부동산 파생 상품이란?
부동산 파생 상품은 기초 부동산 자산, 일반적으로 지수의 가치 변화에 따라 가치가 변동하는 금융 상품입니다. 부동산 파생 상품은 유형 자산을 매매 할 필요없이 투자자에게 특정 부동산 시장에 대한 노출을 제공합니다.
세분화 부동산 파생 상품
부동산 파생 상품은 다양한 금융 파생 상품으로 자산, 지수 또는 이자율과 같은 기초 실체로부터 가치를 얻는 구조입니다. 파생 상품의 예로는 선물, 옵션, 스왑 및 부동산 지수 메모가 있습니다. 파생 상품은 종종 가격 변동에 대비하거나 거래가 어려운 자산이나 시장에 접근하는 데 사용됩니다.
부동산 파생 상품은 일반적으로 부동산 투자 수익자 협회 (National Council of Real Estate Investment Fiduciaries Property Index, NPI)와 같은 부동산 수익 지수로 부동산을 대체합니다. NPI는 상업용 부동산 시장의 투자 성과를 측정하기 위해 만들어진 승인 된 지수입니다. 2017 년 4 분기 기준으로이 지수는 모든 미국 지역과 부동산 토지 이용에서 약 559 억 달러에 달합니다. 개별 부동산 자산은 정확하고 효율적으로 가격을 책정하기가 어렵 기 때문에 지수가 사용됩니다. 부동산 지수는 기초 자산의 가치를 정확하게 근사하기 위해 광범위한 부동산 시장에서 정보를 수집합니다.
부동산 파생 상품의 이점
부동산 파생 상품을 사용하여 투자자는 부동산 시장의 사분면, 사모 펀드, 공모 펀드, 사모 빚 및 공채로 이동할 수 있습니다. 그렇게하면 위험을 관리하고 잠재적으로 기존 부동산 자산 배분에 대한 수익을 증가시킬 수 있습니다. 적극적인 파생 상품 시장을 통해 투자자는 선행 자본 요건을 줄이고 단점을 바탕으로 부동산 포트폴리오를 보호하면서 위험 관리 전략을 제공 할 수 있습니다.
부동산 파생 상품을 사용하는 한 가지 방법은 부동산 부문별로 분류 된 National Real Estate Investment Fiduciaries 지수의 총 수익 스왑을 만드는 것입니다. 스왑을 통해 투자자는 아직 부동산을 소유하지 않은 대체 부동산 부문에서 포지션을 취할 수 있습니다. 그런 다음 투자자는 사무실 관련 부동산을 소매 부동산으로 교환하는 등 다른 하위 부문의 수익을 교환 할 수 있습니다. 스왑을 통해 투자자는 특정 기간 (일반적으로 최대 3 년) 동안 포트폴리오를 전술적으로 변경하거나 재조정 할 수 있습니다. 추가 방법에는 "길게 가기"또는 구매 속성의 노출 복제 및 "짧게 가기"또는 판매 속성의 노출 복제가 포함됩니다.
