임의 계정이란 무엇입니까?
임의 계정은 승인 된 중개인이 각 거래에 대한 고객의 동의없이 증권을 사고 팔 수있는 투자 계정입니다. 고객은 고객의 동의에 대한 문서로서 브로커와 임의의 공개에 서명해야합니다. 임의 계정은 관리 계정이라고도합니다. 많은 중개업소는이 서비스를받을 수있는 고객 최소 금액 (예: $ 250, 000)을 요구하며, 일반적으로 연간 AUM (자산 관리) 자산 비용을 1 %에서 2 % 사이로 지불합니다.
임의 계정 이해
투자자와 중개인 간의 특정 계약에 따라 중개인은 임의의 계정으로 다양한 위도를 가질 수 있습니다. 고객은 계정 거래와 관련된 매개 변수를 설정할 수 있습니다.
예를 들어, 고객은 우량주에 대한 투자 만 허용 할 수 있습니다. 사회적 책임 투자를 선호하는 투자자는 브로커가 담배 회사 주식이나 환경 기록이 좋지 않은 회사에 투자하는 것을 금지 할 수 있습니다. 투자자는 브로커에게 특정 비율의 주식 대 채권을 유지하도록 지시 할 수 있지만 브로커가 적합하다고 판단 할 때 브로커가 이러한 자산 클래스에 자유롭게 투자 할 수 있습니다. 임의 계정을 관리하는 중개인은 고객이 작성한 명시 적 지침 및 제한 사항 (있는 경우)을 준수합니다.
새로운 유형의 재량 계정은 로보 어드바이저가 제공합니다. 로보 어드바이저는 사람의 개입이 최소화 된 알고리즘으로 자동화 된 투자 관리 서비스를 제공합니다. Robo-advisers는 일반적으로 현대 포트폴리오 이론 (MPT)을 따르는 수동 인덱스 전략을 따르지만 사회적으로 책임감있게 투자하거나 선택한 특정 투자 전략을 따르는 등 사용자 지시 제한을 적용 할 수도 있습니다. 기존의 관리 계정과 달리 로보 상담 계정은 최소 계정 잔액 (예: $ 5 또는 $ 1)이 필요하며 매우 낮은 수수료 (연간 0.25 % 또는 수수료 없음)를 청구합니다.
임의 계정의 장단점
임의 계정의 첫 번째 장점은 편의성입니다. 고객이 브로커의 조언을 신뢰한다고 가정하면, 거래를 실행할 브로커 위도를 제공하면 클라이언트가 각 잠재적 거래 전에 브로커와 통신하는 데 걸리는 시간이 절약됩니다. 브로커를 신뢰하지만 고삐를 완전히 넘겨주는 것을 주저하는 고객에게는 설정 매개 변수와 지침이 적용됩니다.
대부분의 중개인은 다수의 고객에 대한 거래를 처리합니다. 때때로 브로커는 모든 고객에게 유리한 특정 구매 또는 판매 기회를 알게됩니다. 거래를 실행하기 전에 브로커가 한 번에 하나씩 고객에게 연락해야하는 경우 처음 몇 명의 고객에 대한 거래 활동이 목록 끝에있는 고객의 가격에 영향을 줄 수 있습니다. 임의 계정을 사용하면 브로커는 모든 고객에 대해 대규모 블록 거래를 실행할 수 있으므로 모든 고객이 동일한 가격을받습니다.
귀하의 계정 거래를 포트폴리오 관리자에게 양도하는 것은 자체 위험이 있습니다. 첫 번째는 수수료와 관련이 있습니다. 일반적으로 재량 계정은 비 임원 계정과 비교할 때 관리자의 서비스를 사용하여 거래를 처리하고 위험을 관리하기 때문에 비임의 계정에 비해 비용이 많이 듭니다. 펀드 매니저와 고문은 고객의 이익을 위해 행동 할 수 있도록하는 수탁 규칙에 구속됩니다. 분기 별 또는 연간 요금이 부과됩니다.
두 번째 위험은 성능과 관련이 있습니다. Asset Risk Consultant (Arc)의 2015 년 연구에 따르면 자산 포트폴리오의 약 50 %가 시장 성과를 하회하고 마이너스 수익을 창출 한 것으로 나타났습니다. 20 %만이 알파라고 알려진 긍정적 인 수익률을 보였으며 나머지는 시장과 관련하여 중립적이었습니다.
주요 테이크 아웃
- 임의 계정은 고객이 자신의 거래 계정에 대한 통제권을 중개인이나 고문에게 넘겨주고 거래를 선택하고 실행하는 계정으로, 스타일이나 테마에 대한 제한이나 선호도를 지정하여 이러한 계정을 사용자 지정할 수 있습니다. 최근에 로보 어드바이저는 또한 임의의 계정을위한 인기있는 도구가되었습니다. 재량 계정의 장점은 거래 및 전문가 서비스의 빠른 실행을 포함합니다. 재량 계정의 단점은 높은 수수료와 부정적인 실적 가능성을 포함합니다.
임의 계정 설정
임의 계정을 설정하는 첫 번째 단계는이 서비스를 제공하는 등록 된 브로커를 찾는 것입니다. 중개소에 따라 임의 계정을 설정하려면 계정 최소값이 필요할 수 있습니다. 예를 들어 Fidelity는 최소 투자액이 50, 000 달러이고 최소 200, 000 달러가 필요한 두 가지 레벨의 관리 계정을 제공합니다. 최소 금액이 높은 관리 계정 수준은 더 넓은 서비스 메뉴와 낮은 관리 비용을 제공합니다.
