사업을 시작하고 건설하는 것은 많은 기업가들에게 보람있는 노력이지만, 어려운 일입니다. 모든 비즈니스에는 자본이 필요하고 일부에는 상당한 금액이 필요합니다. 전환 리더십에있어 단독 소유권이 최적의 구조가 아닐 수 있습니다. 따라서 많은 비즈니스 소유자가 회사에서 소유권을 판매합니다.
판매 이유
사업의 전부 또는 일부를 판매해야하는 많은 이유가 있습니다. 사업체에서 주식을 판매하면 상당한 현금이 생겨 부채를 상환하거나 투자 또는 자선 기부에 사용될 수 있습니다. 그 현금은 또한 사업으로 되돌아 가서 확장을위한 자금을 조달 할 수 있습니다. 마찬가지로, 사업의 일부를 판매하면 소유주의 위험을 줄이고 개인 자산을 다양화할 수 있습니다.
사업주가 주식을 판매해야하는 다른 이유가있을 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 주식을 판매하는 것은 최종 승계를 준비하고 최종 신규 소유자에게 세금 충격을 최소화하는 방식으로 소유권을 이전하는 수단이 될 수 있습니다. 마지막으로, 사업체에 주식을 판매하는 것은 소실 또는 사업 성장을 꺼리게하는 최종 결과 일 수 있습니다.
부분 판매 대 완료
먼저, 전체 판매 또는 부분 판매를 찾고 있는지 확인해야합니다. 완전한 판매는 매우 간단합니다. 관계를 계속 유지하는 고용 또는 컨설팅 계약이없는 한, 기업과의 관계가 어느 정도 사라집니다. 사업체 판매는 본질적으로 연금 지불을 제공하는 방식으로 구성 될 수 있으므로, 소유자가 재정적으로 완전히 이동하려는 경우 완전한 판매가 의미가 있습니다.
부분 판매는 다릅니다. 그들은 자본을 모으고, 직원을 인센티브로하거나, 소유권 전환을 시작할 수 있습니다. 부분 판매를 고려하기 전에 판매하고자하는 금액의 영향을 고려하십시오. 너무 많이 팔아 소수 투자자가되면 더 이상 의사 결정을 통제하거나 영향을 줄 수있는 능력이 없을 수 있습니다.
판매를위한 다른 옵션
공개하십시오. 대부분의 비즈니스 소유자에게는 공개 옵션이 아닙니다. 비즈니스를위한 공개 목록을 찾는 것이 가장 비싼 옵션이며 법률, 감사 및 공개 요구 사항에서 가장 까다로운 옵션입니다. 그럼에도 불구하고 일반적으로 대량의 자본을 조달하고 비즈니스 가치를 극대화하기위한 최선의 선택입니다.
대규모 개인 투자자에게 판매하십시오. 기업은 기관으로부터 투자 비용을 유치하기 위해 공개적으로 갈 필요가 없습니다. 주식을 개인적으로 판매하는 것이 훨씬 쉽고 빠르며 저렴합니다. 회사가 SEC에 제출하지 않고 투자자를 요구할 수있는 범위에는 한계가 있지만, 개인 판매는 일부 몰락없이 자본을 공개적으로 조달하는 것과 동일한 이점을 제공합니다.
개인 판매에는 일반적으로 벤처 캐피탈 파이낸싱이 포함됩니다. 벤처 자금 조달에서, 사업체 또는 사업체 소유주는 사업체가 성장하거나 확장해야하는 자본과 교환하여 벤처 캐피탈 투자자에게 주식을 판매합니다. 대부분의 경우 대규모 개인 투자자에게 상당한 주식을 판매하려면 회사가 투자자에게 이사회의 자리를 주어야합니다.
