았다는 것을 인정했습니다.
1955 년 7 월 5 일에 채택 된 규칙 10b-6의 최종 형태는 비판에 반응하는 규칙에 추가 된 내용을 특징으로합니다. 그러나이 규칙의 규제 효과는 공개 오퍼링 동안 상인 시장 활동에 중점을 두었습니다. 입찰 및 구매 만 금지되며, 이러한 활동의 금지는 절대적이며 교환 및 장외 시장 거래로 확대됩니다. 이 규칙의 이후 개정에는 SEC가 적절하다고 인정한 경우 면제를 부여하기위한 특별 권한의 예약이 포함되었습니다.
