스타 벅스 분석에 사용하기에 가장 좋은 비율은 무엇입니까?
Starbucks (NASDAQ: SBUX)는 소매 업계의 주요 업체입니다. 회사의 분석에는 회사의 재무 상태 및 업계와 가장 관련있는 재무 비율이 포함되어야합니다. 이 회사는 스타 벅스의 대차 대조표 의무를 나타내는 운영 임대에 크게 의존하는 경향이 있습니다. 또한 회사의 재무 효과 분석에는 회사가 대차 대조표에 상당한 금액의 부채가 있기 때문에 Starbucks의 재무 레버리지를 고려해야합니다.
주요 내용:
- Starbucks를 분석하는 데 사용되는 비율은 소매 산업의 상태와 회사가 채택한 운영 모델을 고려해야합니다. Starbucks는 대차 대조표 의무 인 운영리스에 의존하고 상당한 부채를지고 있습니다. Starbucks를 분석하는 데 유용한 비율은 고정 요금 적용 비율, 부채 / 자본 비율, 운영 마진, 순 마진, 자기 자본 수익률 및 투자 자본 수익률입니다.
스타 벅스 분석을위한 최적의 비율 이해
다음 6 가지 비율은 스타 벅스의 재무 상태를 업계 경쟁 업체와 비교 한 유용한 지표입니다.
고정 청구 범위 비율
스타 벅스의 재무 건전성 점검은 비율 분석에서 중요한 단계입니다. 2018 회계 연도 말에이 회사는 장기 부채가 112 억 1 천만 달러를 넘었다 고보고했다. 회사는 계약 상 의무를 수행 할 수있는 충분한 자금이 있어야합니다. 은행 부채 외에도 Starbucks는 회사가 운영 건물을 소유하기보다는 임대하기 때문에 광범위한 운영 임대를 가지고 있습니다. 2019 년 9 월 현재 Starbucks는 약 90 억 달러의 임대 계약을 맺었으며 회사의 재무 건전성 평가에 임대 비용을 포함시키는 것이 중요하다는 것을 강조했습니다. 미국의 일반적으로 인정되는 회계 원칙 (GAAP)이 자본화를 요구하지 않는다는 점을 제외하면 임대는 일반 부채와 유사합니다.
고정 요금 적용 비율은이자 및 임대 지불과 같은 고정 요금을 수입으로 처리 할 수있는 회사의 능력을 보여줍니다. 2019 년 9 월 29 일 기준 연간 임대료 1, 625 백만 달러, 이자 비용 9, 250 만 달러 및이자 및 세전 이익 (EBIT) 4, 317.5 백만 달러를 기준으로 Starbucks의 고정 적용 비율은 3.52였습니다. 그물. 이 비율에 대한 표준은 없지만 고정 충전 적용 범위 비율이 높을수록 스타 벅스는 더 많은 쿠션을 고정 충전에 적용해야합니다.
부채 / 자본 비율
회사의 재무 건전성을 평가하는 또 다른 중요한 비율은 회사의 레버리지 및 위험 정도를 보여주는 부채 / 자본 비율 (D / E)입니다. 대부분의 분석가들은이 비율을 계산할 때 장부 채무 만 고려하지만 일부 금융 전문가들은이 계산에 대한 운영 임대 및 소액이자를 일괄 처리합니다.
2019 회계 연도 말 기준으로 스타 벅스는 부채 비율 (D / E)이 58.1 %입니다.
영업 이익률
다른 비즈니스와 마찬가지로 Starbucks는 경쟁 업체보다 상대적으로 높은 이윤과 수익을 창출해야합니다. 또한 시간이 지남에 따라 스타 벅스의 수익성 비율을 살펴보면 회사가 비용 효율성 측면에서 회사의 자본 비용을 초과하는 수익을 창출하는 방식을 측정 할 수 있습니다.
영업 마진은 스타 벅스에서 가장 중요한 마진 비율 중 하나입니다. 재무 운영에 대한 대출에 대한 의존도가 다른 경쟁사와 비교할 때 더 많은 비교 가능성을 제공합니다. 또한 영업 이익률은 채권자와 주주의 관점에서 회사의 효과를 나타냅니다. 2019 회계 연도에 스타 벅스의 영업 이익률은 16.1 %로, 이는 소매업의 평균 영업 이익률 5 % 이하에 비해 높습니다.
순이익률
순이익률은 Starbucks에게 운영 비용, 자금 조달 및 세금 지출에 대한 회사의 효율성을 보여주는 또 다른 중요한 지표입니다. 영업 이익률과 달리 순이익률은 보통주 주주의 관점에서만 스타 벅스의 재무 효과를 보여줍니다. Gurufocus에 따르면 2019 년 9 월 기준으로 스타 벅스의 순이익률은 11.9 %로 업계 평균 2.17 %보다 훨씬 높습니다.
지분을 반환
ROE (Return on Equity)는 회사가 주식 주주가 제공 한 자금으로 얼마나 많은 소득을 창출했는지를 나타냅니다. 경제적 인 해자가 강한 기업은 일반적으로 경쟁사에 비해 ROE가 높습니다. 로이터 통신에 따르면 2019 년 12 월 기준 스타 벅스의 보통주 수익률은 16.6 %였다.
투자 자본에 대한 수익
ROE 만 검토하면 투자자를 오도 할 수 있습니다. 높은 ROE는 높은 레버리지로 달성 할 수 있습니다. 이러한 이유로 분석가는 일반적으로 ROIC (투자 수익률)라는 또 다른 메트릭을 사용합니다.이 메트릭은 세후 운영 수입을 투자 자본으로 나눈 값으로 계산됩니다. 투자 자본은 총 자본, 부채 및 자본 임대 의무를 나타냅니다. 15 %를 초과하는 일관되게 높은 ROIC는 강력한 경제 해자를 나타냅니다. 구루 포커스에 따르면 2019 년 9 월 현재 스타 벅스는 ROIC가 153.35 %였다.
그러나이 비율의 한 가지 단점은 스타리스가 운영리스와 같은 불균형 시트 파이낸싱을 고려하지 않는다는 것입니다. 이 문제를 해결하는 한 가지 방법은 ROIC 비율 계산에 운영 임대를 자본화하고 포함시키는 것입니다.