소규모 투자자에게 판매. 어떤 측면에서, 소규모 개인 투자자에게 사기업 주식을 판매하는 것은 크고 복잡한 투자자에게 판매하는 것보다 어렵고 쉽습니다. 긍정적 인 측면에서, 투자자를 손으로 선택하는 것이 더 쉽고 종종 기존 관계가 있습니다. 이 투자자들은 또한 이사회 대표 또는 CEO 교체와 같이 더 큰 투자자가 요구할 수있는 더 큰 타협을 강요 할 가능성이 적습니다. 반면, 소규모 투자자는 일반적으로 돈이 적고 법적 절차가 더 복잡 할 수 있습니다.
직원에게 판매. 직원에게 사업 지분을 판매하는 것도 고려해야 할 또 다른 옵션입니다. 직원 주식 소유 프로그램 (ESOP)을 확립하면 충성도와 유지가 증가하고 상금이나 보너스와 같은 비즈니스의 현금 보상 요구가 줄어 듭니다. 이러한 기부금은 대개 세금 공제 대상입니다. 그러나 종업원에게 주식을 판매하는 것은 자본을 조달하기위한 실질적인 옵션이 아닙니다.
사업을 판매하는 중요한 단계
출구를 숙고하고 있다면 시작하기위한 몇 가지 단계가 있습니다.
한 가지 질문에 답하십시오. 판매 한 후에 어떻게 시간, 돈 및 에너지를 소비하고 싶습니까? 많은 사람들이 이런 종류의 영혼을 찾는 것이 어렵다는 것을 알고 그것을 피합니다. 불행히도, 미래에 대한 비전없이 잠재 구매자와 협상에 참여한 소유자는 거의 거래를 체결하지 않습니다. 미래의 삶의 비전을 문서에 담아 필요할 때 참조하고 필요에 따라 업데이트 할 수 있습니다.
다음으로 물어볼 것은 다음과 같습니다. 이해 관계자가 귀사에서 원하는 것은 무엇입니까? 이해 관계자에는 직원, 다른 소유자, 투자자 및 가족 구성원과 같은 행동이 비즈니스의 건강에 영향을 미치는 사람들이 포함됩니다. 이 중추적 인 사람들의 목표는 비즈니스의 미래를 형성 할 것이며 현명한 구매자는 거래를 마치기 전에 자신의 목표를 알고 동의 할 것입니다.
다음으로 비즈니스 가치를 확립해야합니다. 이 프로세스에는 회계사, 독립 분석가 및 / 또는 컨설턴트의 서비스가 필요할 수 있습니다. 기업가는 아이디어, 직원, 자산, 지적 재산권 및 평판을 갖춘 조직으로 비즈니스를 성장 시켰습니다. 그것은 기업가에게 귀중한 것입니다. 잠재적 인 구매자는 사업체에 가격을 할당하고 소유자의 가격이 비정상적이라고 생각하면 사라지게됩니다.
제 3 자에게 판매를 고려중인 경우 일반적으로 구매자 찾기, 서류 관리, 세금 및 기타 법률 탐색, 기업가보다 더 빨리 거래를 성사시키는 경험이있는 비즈니스 중개인의 도움을 구하십시오. 처음으로 사업. 중개인은 판매에 집중하여 기업가가 사업의 운영 및 가치 유지에 계속 집중할 수 있도록합니다.
사업체의 공정 가치에 대한 아이디어가 있으면 여러 개의 입찰을 요청하십시오 (가능한 경우 최소 3 회). 입찰이 소유자의 공정 가치 아이디어와 크게 다른 경우 가정을 다시 생각해야 할 수도 있습니다.
또한 민간 기업은 거의 항상 공공 기업에 대한 할인으로 판매하지만 지배 지분은 비 지배 소수 투자에 상당한 프리미엄 가치가 있다고 언급 할 가치가 있습니다.
