거래에서 기본 분석 접근법을 사용하는 것은 오랫동안 추종자와 주식의 내재 가치를 결정하는 데이 방법의 효과성에 의문을 제기하는 사람들 사이에서 논쟁의 대상이되어 왔습니다. 우리는이 논쟁에서 편을 들기보다는 거래자가 기본적인 분석으로부터 어떻게 혜택을 얻을 수 있는지에 초점을 맞출 것입니다. 우리는 트레이더가 툴을 결정하기 위해 기본적인 기술을 사용할 수있는 상황을 강조하면서 트레이더 도구로서 기본 분석의 장단점에 대해 논의 할 것입니다.
주요 테이크 아웃
- 기본 분석을 사용하여 현재 경제 환경, 회사의 재무 건전성 및 회사 경쟁사와 관련된 주식 평가 검토 데이터를 수행하는 거래자 트레이더는 발견 한 데이터를 사용하여 주식의 내재 가치를 결정합니다. 과도하게 평가되거나 올바르게 가격을 책정 한 상인은 수익성있는 투자로 주식의 잠재력을 평가할 수 있습니다. 트레이더는 때때로 기본 분석과 기술적 분석을 결합하여 투자 결정을 언제, 어떻게 결정해야하는지 파악할 수 있습니다.
기본 거래의 역학
회사 가치 평가의 기본 접근 방식은 경제, 회사가 운영하는 산업 및 회사 자체에 대한 심층적 인 연구를 기반으로합니다. 거래자는이 분석의 데이터를 사용하여 시장 발전을 예측하고 회사 주식의 고유 가치를 결정합니다.
거래자는 주식의 미래 가치를 예측하고 주식이 과대 평가되었는지 또는 과소 평가되었는지를 판단하는 도구로 기본 분석을 사용할 수 있습니다. 성공적인 분석은 시장에서 아직 전체적으로 인식되지 않은 투자 기회를 발견하고 거래자가 수익성있는 투자를하도록 도울 수 있습니다.
방법 론적으로, 거래자는 주식의 기본 분석의 일부로 다른 접근법을 사용하도록 선택할 수 있습니다. 예를 들어, 거래자는 산업 그룹을 다른 산업 그룹과 비교하거나 해당 그룹 내의 회사를 서로 비교하도록 선택할 수 있습니다.
거래의 기본 분석의 예
기본 분석을 성공적으로 적용 할 수있는 트레이더의 능력은 여러 가지 요소에 따라 다릅니다. 좋은 출발점은 목표 무역의 잠재적 이익을 고려하는 것입니다. 기본 분석이 잠재적으로 수익성있는 거래를 식별하고 이러한 거래가 수익성이있는 이유를 이해하는 데 도움이되는 다양한 방법을 이해하는 것이 중요합니다.
다음은 기본 분석을 사용하여 잠재적으로 수익성있는 투자를 식별하는 방법에 대한 두 가지 예입니다.
설립 주식
설립 된 회사, 뮤추얼 펀드 및 기타 대규모 금융 기관은 금융 시장에서 큰 움직임을 보이고 투자자의 포트폴리오 빌더 역할을 할 수 있습니다. 이 경우 거래자의 이익은 위험을 보상하는 역할을합니다.
기본 분석을 사용하여 설립 된 공개 거래 주식에 대한 투자가 이익을 창출 할 수 있는지 여부를 결정하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 목표는 주가에 영향을 줄 수있는 다양한 정보를 모두 측정하는 것입니다.
먼저, 거래자들은 회사와 주가에 영향을 줄 수있는 국내 및 글로벌 이벤트를 포함하여 현재 경제 환경을 살펴볼 것입니다. 예를 들어, 생산에 필요한 자재를 획득 할 수있는 회사의 능력에 영향을 줄 수있는 지역 분쟁 (예: 전쟁 또는 파업)이 있습니까? 금리 상승 또는 인플레이션과 같이 회사의 가격 구조에 영향을 미치는 거시 경제적 요인이 있습니까? 회사의 산업 전체에 대한 예측은 무엇입니까? 회사가 운영하는 틈새 시장에 부정적인 영향을 줄 수있는 파괴적인 요소가 있습니까?
기본 거래 분석의 다음 단계는 회사 자체에 대한 광범위한 연구를 수행하는 것입니다. 회사의 비즈니스 모델과 수익 창출 방법을 명확하게 이해하는 것이 중요합니다. 트레이더는 회사의 재무 제표를 검토하여 적어도 지난 2 년간 현금 흐름표, 손익 계산서 및 대차 대조표를 검토합니다. 이 검토 과정에서 트레이더는 성장의 명확한 징후, 부정적인 거시 경제적 요인에 대응할 수있는 효과적인 관리, 그리고 미래 성장을 촉진 할 수있는 회사의 경쟁 우위를 모색 할 것입니다.
마지막으로, 거래자는 회사에 대해 이미 수행 된 기본 분석과 유사한 방식으로 회사의 경쟁자를 분석합니다. 트레이더는 대상 회사와 경쟁 업체에 대한 결과를 비교하여 모든 회사를 잠재적 투자로 순위를 매 깁니다. 기본 분석의이 단계에서 상인은 회사가 좋은 투자 잠재력을 제공하거나 경쟁 회사가 더 나은 잠재력을 제공한다는 것을 알 수 있습니다. 또는, 검토 결과, 거래자는 검토 된 주식 중 어느 것도 현재로서는 좋은 투자가 될 수 없다고 결정할 수 있습니다.
최초 공모
초기 공모 (IPO)는 거래자에게 주식의 IPO 가격과 최종적으로 정산되는 가격 간의 불일치를 현금화 할 기회를 제공 할 수 있습니다. 트레이더로서 수입은 귀하가받는 위험에 대한 보상입니다.
거래자들은 위에서 설명한 많은 기본 분석 기법을 사용할 수 있지만 이것만으로는 IPO의 수익 잠재력을 충분히 평가하기에 충분하지 않을 수 있습니다. IPO는 기본 분석으로 측정 할 수없는 위험 요소를 가질 수 있습니다. 예를 들어, 검토 및 비교 목적으로 해당 산업에 대한 과거 데이터가 거의 없기 때문에 상대적으로 새로운 산업에서 IPO에 대한 기본 분석을 수행하는 것이 어려울 수 있습니다.
또한 IPO 주식의 가격은 때로는 언론 보도가 강렬하여 부풀려졌습니다. 일부 투자자는 본능에 영향을 받고 연구와 실사를 수행하지 않고 IPO에 투자합니다. 이는 주식 거래가 시작된 후 급격히 하락하는 초기 주가 상승으로 이어질 수 있습니다.
특별 고려 사항
기본 분석은 일반적으로 전술적 인 단기 의사 결정 방법으로 사용되지 않습니다. 기술 분석을 통해 거래자는 시장에 대한 비전을 확보하고 적시에 올바른 이동을 할 수 있으며 기본 분석은 장기적으로 전략적으로 적용해야합니다.
기본 분석은 거래자가 다른 증권에 비해 시장의 전반적인 상태 및 특정 유가 증권의 매력에 대한 정보를 얻는 데 도움이됩니다. 그러나 일부 투자자는 기술 분석을 사용하여 기본 분석을 통해 파생 된 정보에 언제 그리고 어떻게 대응해야하는지 파악하는 것을 선호합니다.
