시장 혼란과 저금리 기간 동안 많은 투자자들은 망치지 않는 투자 대안을 찾기 위해 고군분투합니다. 그러나 은퇴를 위해 저축하는 사람들은 안정적인 가치 펀드로 알려진 독특한 뮤추얼 펀드를 발견하는 것을 기쁘게 생각합니다.
일반적으로 401 (k) 플랜으로 제공되는이 펀드는 상대적으로 적은 위험으로 높은 수익률을 게시한다는 점을 제외하고는 머니 마켓 펀드와 다소 유사합니다. 안정적인 가치 펀드를 고려하고 있다면, 그들이 어떻게 작동하는지 살펴보고 은퇴 포트폴리오에 적합한 선택인지 결정하기 전에 장점과 단점을 평가할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 안정적인 가치 펀드는 일반적으로 401 (k)와 같은 확정 기여 제도에서만 제공되며, 교장의 보증에 따라 상대적으로 적은 위험으로 꾸준한 수입을 제공하는 보수적 인 투자이며, 적은 위험은 수익률도 낮습니다. 보수적 인 투자자, 퇴직이 가까워지는 근로자, 시장 변동성시기에 포트폴리오를 안정시키려는 사람에게 적합합니다.
안정적인 가치 기금 설명
이름에서 알 수 있듯이 안정적인 가치 펀드는 안정적인 이율을 지불하면서 원금을 보호함으로써 화폐 시장 펀드와 유사한 유형의 현금 펀드입니다. 머니 마켓 사촌과 마찬가지로이 펀드는 일정한 주가를 1 달러로 유지합니다.
안정적인 가치 펀드는 일반적으로 머니 마켓 펀드의 이자율의 두 배를 지불했습니다. 중기 채권 채권조차도 변동성이 훨씬 크면 수익률이 낮습니다.
안정적인 투자 수익 (GIC)에 거의 독점적으로 투자하는 데 사용되는 안정적인 가치 펀드는 특정 수익률을 약속하는 보험 회사와 401 (k) 계획 제공 업체 간의 계약입니다.
그러나 1980 년대 정크 채권에 많은 투자를 한 많은 보험 회사들이 큰 손실을 입었고 일부 계약에 불이행했습니다. 2008 년 금융 위기 동안 파산을 선언 한 리먼 브라더스 (Lehman Brothers)와 같은 다른 제공 업체의 퇴직 계획 참여자들은 기업 파산으로 인해 그들의 GIC가 무효화되었다는 것을 발견했다. 그 결과, GIC는 안정적인 가치 펀드를위한 자금 조달 수단으로 크게 선호되지 않았습니다.
이 펀드는 현재 약 2 년에서 4 년에 이르는 단기 및 중기 성숙도를 가진 정부 및 기업 채권에 주로 투자합니다. 안정적인 가치 펀드는 머니 마켓 펀드보다 높은이자를 지불 할 수 있으며, 보통 90 일 이하의 만기가있는 고정 수입 증권에 투자합니다.
리스크 관리 방법
안정적인 가치 펀드 내 보유는 투자하는 채권의 만기가 더 길기 때문에 화폐 시장 보유보다 금리 변동에 더 민감합니다.
안정적인 가치 펀드의 주가는 시간이 지남에 따라 성장할 가능성이 없지만, 이러한 펀드는 가치를 잃지 않을 것입니다. 이는 전형적인 뮤추얼 펀드의 경우에는 해당되지 않습니다.
이 위험은 원금 상실을 상쇄하는 펀드의 보험 보증 구매로 완화됩니다. 이러한 보증은 은행 및 보험 회사에서 제공합니다. 가장 안정적인 밸류 펀드는 이러한 계약을 3 ~ 5 개의 운송 업체에서 구매하여 기본 위험을 줄입니다.
일반적으로 운송 업체는 운송 업체 중 하나가 파산 할 경우 불이행 된 계약을 모두 처리하기로 동의합니다.
고려해야 할 단점
앞서 언급했듯이, 안정적인 가치 펀드는 머니 마켓 펀드보다 몇 퍼센트 포인트 높은이자를 지불합니다. 또한 채권 기금보다 변동성이 훨씬 적습니다.
그러나이 기금은 보험 래퍼의 비용을 충당하는 연간 수수료를 청구하는데, 경우에 따라 연간 1 %가 될 수 있습니다. 또한, 가장 안정적인 가치 펀드는 투자자가 돈을 머니 마켓이나 채권 펀드와 같은 유사한 투자로 직접 옮길 수 없도록합니다. 참가자는 대신 자금을 주식 또는 섹터 펀드와 같은 다른 차량으로 90 일 동안 이동시켜 현금 대체재로 재 할당해야합니다.
$ 839 십억
안정적인 가치 투자 협회 (Stable Value Investment Association)에 따르면, 179, 000 개의 확정 된 공헌 계획에서 안정적인 가치 펀드의 자산 금액.
아마도 안정적인 가치 펀드의 가장 큰 한계는 제한된 가용성입니다. 일반적으로 계획 내에서 이러한 자금을 제공하는 고용주의 401 (k) 플랜 참여자 만 사용할 수 있습니다.
기억해야 할 또 다른 요점은 이러한 자금이 본질적으로 안정적이지만 보장되지는 않는다는 것입니다. 펀드 중 하나에서 돈을 잃을 가능성은 상대적으로 적지 만 CD, 고정 연금 또는 절대적 원금 보장이 제공되는 기타 투자로 분류해서는 안됩니다.
안정적인 가치 펀드가 적합 할 때
안정적인 가치 펀드는 보수적 인 투자자와 퇴직에 가까워지는 근로자와 같이 상대적으로 시간이 짧은 투자자에게 훌륭한 선택입니다. 이 펀드는 최소한의 위험으로 수입을 제공 할 것이며 투자자 포트폴리오의 나머지 부분을 어느 정도 안정화시키는 역할을합니다.
그러나 장기 성장 수단으로 간주되어서는 안되며 시간이 지남에 따라 주식 펀드와 동일한 수준의 수익을 제공하지 않습니다. 대부분의 자문가는 자산의 15-20 %를이 기금에 배정 할 것을 권장합니다.
결론
안정적인 가치 펀드는 수익률이 낮은 현금 및 머니 마켓 펀드와 위험과 변동성이 높은 채권 펀드 사이의 행복한 매체입니다. 이 펀드는 가격 변동이 거의 또는 전혀없이 높은 이율을 제공합니다.
그러나 이러한 안정성은 주식 수수료보다 연간 수수료 및 낮은 수익률의 형태로 제공됩니다. 또한 다른 현금 상품으로의 이체는 특정 조건에서만 가능합니다.