판매 할 사업체를 적절히 마케팅하는 것도 중요합니다. 소유자가 사업체를 판매 할 수 있도록 인터넷 사이트가 구축되어 있지만 소유자는 자신의 판매 자료를 만들 준비가되어 있어야합니다. 심각한 입찰자에 대한보다 자세한 패키지와 마찬가지로 최소한 형식이 잘 짜여진 1 페이지 요약이 중요합니다. 이러한 자료에는 비즈니스의 판매, 수익 및 현금 흐름과 같은 세부 정보뿐만 아니라 비즈니스에 대한 자세한 설명과 자산과 같은 기타 관련 세부 정보가 포함되어야합니다.
마지막으로, 사업을 판매하기 전에 사업을 시작하십시오. 집을 판매하기 전에 새로 고침해야하는 것처럼 사업도 마찬가지입니다. 잠재적 인 구매자를 놀라게하고 점검을 위해 책을 열기 전에 고칠 수있는 문제를 찾아보십시오. 미용 세부 사항 및 수리에 참석하고 세부 재고 및 장비 목록을 준비하고 수년간의 재무 데이터 및 세금 보고서를 준비해야합니다.
기억해야 할 다른 세부 사항
사업의 일부 또는 전부를 판매 할 때 명심해야 할 몇 가지 다른 주요 세부 사항이 있습니다. 시간이 걸린다는 것을 기억하십시오. IPO 또는 벤처 파이낸싱은 구성하는 데 몇 개월이 걸리며, 개인 사업에 좋은 가격을 얻는 데는 1 년 이상이 걸릴 수 있습니다. 인내심은 매우 중요합니다. 더 빨리 팔려고하면 가격이 더 나빠집니다.
사업 매각의 기본 사항에 대해 재정 고문을 교육하는 국가 조직인 Exit Planning Institute의 CEO 인 Chris Snider는 매각은 퇴직과 같이 처리하고 조기에 시작해야한다고 말합니다. 스나이더는 "종료 계획은 사건이 아니라 과정이다"라고 말했다. "비즈니스 가치를 극대화하고 소유자의 개인적 및 재정적 목표를 달성 할 수있는 수단을 제공하는 비즈니스 운영 방식입니다."
스나이더의 조언처럼, 많은 기업가들은 그 조언을 따르지 않습니다. 대신, 그들은 은퇴, 불타거나 예기치 않은 삶의 변화에 직면 할 때 다가오는 사건처럼 자신의 사업을 판매하는 것으로 간주합니다.
또한 판매로 인한 세금 및 현금 흐름 결과를 고려하고 계획하는 것이 중요합니다. 투자자들은보다 엄격한 감사 또는보고를 주장 할 가능성이 높습니다. 또한 정기적 인 배당금을 약속하여 주식을 판매하는 경우이를 지원하기 위해 현금 흐름을 증명해야합니다. 판매의 잠재적 세금 영향에 대해 회계사 및 / 또는 변호사와 상담하십시오 – 귀하와 사업체 모두.
마지막으로 심리적 의미를 고려하는 것을 잊지 마십시오. 떠날 준비가 되셨습니까? 새로운 파트너가 귀하의 결정에 의문을 가질 준비가 되셨습니까? 귀하의 비즈니스에 투자자가 있으면 다른 사람에게 법적으로 책임을지고 단독 소유자에게 익숙한 것보다 더 많은 투명성이 필요합니다.
결론
사업의 작은 부분이라도 파는 것은 심각한 일입니다. 최소한 철저하게 준비하고 프로세스에 대한 명확한 기대치를 갖도록하십시오. 사기업에서 주식을 판매하는 것은 자본을 늘리거나 직원에게 인센티브를 제공하거나 새로운 재능과 아이디어를 사업에 도입 할 수있는 좋은 방법입니다. 그러나 인내와 준비, 협상의 향이 필요합니다.
회사 판매에서 최대 가치를 얻는 가장 좋은 방법은 미리 계획하는 것입니다. 비즈니스 가치가 무엇인지 자세히 살펴보고 필요한 것보다 적게 팔 수있는 문제를 해결하십시오. 그런 다음 수익금을 받고 다음 모험을 시작하십시오.
