목차
- S & P를 방금 개최 한 경우 어떻게합니까?
- Hindsight를 사용하여 예측
- 가상 시나리오 선택
S & P 500 지수는 미국 주식 시장의 패러다임이되었으며, 지수를 수동으로 추적하는 여러 뮤추얼 펀드 및 ETF가 인기있는 투자 수단이되었습니다. 이 펀드는 적극적인 거래, 주식 피킹 또는 시장 타이밍을 통해 지수를 능가하려는 것이 아니라 수익을 창출하기 위해 광범위한 지수의 고유 한 다각화에 의존합니다. 실제로, 오랜 기간 동안 지수는 일반적으로 특히 세금 및 수수료를 고려한 후 적극적으로 관리되는 포트폴리오보다 더 나은 수익을냅니다.
그렇다면 인덱스 펀드 또는 그 안에 보유한 주식을 축적하는 다른 수단을 사용하여 S & P 500을 방금 보유한 경우 어떻게됩니까?
주요 테이크 아웃
- S & P 500 지수는 미국 주식 시장에서 거래되는 대기업의 광범위한 척도이며, 오랜 기간 동안 수동적으로 지수를 보유하면 단일 주식을 적극적으로 거래하거나 픽킹 할 때 더 나은 결과를 얻을 수 있습니다. 평균적으로 지수는 세금과 수수료 후에 항상 더 나은 것처럼 보이지만 성과는 다른 결과를 얻을 수 있습니다.
S & P 500에 방금 투자 한 경우 어떻게합니까?
사람들은 종종 S & P 500을 투자 성공의 척도로 사용합니다. 활발한 거래자 또는 주식 선택 투자자는 종종이 벤치 마크에 대해 판단하여 정통성을 평가합니다.
도널드 트럼프가 대통령 공화당 후보 지명에 뛰어들 자마자 언론은 순자산을 제로로 올리며 100 억 달러라고 주장했다. 금융 전문가들은 40 억 달러에 순자산을 깎았 다. 트럼프 캠페인의 초석 중 하나는 사업가로서의 성공과 그러한 부를 창출하는 능력이었습니다. 그러나 금융 전문가들은 트럼프가 1987 년에 5 억 달러 규모의 부동산 보유를 청산하고 S & P 500 지수에 투자하면 순자산은 최대 130 억 달러에이를 수 있다고 지적했다.
S & P 500 지수가 모든 투자 성과를 측정하는 표준으로 유지되는 방법에 대한 또 하나의 예일뿐입니다. 투자 관리자는 S & P 500을 능가하는 포트폴리오에 대한 수익을 창출하기 위해 많은 돈을 지불하지만 평균적으로 절반 미만입니다. 이것이 점점 더 많은 투자자들이이 지수의 성과를 맞추기 위해 인덱스 펀드와 ETF (교환 거래 펀드)로 전환하는 이유입니다. 1987 년에 트럼프가 그렇게했다면 평균 연간 수익률은 9.7 %로 1, 339 %의 돈을 벌었을 것입니다. 그러나 후시는 20/20이며, 그는 그것을 알 수 없었습니다.
Hindsight를 사용하여 미래 성능 예측
과거의 성과는 미래의 성과를 나타내는 것이 아니기 때문에, 향후 20 년 동안 주식 시장이 같은 방식으로 성과를 낼 것인지는 아무도 말할 수 없습니다. 그러나 과거 성능을 사용하여 가능한 결과를 고려할 수있는 몇 가지 가상 시나리오를 작성할 수 있습니다. 이를 위해 S & P 500의 20 년 실적을 다양한 간격으로 살펴보고 향후 유사한 상황에서 어떻게 수행 될 수 있는지를 나타냅니다.
오랜 기간 동안 주식 시장 수익률을 예측할 수없는 가장 큰 이유 중 하나는 검은 백조가 있기 때문입니다. 검은 백조는 시장의 진로를 즉시 바꿀 수있는 주요 재앙 사건입니다. 2001 년 9 월 11 일에 발생한 테러 공격은 몇 년 동안 경제와 시장을 뒤흔들었던 검은 백조 사건이었습니다. 그들은 거의 보이지 않기 때문에 검은 백조라고 불리지 만, 미래를 볼 때 고려해야 할 정도로 자주 보입니다.
또한 20 년 내에 발생할 수있는 시장주기를 고려해야합니다. 가장 최근의 20 년 동안, 3 개의 황소 시장과 2 개의 곰 시장이 있었지만 황소 시장의 평균 기간은 80 개월이었고 곰 시장의 평균 기간은 20 개월이었습니다. 주식 시장이 시작된 이래로, 불 시장 년 대 시장 년의 비율은 대략 60:40입니다. 마이너스 년보다 더 긍정적 인 년을 기대할 수 있습니다. 또한, 황소 시장의 평균 총 수익률은 -65 %의 곰 시장의 평균 총 손실과 비교하여 415 %입니다.
$ 10, 000로 무엇을 하시겠습니까?
가상 시나리오 선택
1996 년부터 2016 년까지 가장 최근의 20 년 기간은 황소 시장 3 개와 곰 시장 2 개를 포함했을뿐만 아니라 2001 년 테러 공격과 2008 년 금융 위기와 함께 몇 가지 주요 백조를 경험했습니다. 광범위한 지정 학적 투쟁을 통해 몇 차례의 전쟁 발발이 있었지만 S & P 500은 여전히 재투자 된 배당금으로 8.2 %의 수익을 창출했습니다. 인플레이션에 맞게 조정 된 수익률은 5.9 %로 $ 10, 000의 투자가 $ 31, 200로 증가했습니다.
3 개의 황소 시장을 포함하지만 1 개의 곰 시장 만 포함하는 20 년의 다른 기간을 취하면 결과는 크게 다릅니다. 1987 년에서 2006 년 사이에 시장은 1987 년 10 월에 급격한 충돌을 겪었고 2000 년에 또 다른 심각한 충돌을 겪었지만 배당금을 재투자하거나 8.5 % 인플레이션 조정 수익률로 평균 11.3 %의 수익률을 유지했습니다. 인플레이션 조정으로 1987 년 1 월에 투자 한 10, 000 달러는 51, 000 달러로 증가했을 것입니다.
향후 20 년 동안 예상되는 가상 시나리오를 찾기 위해이 연습을 반복해서 반복하거나 주식 시장이 시작된 이후 평균 연 수익률의 더 넓은 가정을 적용 할 수 있습니다 (6.86 %). 인플레이션 조정 기준. 이를 통해 20 년 동안 10, 000 달러의 투자가 34, 000 달러로 증가 할 것으로 예상 할 수 있습니다.
향후 20 년 동안 S & P 500 지수의 성과를 예측할 수는 없지만 최소한 자신이 매우 훌륭한 회사임을 알고 있습니다. 워렌 버핏 (Warren Buffett)은 2014 년 주주들에게 보낸 연례 서한에서“이 정책의 장기적인 결과는 대부분의 투자자들이 얻는 것보다 우월 할 것이므로 자녀의 상속 재산을 S & P 500 지수 기금에 배치하도록 명령 한 그의 발췌문을 포함했습니다. 연금 펀드, 기관 또는 개인 – 고임금 관리자 고용 여부”
