월스트리트 저널에 따르면 시장 거품의 징후가 생긴다고한다. 칼럼니스트 제임스 맥킨토시 (James Mackintosh)는 이러한 사례를 인용했다. 2008 년 금융 위기의 반복에 대한 두려움이 사라지고; 비 인플레이션 안정적인 경제 성장이 지속될 것이라는 기대 증가; 배당 및 주식 환매를 통한 자본 수익보다는 이익의 기업 재투자에 대한 투자자 선호도 증가; CDO와 같은 위험한 투자 수단의 복귀; 2010 년 이후 개인 투자자들과 1987 년 이후 기관 투자자들 사이에서 최고 수준의 낙관적 감정; 포트폴리오에 기록 수준 또는 기록 수준에 가까운 수준의 위험이있는 투자 관리자; 닷컴 거품 동안 마지막으로 본 수준에서 역사적 기준에 의한 높은 재고 평가. (자세한 내용은 Wall Street의 Exuberance가 다가오는 곰 시장 신호를 보낼 수도 있습니다).
그가 추가 할 수있는 다른 징후로는 다음과 같은 것들이 있습니다: 분석가들에 의한 기업 수입에 대한 낙관론의 확대와 투자자들의 헤징 활동 감소. 그럼에도 불구하고, 매킨토시는 아직 우리가 광범위한 시장 버블에 있다고 생각하지는 않지만, 가장 확실한 표시는 "알고있는 물건을 사는 사람들은 훨씬 더 높은 가격으로 물건을 팔기를 희망하며 더 큰 바보. " 그는 우리가 이미 비트 코인 관련 주식을 가지고 있으며 기술 주식이 점점 가까워지고 있다고 말합니다. 그는 또한 투자자들이 채택 할 수있는 4 가지 방어 전략을 제공합니다. (자세한 내용은 주식 이익 소멸 방지 방법 참조)
1. 일찍 종료
맥킨토시는 다음과 같이 조언한다. 기포가 터져 다음 곰 시장이 시작될 때 시간을 보낼 수 없으므로 기포가 쌓이면 종이 이익이 실현 된 이익으로 바뀝니다. 닷컴 버블 시대에 1996 년 중반부터 2002 년 10 월까지 기술 주식을 보유한 많은 사람들이 그랬듯이, 시장을 오르락 내리락 내리고 싶지는 않습니다.
2. 늦게 종료
이것은 판매하기 전에 버블이 터질 때까지 기다리는 것의 위험한 대안입니다. 문제는 언제 최고점에 도달했는지 또는 후속 최저점에 도달했는지 알 수 없다는 것입니다.
3. 안전하게 플레이
시장에 머무르고 군중에게 쫓기지 않는 더 가치있는 고품질의 주식으로 회전시켜 하락세를 극복 할 수 있습니다. Mackintosh에 따르면 문제는 양질의 주식이 비싸고 가치 주식이 패션으로 돌아 오기 전에 더 많은 단점을 가질 수 있다는 것입니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오: 충돌에 대해 포트폴리오를 '리스크 제거하는 방법' )
4. 해외 벤처
펀드 매니저 제레미 그 랜덤 (Jeremy Grantham)은 투자자들이 밸류에이션이 낮은 신흥 시장으로 주식 보유를 옮길 것을 제안하는 사람들 중 하나입니다. 그러나 맥킨토시는 미국 시장 거품이 터지면서 적어도 단기적으로 해외 시장이 하락할 것으로 전망했다.
훈련 유지
일단 전략을 선택하면 Mackintosh는 전략을 고수 할 것을 권장합니다. 그는 현명한 장기 투자자는 거품에서 살아 남기 위해 노력하며 일시적인 이익을 탐욕스럽게 추구하지 않는다고 덧붙였다.
